Dotsoft: Η πώληση του 40% με discount 33,1% και ποιοι κατοχύρωσαν αποδόσεις έως και… 4.848 φορές πάνω από το κόστος κτήσης

Mε βαθύτατο discount, που φτάνει στο 33,1% επί της τρέχουσας χρηματιστηριακής τιμής, έγινε η εξαγορά του 40% της τεχνολογικής εταιρείας Dotsoft από το fund Diorama ΙΙ, το οποίο διαχειρίζεται η DECA Investments.

Αν και επισήμως το τίμημα της συναλλαγής τηρείται ως επτασφράγιστο μυστικό, εν τούτοις καλά πληροφορημένες πηγές αναφέρουν ότι το deal έγινε στα 19,40 ευρώ ανά μετοχή. Όταν εκείνη βρίσκεται σταθερά όλες τις τελευταίες μέρες στα 29 ευρώ, στον πίνακα διαπραγμάτευσης των εταιρειών της Εναλλακτικής Αγοράς. Με την χρηματιστηριακή της αξία να διαμορφώνεται στα 90,480 εκατ. ευρώ. Αποτίμηση η οποία είναι σχεδόν 7,5 φορές πάνω από την εισαγωγή της, στις 10 Αυγούστου του 2023. Κάνοντας τότε πρεμιέρα με κεφαλαιοποίηση μόλις 12,012 εκατ. ευρώ και με την μετοχή της να ξεκινά από τα 3,85 ευρώ.

Για την απόκτηση του 40% της Dotsoft ( 1.248.000 μετοχές) το Diorama ΙΙ θα εισφέρει 24.211.200 ευρώ, που σημαίνει ότι αποτιμά ολόκληρη την εταιρεία στα 60,528 εκατ. ευρώ και κατ’ επέκταση σε 9,37 φορές τα περσινά της κέρδη. Όταν στο «ταμπλό» αυτή η αναλογία είναι 13,8 φορές τα κέρδη της περσινής χρήσης.

Το fund Diorama II συστάθηκε πρό πενταετίας με έδρα το Λουξεμβούργο, με επενδυτικά κεφάλαια 213 εκατ. ευρώ και με το family Office του Δημήτρη Δασκαλόπουλου να έχει μία από τις σημαντικότερες συμμετοχές σε αυτό. Η διαχειρίστρια εταιρεία DECA Investments έχει Πρόεδρο τον Νίκο Κούλη και CEO, όπως επίσης και επικεφαλής των επενδύσεων τον Γιάννη Καλατζή.

Προφανώς στην Dotsoft είδαν πέραν της ισχυρής αναπτυξιακής πορείας και την προοπτική της άμεσης μετάταξης στην Κύρια Αγορά του Χρηματιστηρίου. Γεγονός που αναβαθμίζει το όλο επιχειρηματικό της προφίλ.

Η ταυτότητα όλων των πωλητών

Η χθεσινή ανακοίνωση της εταιρείας για τις μετοχικές μεταβολές, μοιάζει περισσότερο με… γρίφο που θα πρέπει να λύσουν όσοι τη διαβάσουν, προκειμένου να ανακαλύψουν την ταυτότητα των πωλητών.

Ο Αναστάσιος Μάνος, βασικός μέτοχος Πρόεδρος και CEO της Dotsoft εκχώρησε 443.600 μετοχές, που αντιστοιχούν στο 14,218% της εταιρείας.

Από την άλλη πλευρά ο χρηματιστής (της Euroxx) Τζουζέππε Τζιάνο πούλησε επίσης 443.600 μετοχές.

Καθώς και οι δύο είχαν μεγαλύτερες θέσεις στην εταιρεία, προχώρησαν στην σύσταση κοινής επενδυτικής μερίδας, εισφέροντας 916.700 μετοχές ο πρώτος και 332.380 μετοχές ο δεύτερος, με συνέπεια να αθροίζουν πλέον ποσοστό 40,03%.

Στο Diorama II πούλησε επίσης 160.000 μετοχές (το 5,128%) ο Αθανάσιος Κουλουτμπάνης , ο οποίος είχε εμφανιστεί στο μετοχολόγιο της εταιρείας στις 5 Ιουνίου με 8,49%. Έχοντας αποκτήσει 265.000 μετοχές από τον Ιωάννη Χατζηκώστα. Πλέον ο Αθανάσιος Κουλουτμπάνης έχει μείνει με 105.000 μετοχές (3,37%).

Πωλητής ήταν ακόμη και ο εφοπλιστής Ηλίας Γκότσης, που μέσω της Castellano Properties εκχώρησε 105.800 μετοχές ( το 3,391%). Η θέση που διατηρεί τώρα απαριθμεί 238.200 μετοχές, μεταφραζόμενη σε ποσοστό 7,63%.

Το πάζλ των πωλητών κλείνει με EFG Eurobank Ζυρίχης που εκχώρησε 95.000 μετοχές μηδενίζοντας τη συμμετοχή της.

