Για να μας βλέπεις πιο συχνά στα αποτελέσματα αναζήτησης Add mononews.gr on Google

Η γεωγραφική διαφοροποίηση, η ισχυρή πιστωτική επέκταση και η αναβάθμιση των στόχων για το 2026 αποτελούν τα τρία στοιχεία που κρατούν τη Eurobank ψηλά στις προτιμήσεις των διεθνών οίκων μετά το δεύτερο τρίμηνο.

 Goldman Sachs, Jefferies, UBS και Morgan Stanley βλέπουν συνέχιση της αναπτυξιακής δυναμικής, με τις τιμές στόχους να κινούνται μεταξύ 4,90 και 5,40 ευρώ.

1

Η Goldman Sachs δίνει την υψηλότερη τιμή στόχο, στα 5,40 ευρώ από 5,20 ευρώ προηγουμένως, διατηρώντας σύσταση αγοράς. Με βάση την τιμή των 4,50 ευρώ, υπολογίζει περιθώριο ανόδου 20%, το υψηλότερο μεταξύ των τεσσάρων ελληνικών συστημικών τραπεζών στις δικές της εκτιμήσεις.

Η Eurobank ξεπέρασε κατά 9% τις προβλέψεις για τα καθαρά κέρδη του δεύτερου τριμήνου, ενώ τα συνολικά έσοδα ήταν κατά 3% υψηλότερα. Η διοίκηση αναβάθμισε τον στόχο για την απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων κοντά στο 17% από περίπου 16%, ενώ η πρόβλεψη για την αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους ανέβηκε στο 7%.

Η Goldman Sachs προβλέπει καθαρά έσοδα από τόκους 2,773 δισ. ευρώ για το 2026 και αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά 3% έναντι της προηγούμενης εκτίμησής της.

Ακόμη υψηλότερα τοποθετεί τον πήχη η Jefferies ως προς τη δυναμική των κερδών, αυξάνοντας την τιμή στόχο στα 5,35 ευρώ από 5,10 ευρώ και διατηρώντας σύσταση αγοράς. Ο οίκος βλέπει περιθώριο ανόδου 20%, ενώ στο αισιόδοξο σενάριο η μετοχή μπορεί να φτάσει ακόμη και τα 7,90 ευρώ.

Η Jefferies δίνει ιδιαίτερη έμφαση στη γεωγραφική διαφοροποίηση της Eurobank. Περίπου το 50% των λειτουργικών κερδών προέρχεται πλέον από τις αγορές εκτός Ελλάδας, με τη Βουλγαρία να εμφανίζει αύξηση δανείων 17% στο δεύτερο τρίμηνο, έναντι 7% στην Ελλάδα.

Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο στις διεθνείς δραστηριότητες διαμορφώνεται στο 2,8%, έναντι 2,2% στην Ελλάδα, γεγονός που καθιστά τη Νοτιοανατολική Ευρώπη σημαντικό μοχλό κερδοφορίας. Η Jefferies προβλέπει προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 0,46 ευρώ το 2026, 0,51 ευρώ το 2027 και 0,56 ευρώ το 2028.

Η UBS αυξάνει επίσης την τιμή στόχο στα 5,10 ευρώ από 4,90 ευρώ και διατηρεί σύσταση αγοράς. Θεωρεί ότι η Eurobank συνεχίζει να επωφελείται από το περιφερειακό της μοντέλο, ενώ περιμένει επιπλέον ενίσχυση των εσόδων από προμήθειες μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς της Eurolife.

Πιο συγκρατημένη ως προς την τιμή στόχο, αλλά όχι ως προς τις προοπτικές, εμφανίζεται η Morgan Stanley. Διατηρεί σύσταση υπεραπόδοσης και τιμή στόχο 4,90 ευρώ, χαρακτηρίζοντας την πορεία της Eurobank ως «beat-and-raise», δηλαδή συνεχή υπέρβαση εκτιμήσεων και αναβάθμιση στόχων.

Ο οίκος επισημαίνει ότι το ενεργητικό αυξήθηκε κατά 5 δισ. ευρώ στο δεύτερο τρίμηνο, δημιουργώντας πρόσθετη ρευστότητα που μπορεί να διοχετευθεί σε δάνεια και τίτλους υψηλότερης απόδοσης. Προβλέπει μάλιστα απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων άνω του 20% τα επόμενα χρόνια.

Για τη Eurobank, επομένως, το επενδυτικό αφήγημα δεν στηρίζεται μόνο στην ελληνική αγορά. Η Βουλγαρία, η Κύπρος, η Eurolife και η ισχυρή παραγωγή προμηθειών διευρύνουν τις πηγές κερδοφορίας και μειώνουν την εξάρτηση από έναν μόνο κύκλο ανάπτυξης.

Διαβάστε επίσης

Morgan Stanley: Η Ελλάδα ανεβαίνει στην 5η θέση των αναδυόμενων αγορών – Οι 7 ελληνικές μετοχές που ξεχωρίζουν

Piraeus Securities για Cenergy: Η νέα φάση ανάπτυξης οδηγεί σε άνοδο τιμής στόχου στα 28,50 ευρώ

NBG Securities για Metlen: Επιστροφή στην ανάπτυξη με τιμή στόχο τα 58 ευρώ