ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: Σε ποια έργα θα βάλει ο Γιώργος Περιστέρης τα 659 εκατ. ευρώ της ΑΜΚ

Τα «καύσιμα» για τον επόμενο επενδυτικό κύκλο της εξασφαλίζει η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, προχωρώντας στην άντληση άνω των 659,3 εκατ. ευρώ με ΑΜΚ, μέσω επιταχυνόμενου βιβλίου προσφορών (accelerated book building), το οποίο καλύφθηκε χθες μέσα σε μισή ώρα από διεθνείς θεσμικούς επενδυτές.

Η αύξηση κεφαλαίου έρχεται να στηρίξει το επενδυτικό πρόγραμμα του ομίλου που περιλαμβάνει νέες υποδομές, παραχωρήσεις, έργα ΣΔΙΤ και ενεργειακές υποδομές, αλλά και να ενισχύσει τη δυνατότητά του να αξιοποιήσει νέες επιχειρηματικές ευκαιρίες που υπερβαίνουν το σημερινό επιχειρηματικό του σχέδιο.

Σήμερα βρίσκεται σε εξέλιξη επενδυτικό πρόγραμμα ύψους 5 δισ. ευρώ, το οποίο περιλαμβάνει τα μεγαλύτερα σε εξέλιξη έργα στη χώρα, από τον Βόρειο Οδικό Άξονα Κρήτης (ΒΟΑΚ) μέχρι το έργο αντλησιοταμίευσης στην Αμφιλοχία.

Υπενθυμίζεται πως τον Σεπτέμβριο του 2025 ο όμιλος είχε προχωρήσει σε ομολογιακή έκδοση ύψους 500 εκατ. ευρώ, η  οποία υπερκαλύφθηκε κατά 2,4 φορές, με το ποσό που προσφέρθηκε να ανέρχεται στα 1,2 δισ. ευρώ.

Ειδικότερα, η εταιρεία ανακοίνωσε χθες την έναρξη διαδικασίας επιταχυνόμενου βιβλίου προσφορών (Accelerated Book Building – ABB), μέσω της οποίας θα διαθέσει νέες κοινές ονομαστικές μετοχές σε ειδικούς, θεσμικούς και άλλους επιλέξιμους επενδυτές. Η συναλλαγή πραγματοποιήθηκε με αποκλεισμό των δικαιωμάτων προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων, αξιοποιώντας τη σχετική εξουσιοδότηση που έλαβε το Διοικητικό Συμβούλιο από την Τακτική Γενική Συνέλευση της 16ης Ιουνίου 2026.

Τον συντονισμό της συναλλαγής ανέλαβαν τρεις από τις μεγαλύτερες διεθνείς επενδυτικές τράπεζες, οι Banco Santander, Mediobanca και Morgan Stanley Europe SE ως Global Coordinators, ενώ μαζί με την AXIA Ventures Group θα λειτουργήσουν ως Joint Bookrunners της έκδοσης.

Πού θα διοχετευθούν τα 659 εκατ. ευρώ

Η διοίκηση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ξεκαθαρίζει, μέσα από ανακοίνωσή της, ότι ο στόχος της αύξησης δεν είναι η κάλυψη χρηματοδοτικών αναγκών ή η αποπληρωμή δανεισμού, αλλά η ενίσχυση της επενδυτικής δυναμικής του ομίλου και η δημιουργία πρόσθετης χρηματοοικονομικής ευελιξίας ώστε να μπορεί να αξιοποιήσει νέες επενδυτικές ευκαιρίες που δημιουργούνται κυρίως στην ελληνική αγορά υποδομών.

Τα κεφάλαια που θα αντληθούν θα διοχετευθούν κυρίως: στη χρηματοδότηση νέων έργων μεταφορών, στην ανάπτυξη έργων ύδατος, σε ενεργειακές υποδομές, σε νέες συμβάσεις παραχώρησης, σε έργα ΣΔΙΤ, καθώς και σε πρόσθετες επενδύσεις που υπερβαίνουν το σημερινό επιχειρηματικό σχέδιο του ομίλου.

Η εταιρεία υπογραμμίζει ότι η χρηματοδότηση αφορά τη συνεχή επέκταση της πλατφόρμας υποδομών και παραχωρήσεων, κυρίως στην Ελλάδα, με στόχο να διατηρήσει τον πρωταγωνιστικό της ρόλο σε έναν κλάδο που τα επόμενα χρόνια αναμένεται να δεχθεί σημαντικές επενδύσεις λόγω του νέου κύματος δημοσίων έργων και των μεγάλων παραχωρήσεων.