Σταθερός στη θέση του παρέμεινε ο επιχειρηματίας Δήμος Στασινόπουλος, που μέσω εταιρείας του κατέχει ποσοστό 3,462% (108.000 μετοχές).

Πώς κτίστηκαν οι χρυσές υπεραξίες

Μπορεί το deal να έγινε με μεγάλο discount ( εξηγήσιμο σε σημαντικό βαθμό, αφού σε εταιρείες της Εναλλακτικής Αγοράς όπως η Dotsoft , με χαμηλή εμπορευσιμότητα, είναι δύσκολο να κάνει κάποιος cash out) αλλά αυτό δεν εμπόδισε τους κύρους μετόχους να κατοχυρώσουν χρυσές υπεραξίες.

Η εξήγηση βρίσκεται στο εξαιρετικά χαμηλό κόστος κτήσης. Είναι χαρακτηριστικό ότι ο Αναστάσιος Μάνος, τον Μάρτιο και τον Ιούνιο του 2023, πρό της εισαγωγής της Dotsoft στο χρηματιστήριο, απέκτησε 1.800 μετοχές που λόγω του μεταγενέστερου split έγιναν…720.000. Αφού κάθε μία μετοχή «έσπασε» σε 400. Ενώ το κόστος κτήσης ανήλθε σε…3.000 ευρώ όλα κι όλα, δηλαδή σε 0,004 ευρώ ανά μετοχή.

Το μεγαλύτερο κομμάτι από τις μετοχές αυτές αποκτήθηκε μέσω μεταβίβασης από την Smart Energy , που ήταν παλαιότερος μέτοχος της Dotsoft , αλλά και ελεγχόμενη από την Smart Cities Solution της οποίας το 67,5% ήταν στον Αναστάσιο Μάνο. Σήμερα η εταιρεία αυτή έχει Πρόεδρο και διευθύνοντα σύμβουλο τον Ιωάννη Χατζηκώστα και Αντιπρόεδρο τον Αθανάσιο Κουλουτμπάνη.

Τον Δεκέμβριο του 2021 και τον Μάρτιο του 2023 ο Τζουζέππε Τζιάνο είχε αποκτήσει από τον Αναστάσιο Μάνο έναντι 100.000 ευρώ, 1.235 μετοχές που μετά από το split έγιναν 494.000. Με το κόστος κτήσης να είναι στα 0,202 ευρώ ανά μετοχή.

Αποδόσεις που «σπάνε» τα κοντέρ

Από τις πωλήσεις στο Diorama II o Αναστάσιος Μάνος θα λάβει 8.605.840 ευρώ για τις μετοχές που του κόστισαν σχεδόν… 1.775 ευρώ. Δηλαδή.. 4.848 πάνω από το κόστος κτήσης.
Το ίδιο ποσό των 8.605.840 ευρώ θα λάβει και ο Τζουζέππε Τζιάνο του οποίου το κόστος κτήσης είναι 89.607 ευρώ. Δηλαδή μια απόδοση 96 φορές τα λεφτά του.

Βεβαίως οι αποδόσεις αυτές είναι άρρηκτα συνδεδεμένες και με τη λαμπρή πορεία της Dotsoft, που είναι εταιρεία παραγωγής λογισμικού και εφαρμογών. Εξειδικευμένη στην ανάπτυξη ολοκληρωμένων πληροφοριακών συστημάτων τα οποία καλύπτουν τις ανάγκες φορέων του Δημοσίου, ιδιωτικών επιχειρήσεων και ευρωπαϊκών οργανισμών.

Στην τριετία που έχει στη Εναλλακτική αγορά οι πωλήσεις από τα 3,843 εκατ. ευρώ, έφτασαν πέρσι στα 24,811 εκατ. ευρώ. Εκ των οποίων το 82% αφορούσαν έργα του Δημοσίου. Τα καθαρά κέρδη από 729 χιλιάδες ευρώ, που ήταν το 2022 έφτασαν στη χρήση του 2025 να διαμορφωθούν σε 6,545 εκατ. ευρώ.

Ανεξαρτήτως αυτών και σε ότι αφορά τους άλλους πωλητές στη συμφωνία με το Diorama ΙΙ, το μερίδιο των εσόδων του Ηλία Γκότση ανέρχεται σε 2.052.520.

Για το Αθανάσιο Κουλουτμπάνη τα έσοδα από την πώληση των μετοχών είναι 3.104.000 ευρώ, ενώ για την EFG Eurobank Ζυρίχης είναι 1.843.000 ευρώ. Με άγνωστες τις πιθανές υπεραξίες.

Διαβάστε επίσης

Dotsoft: Ποιοι μεταβίβασαν μετοχές στη Diorama Investments

Deca Investmens: Στην Diorama II το 40% της Dotsoft – Ξεπέρασε το όριο του 1/3 των δικαιωμάτων ψήφου

Dotsoft: Αύξηση καθαρών κερδών 129,5% – Ο ρόλος των έργων δημόσιου τομέα