Αγορές: Ράλι στην Ασία μετά το ιστορικό υψηλό του Nasdaq – Νέο sell off στα αμερικανικά ομόλογα

Ανοδικά κινήθηκαν οι ασιατικές μετοχές την Τρίτη, ακολουθώντας το τεχνολογικό ράλι της Wall Street που οδήγησε τον Nasdaq σε νέο ιστορικό υψηλό, ενώ πρόσθετη στήριξη στο επενδυτικό κλίμα προσέφερε η αποκλιμάκωση των τιμών του πετρελαίου. Την ίδια ώρα, ωστόσο, οι αποδόσεις των μακροπρόθεσμων αμερικανικών ομολόγων παραμένουν κοντά στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων δεκαετιών, διατηρώντας την πίεση στις διεθνείς αγορές.

Στην Ευρώπη, το ευρώ παρέμεινε κοντά σε χαμηλό 17 μηνών, καθώς οι αυξανόμενες ανησυχίες για τα δημοσιονομικά της Γαλλίας επιβαρύνουν το κοινό νόμισμα. Οι επενδυτές προχώρησαν σε πωλήσεις γαλλικών κρατικών ομολόγων μετά την υποδοχή του νέου προϋπολογισμού από τις αγορές, ενώ στην πολιτική αβεβαιότητα προστέθηκε και η προκήρυξη πρόωρων εκλογών στην Ισπανία από τον πρωθυπουργό Πέδρο Σάντσεθ.

Κέρδη στην Ασία, άνοδος και στα ευρωπαϊκά futures

Ο ευρύτερος δείκτης MSCI για τις μετοχές Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας ενισχύθηκε κατά 0,2%, ενώ ο ιαπωνικός Nikkei σημείωσε άνοδο 0,7%. Θετικό ήταν το κλίμα και πριν από το άνοιγμα της Ευρώπης, με τα ευρωπαϊκά χρηματιστηριακά futures να κερδίζουν περίπου 0,5%.

Στις ΗΠΑ, τα futures του Nasdaq ενισχύθηκαν κατά 0,2% και εκείνα του S&P 500 κατά 0,1%, μετά το νέο ρεκόρ που κατέγραψε ο τεχνολογικός δείκτης στην προηγούμενη συνεδρίαση.

Καταλύτης αποτέλεσαν τα στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ, τα οποία ήταν ασθενέστερα από τις προβλέψεις και περιόρισαν τις προσδοκίες ότι η Federal Reserve θα προχωρήσει σε νέα αύξηση των επιτοκίων μέσα στον Οκτώβριο.

Νέο ρεκόρ για Nvidia – Στα 5,76 τρισ. δολάρια η αξία της

Για ακόμη μία φορά, η τεχνολογία και κυρίως η τεχνητή νοημοσύνη βρέθηκαν στην πρώτη γραμμή του χρηματιστηριακού ράλι.

Η Nvidia ενισχύθηκε κατά 2,1%, κλείνοντας σε νέο ιστορικό υψηλό και ανεβάζοντας τη χρηματιστηριακή της αξία στα 5,76 τρισ. δολάρια.

«Το ράλι της αγοράς καθοδηγήθηκε για ακόμη μία φορά από την τεχνολογία, καθώς η οριακή υποχώρηση της αβεβαιότητας γύρω από τα επιτόκια, μαζί με μια μικρή αποκλιμάκωση του γεωπολιτικού κινδύνου, επέτρεψαν στους επενδυτές να επικεντρωθούν στην εξαιρετική αύξηση των κερδών που καταγράφουν οι εταιρείες της τεχνητής νοημοσύνης», δήλωσε ο Kyle Rodda, ανώτερος αναλυτής της Capital.com.

Το ενδιαφέρον στρέφεται πλέον στην περίοδο ανακοίνωσης των εταιρικών αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου, η οποία ξεκινά την επόμενη εβδομάδα.

Σύμφωνα με εκτιμήσεις της Goldman Sachs, οι συγκλίνουσες προβλέψεις της αγοράς δείχνουν αύξηση κατά 27% των κερδών των εταιρειών του S&P 500 στο τρίτο τρίμηνο. Περισσότερο από το μισό αυτής της ανάπτυξης εκτιμάται ότι προέρχεται από εταιρείες που επωφελούνται από τις μεγάλες επενδύσεις σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.

Στα 100 δολάρια το Brent

Θετικά για τις μετοχές λειτούργησε και η αποκλιμάκωση των τιμών του πετρελαίου. Το Brent διατηρήθηκε κοντά στα 100 δολάρια το βαρέλι, μετά την πτώση κατά 1,9% που είχε καταγράψει στην προηγούμενη συνεδρίαση.

Οι πιέσεις στις τιμές του αργού συνδέονται με την αύξηση των εξαγωγών από τη Μέση Ανατολή, αλλά και με τη δέσμευση των χωρών της G7 να ενισχύσουν την προσφορά.

Παρά τη διόρθωση, οι τιμές παραμένουν σε ιδιαίτερα υψηλά επίπεδα, με την ενεργειακή αγορά να εξακολουθεί να επηρεάζεται από τις γεωπολιτικές εξελίξεις και τις ανησυχίες για την παγκόσμια προσφορά.

Βραζιλία: Άνοδος σε μετοχές και ρεάλ μετά τον πρώτο γύρο των εκλογών

Ανοδική ήταν η εικόνα και στις αγορές της Λατινικής Αμερικής, με τις βραζιλιάνικες μετοχές και το ρεάλ να πρωταγωνιστούν.