Διαγωνισμοί πολλών δισ. στη φαρέτρα της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ

Η αύξηση κεφαλαίου έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία ο όμιλος έχει ήδη πραγματοποιήσει επενδύσεις ύψους περίπου 5,5 δισ. ευρώ μέσα στους τελευταίους 18 μήνες, αποκτώντας τον έλεγχο δύο από τις σημαντικότερες παραχωρήσεις της χώρας, της Αττικής Οδού και της Εγνατίας Οδού. Παράλληλα, προχωρά σε ένα εκτεταμένο πρόγραμμα αναβάθμισης των δύο αυτοκινητοδρόμων, ενώ συνεχίζει την υλοποίηση εμβληματικών έργων, όπως ο Βόρειος Οδικός Άξονας Κρήτης και το νέο διεθνές αεροδρόμιο στο Καστέλι.

Ταυτόχρονα, η διοίκηση έχει καταστήσει σαφές ότι ο επόμενος κύκλος ανάπτυξης δεν περιορίζεται μόνο στα έργα που βρίσκονται ήδη υπό εκτέλεση. Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, έχοντας σήμερα κατασκευαστικό ανεκτέλεστο  σχεδόν 9 δισ. ευρώ, συμμετέχει ενεργά στους μεγάλους διαγωνισμούς που αναμένεται να είτε να προκηρυχθούν είτε να ολοκληρωθούν το επόμενο διάστημα, τόσο για νέες παραχωρήσεις όσο και για μεγάλα έργα ΣΔΙΤ και οδικές υποδομές.

Στο προσκήνιο σήμερα βρίσκονται τα δύο μεγάλα οδικά έργα ΣΔΙΤ «Δράμα – Αμφίπολη» και «Μαυροβούνι – Έδεσσα» συνολικού προϋπολογισμού 700 εκατ. ευρώ για τα οποία ο όμιλος έχει καταθέσει δεσμευτικές προσφορές.

Παράλληλα, συμμετέχει στον διαγωνισμό για το έργο μετεγκατάστασης των φυλακών Κορυδαλλού στον Ασπρόπυργο, με προϋπολογισμό 765,3 εκατ. ευρώ αλλά και στον διαγωνισμό πάλι μέσω ΣΔΙΤ για το νέο Νέο Αντικαρκινικό Νοσοκομείο «Θεαγένειο» στη Θεσσαλονίκη. Πρόκειται για το πρώτο νοσοκομειακό έργο που προκηρύσσεται μέσω ΣΔΙΤ, με προϋπολογισμό 350,5 εκατ. ευρώ.

Την ίδια στιγμή, στη φαρέτρα της βρίσκονται και τα νέα έργα που θα ενεργοποιηθούν με σκοπό την αντιμετώπιση του προβλήματος της λειψυδρίας. Υπενθυμίζεται πως ήδη με πρωτοβουλία του αρμόδιου Υπουργείου δρομολογούνται έργα ύψους 2,5 δισ. ευρώ ενώ από τη συζήτηση δεν λείπει το έργο   του Εύρυτου προϋπολογισμού 750 εκατ. ευρώ.

Την παρουσία της σε έναν ακόμη ανταγωνιστικό τομέα, αυτόν της κυκλικής οικονομίας, έχει κάνει επίσης αισθητή η εταιρεία. Μεταξύ των έργων που έχει ήδη αναλάβει ξεχωρίζουν οι μονάδες διαχείρισης αποβλήτων στη Θεσσαλονίκη και την Κέρκυρα, συνολικού προϋπολογισμού άνω των 500 εκατ. ευρώ, συμπεριλαμβανομένων των προβλεπόμενων προαιρέσεων.

Στα έργα του αύριο περιλαμβάνονται και οι παρεμβάσεις για την αντιμετώπιση του κυκλοφοριακού της Αττικής, όπως είναι οι λεγόμενες «επεκτάσεις της Αττικής Οδού» μέσω της σήραγγας Ηλιούπολης και της λεωφόρου Βουλιαγμένης, οι παρεμβάσεις στον Κηφισό, καθώς και ο νέος αυτοκινητόδρομος Ελευσίνα – Οινόφυτα, έργα που βρίσκονται πλέον στον κυβερνητικό σχεδιασμό μέσα από το μοντέλο των πρότυπων προτάσεων, με τον όμιλο να έχει ήδη καταθέσει τις προτάσεις του στο αρμόδιο υπουργείο.

