Εξάρχου (Aktor): Μεγάλη επιτυχία – Καλύφθηκε η αύξηση κεφαλαίου των 650 εκατ. πριν καν ανοίξει το βιβλίο προσφορών

Η αύξηση κεφαλαίου της Aktor ύψους 650 εκατ. ευρώ καλύφθηκε πριν καν ανοίξει το βιβλίο προσφορών στις 21 Ιουλίου.

Μια μεγάλη επιτυχία του ικανού Αλέξανδρου Εξάρχου, προέδρου και διευθύνοντος συμβούλου του ομίλου. Το επενδυτικό πλάνο της διοίκησης και οι προοπτικές του ομίλου προσέλκυσαν επενδυτικά κεφάλαια κυρίως από το εξωτερικό με αποτέλεσμα το book building να εξελιχθεί  σε μια τυπική διαδικασία όπου θα πιστοποιηθεί το ενδιαφέρον των νέων μετόχων  και ο συντελεστής υπερκάλυψης αν εγγραφούν ακόμη  περισσότεροι επενδυτές.

Επίσης, η γενική συνέλευση που είχε προγραμματιστεί για τις 16 Ιουλίου ώστε να εγκρίνει την αύξηση αναμένεται να αποτελέσει αφορμή για μια πανηγυρική συνάθροιση η των μετόχων του ομίλου. Υπενθυμίζεται την κάλυψη της αύξησης είχαν εγγυηθεί η Bank of America, η Goldman Sachs  και η UBS που είχαν αναλάβει και το underwriting, αλλά ο ελληνικός όμιλος δεν θα χρειαστεί την στήριξή τους.

Την πρόθεσή τους να συμμετάσχουν στην αύξηση με 300 εκατ. ευρώ είχαν εκδηλώσει οι βασικοί μέτοχοι της Aktor. Ποσό 220 εκατ. ευρώ θα τοποθετήσει η Winex που ελέγχει 40,59% και άλλα 80 εκατ. ευρώ ο εφοπλιστής Ηλίας Γκότσης  που ελέγχει το 19,5% της Aktor.

Στη Winex συμμετέχουν με 20% ο Αλέξανδρος Εξάρχου και με 40% έκαστος οι κ.κ. Δημήτρης Μπάκος και Γιάννης Καϋμενάκης. Ετσι, η εταιρεία αναζητούσε τα υπόλοιπα 350 εκατ. ευρώ που ήδη καλύφθηκαν μετά τα road shows που πραγματοποίησε σε Λονδίνο και Νέα Υόρκη ο Αλέξανδρος Εξάρχου. Η πρόωρη κάλυψη της αύξησης προϊδεάζει ότι η τιμή διάθεσης θα είναι πολύ κοντά στα τρέχοντα επίπεδα της μετοχής (χθεσινό κλείσιμο στα 14,18 ευρώ).

Οι προοπτικές του ελληνικού ομίλου δεν πέρασαν απαρατήρητες από τα μεγάλα επενδυτικά σπίτια

Η εταιρεία από μία παραδοσιακή κατασκευαστική εταιρεία έχει μετασχηματιστεί σε έναν πολυδιάστατο επιχειρηματικό όμιλο με συμμετοχή σε έργα παραχωρήσεων, εμπλοκή σε έργα ΣΔΙΤ, στην ανάπτυξη Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργεια και τελευταία στον πολλά υποσχόμενο κλάδο του LNG, γεγονός που δεν πέρασε απαρατήρητο από τα μεγάλα επενδυτικά σπίτια.

Tα κεφάλαια της αύξησης μαζί με τα κεφάλαια του ομολογιακού ύψους 300 εκατ. ευρώ που έχει εγγυηθεί η UBS θα χρηματοδοτήσουν επενδυτικό πρόγραμμα 3 δις. ευρώ μέχρι το 2031 το οποίο θα «σπάει» σε επενδύσεις 1,5 δις. στον τομέα της Ενέργειας και σε επενδύσεις 1,5 δις. σε υποδομές και παραχωρήσεις.