Η κίνηση ακολούθησε το αποτέλεσμα του πρώτου γύρου των προεδρικών εκλογών, στον οποίο ο γερουσιαστής Flavio Bolsonaro κατέγραψε επίδοση υψηλότερη από εκείνη που έδειχναν οι δημοσκοπήσεις και πέρασε στον δεύτερο γύρο απέναντι στον εν ενεργεία πρόεδρο Luiz Inácio Lula da Silva.

Στα υψηλότερα επίπεδα από το 2002 οι αποδόσεις των Treasuries

Η άνοδος των μετοχών δεν συνοδεύεται, πάντως, από αντίστοιχη αποκλιμάκωση στην αγορά κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ.

Οι αποδόσεις των αμερικανικών Treasuries συνέχισαν την ανοδική τους πορεία, παρά το γεγονός ότι οι αγορές έχουν περιορίσει δραστικά τις πιθανότητες νέας αύξησης των επιτοκίων από τη Fed μέσα στον μήνα.

Οι πιθανότητες που αποτιμά η αγορά για αύξηση των επιτοκίων τον Οκτώβριο έχουν υποχωρήσει στο 23%, από 71% πριν από μία εβδομάδα, καθώς κορυφαία στελέχη της Federal Reserve έχουν υπογραμμίσει ότι απαιτούνται περισσότερα οικονομικά στοιχεία πριν από οποιαδήποτε νέα κίνηση σύσφιγξης.

Παρά ταύτα, οι αποδόσεις των 10ετών και 30ετών αμερικανικών ομολόγων έφθασαν κατά τη διάρκεια της νύχτας σε νέα υψηλά 24 ετών. Η ανοδική τους πορεία, η οποία έχει ξεκινήσει από τα μέσα Αυγούστου, τροφοδοτείται κυρίως από τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και το δημόσιο χρέος.

Πρόσθετη πίεση προκάλεσε έρευνα του ISM, σύμφωνα με την οποία ο δείκτης των τιμών που καταβάλλουν οι επιχειρήσεις υπηρεσιών για τις εισροές τους εκτινάχθηκε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τεσσάρων και πλέον ετών.

Η απόδοση του 10ετούς Treasury διαμορφωνόταν στην Ασία στο 5,3089%, αφού προηγουμένως είχε φθάσει έως το 5,3493%, το υψηλότερο επίπεδο από το 2002.

Αντίστοιχα, η απόδοση του 30ετούς αμερικανικού ομολόγου βρισκόταν στο 5,6622%, έχοντας αγγίξει προσωρινά το 5,7029%.

Γαλλία: Οι δημοσιονομικές ανησυχίες πιέζουν τα ομόλογα

Στην Ευρώπη, οι ισχυρές πιέσεις στα γαλλικά κρατικά ομόλογα εμφάνισαν κάποια σημάδια αποκλιμάκωσης. Το premium που ζητούν οι επενδυτές για να διακρατήσουν γαλλικά δεκαετή ομόλογα έναντι των ασφαλέστερων γερμανικών τίτλων περιορίστηκε τη Δευτέρα στις 137 μονάδες βάσης.

Οι ανησυχίες, ωστόσο, παραμένουν, καθώς οι αγορές αμφισβητούν κατά πόσο η γαλλική κυβέρνηση θα μπορέσει να εφαρμόσει αποτελεσματικά το σχέδιο δημοσιονομικής προσαρμογής.

«Οι βαθιές διαιρέσεις στο γαλλικό κοινοβούλιο αυξάνουν τον κίνδυνο είτε να αποδυναμωθεί η προτεινόμενη δημοσιονομική προσαρμογή είτε η κυβέρνηση να βρεθεί αντιμέτωπη με πρόταση μομφής», σημείωσε ο Joseph Capurso, επικεφαλής διεθνών οικονομικών στην Commonwealth Bank of Australia.

Σε χαμηλό 17 μηνών το ευρώ

Οι πολιτικές και δημοσιονομικές ανησυχίες μεταφέρθηκαν και στην αγορά συναλλάγματος.

Το ευρώ διαμορφωνόταν στα 1,1215 δολάρια, έχοντας υποχωρήσει κατά τη διάρκεια της προηγούμενης συνεδρίασης έως και 0,8%, στα 1,116 δολάρια, το χαμηλότερο επίπεδό του από τον Μάιο του 2025.

Έναντι του ιαπωνικού νομίσματος διαπραγματευόταν κοντά στα 177 γεν, έχοντας συμπληρώσει επτά συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις και κινούμενο κοντά στα χαμηλότερα επίπεδα από τον Νοέμβριο του περασμένου έτους.

Ο Capurso εκτιμά ότι η ισοτιμία ευρώ/δολαρίου είναι πιθανό να δοκιμάσει τη στήριξη των 1,1109 δολαρίων.

Η αδυναμία του ευρώ συνέβαλε στη διατήρηση της ισχύος του αμερικανικού νομίσματος, με τον δείκτη δολαρίου στις 102,2 μονάδες, μετά από εβδομαδιαία άνοδο 0,9%.

Στην αγορά πολύτιμων μετάλλων, τέλος, ο χρυσός παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητος, με την τιμή spot στα 4.141,31 δολάρια ανά ουγγιά.