Παρόλο που η άντληση των κεφαλαίων προορίζεται κυρίως σε επενδύσεις εντός Ελλάδας, αξίζει να θυμίσουμε πως σήμερα η  ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ διευρύνει τη διεθνή της παρουσία, με αιχμή την ενεργειακή ανασυγκρότηση της Ουκρανίας. Μετά τη συμφωνία με την UKRHYDROENERGO, που αφορά επενδύσεις έως 1,5 δισ. ευρώ, η θυγατρική TERNA υπέγραψε πρόσφατα νέο Μνημόνιο Συνεργασίας με τη Naftogaz για έργα φυσικού αερίου, ΑΠΕ, αποθήκευσης ενέργειας και ενεργειακών υποδομών. Παράλληλα, ο όμιλος ενισχύει την παρουσία του και στον αμυντικό τομέα, μετά τις στρατηγικές συμφωνίες με την Airbus Defence & Space και τη γερμανική Rheinmetall.

Στόχος η ενίσχυση της επενδυτικής ισχύος

Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ επισημαίνει ότι η άντληση των νέων κεφαλαίων θα ενισχύσει σημαντικά την οικονομική ευελιξία του ομίλου, επιτρέποντάς του να κινηθεί ταχύτερα σε νέους διαγωνισμούς και επενδυτικές ευκαιρίες.

Η διοίκηση θεωρεί ότι με τη συγκεκριμένη συναλλαγή η εταιρεία αποκτά ακόμη μεγαλύτερη χρηματοδοτική ισχύ, διατηρώντας παράλληλα την επενδυτική της βαθμίδα και ενισχύοντας τη θέση της ως κορυφαίου επενδυτή και διαχειριστή υποδομών στην Ελλάδα.

Ουσιαστικά, τα νέα κεφάλαια θα αποτελέσουν το “καύσιμο” για τη διεκδίκηση και υλοποίηση της επόμενης γενιάς μεγάλων έργων, σε μια περίοδο κατά την οποία αναμένεται να προκηρυχθούν σημαντικές συμβάσεις στους τομείς των αυτοκινητοδρόμων, των ενεργειακών δικτύων, των υδάτινων υποδομών και των έργων ΣΔΙΤ.

Η διπλή αναβάθμιση

Το κλειδί για τα ξένα επενδυτικά κεφαλαία δεν ήταν άλλο από τη διπλή αναβάθμιση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ σε επενδυτική βαθμίδα από τους οίκους Moody’s Ratings και S&P Global Ratings τον Μάιο. Συγκεκριμένα, η Moody’s αναβάθμισε την πιστοληπτική ικανότητα του ομίλου σε Baa3 με σταθερές προοπτικές, ενώ λίγες ώρες αργότερα η S&P ακολούθησε με αξιολόγηση BBB- και σταθερό outlook, επιβεβαιώνοντας τη στρατηγική μεταμόρφωση της εταιρείας από έναν παραδοσιακό κατασκευαστικό όμιλο σε έναν από τους μεγαλύτερους διαχειριστές υποδομών της χώρας.

Οι δύο οίκοι απέδωσαν την αναβάθμιση κυρίως στη σημαντική ενίσχυση του χαρτοφυλακίου παραχωρήσεων, με αιχμή την Αττική Οδό και την Εγνατία Οδό, στις ισχυρές και προβλέψιμες ταμειακές ροές που δημιουργούν οι μακροχρόνιες συμβάσεις, αλλά και στη χρηματοοικονομική ανθεκτικότητα του ομίλου, παρά το εκτεταμένο επενδυτικό του πρόγραμμα.

Η επενδυτική βαθμίδα διεύρυνε σημαντικά την πρόσβαση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στις διεθνείς αγορές κεφαλαίου, μείωσε  το κόστος χρηματοδότησης και ενίσχυσε  τη δυνατότητά της να υποστηρίξει το επενδυτικό πρόγραμμα των 5 δισ. ευρώ και τη συμμετοχή της στους μεγάλους διαγωνισμούς που αναμένεται να προκηρυχθούν τα επόμενα χρόνια.

Διαβάστε επίσης:

ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ – Οριστικό: Αντλεί 659,3 εκατ. ευρώ, στα 42,5 ευρώ ανά μετοχή – Τεράστια η ζήτηση

UBS: Οι ελληνικές τράπεζες είναι το μεγάλο επενδυτικό «στοίχημα» της Ευρώπης – Buy και για τις τέσσερις συστημικές