Ηδη έχει ανακοινωθεί η απόκτηση του 75% των εταιρειών Hλέκτωρ και Θαλής από την Motor Oil αλλά και η συμμετοχή 50% στο FSRU Διώρυγα Gas με το άλλο 50% να ανήκει στη Motor Oil. Ο κλάδος των κατασκευών παραμένει  στον πυρήνα των δραστηριοτήτων του ομίλου με «όπλο» τα 4,7 δισ. ευρώ ανεκτέλεστο υπόλοιπο.

Με την αξιοποίηση των επενδύσεων ο όμιλος στοχεύει σε μεσοπρόθεσμα έσοδα 2,3 δισ. έως 2,8 δισ. και σε μακροπρόθεσμα έσοδα 4,5 δισ. έως 5 δισ. Αντίστοιχα, ο στόχος  μεσοπρόθεσμου προσαρμοσμένου EBITDA είναι τα 375 εκατ. έως 425 εκατ. και ο στόχος μακροπρόθεσμου προσαρμοσμένου EBITDA μεταξύ 600 εκατ. έως 700 εκατ. ευρώ.

 Μια εντυπωσιακή πρόβλεψη σε σχέση με τα  207 εκατ. ευρώ ebitda που βγάζει σήμερα η εταιρεία.  Επίσης, ο στόχος για τον δείκτη καθαρού δανεισμού προς ebitda σε μεσοπρόθεσμη βάση έχει οριοθετηθεί από την διοίκηση μεταξύ  3,8x έως 4,2x και σε μακροπρόθεσμη βάση από 3,5x έως 4,x.

Το θετικό track record Eξάρχου με τις αυξήσεις κεφαλαίου

Οι βασικοί μέτοχοι της Aktor επιθυμούσαν να τοποθετηθούν στην αύξηση καθώς καταγράφουν σημαντικές υπεραξίες από τη στιγμή που τοποθετήθηκαν στη μετοχή. Όλα άρχισαν το Καλοκαίρι του 2022 όταν η Winex μαζί με τους εφοπλιστές Γκότση και Αγγέλου απέκτησαν την πλειοψηφία της Intrakat, η οποία το 2024 απορρόφησε την Αktor. To 2022 η κεφαλαιοποίηση της Intrakat ήταν 220 εκατ. ευρώ και τώρα η κεφαλαιοποίηση της Αktor είναι στα 2,9 δις. και με την αύξηση θα φτάσει τα 3,55 δις. ευρώ.

Υπεραξίες καταγράφουν όμως οι μέτοχοι της Αktor και από τις δύο αυξήσεις κεφαλαίου που ακολούθησαν. Η πρώτη ύψους 100 εκατ.  ευρώ τον Ιανουάριο του 2023 με τιμή διάθεσης 1,17 ευρώ και η δεύτερη τον Ιανουάριο του 2025 ύψους  200 εκατ.  ευρώ με τιμή διάθεσης 4,6 ευρώ. Όπως προκύπτει οι βασικοί μέτοχοι αλλά και οι μικρομέτοχοι καταγράφουν αποδόσεις από 200% έως 1.100%.

Σημειώνεται πως η επικείμενη αύξηση κεφαλαίου  των 650 εκατ. ευρώ θα γίνει με βιβλίο προσφορών, με παραίτηση του δικαιώματος προτίμησης των παλαιών μετόχων και θα απευθύνεται κατά 80% στη διεθνή επενδυτική κοινότητα και κατά 20% στους Έλληνες επενδυτές. Οι παλαιοί μέτοχοι θα τύχουν προνομιακής κατανομής.

Διαβάστε επίσης:

Στρατηγική συμμαχία Εξάρχου – Βαρδινογιάννη σε ενέργεια, νερά, απορρίμματα – Τι φέρνει το νέο deal για τη Dioriga Gas

Μυτιληναίος – Ξιφαράς-Εξάρχου: Πόση δυναμικότητα πήραν στον Κάθετο Διάδρομο – Επιτυχής η δημοπρασία του ΔΕΣΦΑ

Aktor: Τα 70 ραντεβού του Αλέξανδρου Εξάρχου με διεθνείς επενδυτές σε Λονδίνο, Παρίσι, Βοστώνη και Νέα Υόρκη