Οι μεγαλύτερες επενδυτικές τράπεζες της Ευρώπης κατέγραψαν το 2025 τα υψηλότερα έσοδα από trading των τελευταίων τουλάχιστον δέκα ετών, καθώς οι γεωπολιτικές αναταράξεις και οι εξελίξεις στην τεχνητή νοημοσύνη κλόνισαν τις αγορές.

Η Deutsche Bank, η BNP Paribas, η Société Générale, η Barclays και η UBS ανακοίνωσαν πέρυσι συνολικά έσοδα 43,9 δισ. ευρώ από συναλλαγές σε μετοχές και σε προϊόντα σταθερού εισοδήματος, νομίσματα και εμπορεύματα (FICC), καταγράφοντας την καλύτερη συλλογική τους επίδοση τουλάχιστον από το 2015, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε η Visible Alpha.

1

Η Barclays διατήρησε το στέμμα της ως η κυρίαρχη δύναμη στο trading στον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο για έβδομη συνεχή χρονιά, καταγράφοντας συνολικά έσοδα 10,1 δισ. ευρώ στο τμήμα παγκόσμιων αγορών της.

Η Deutsche – η οποία δεν διαθέτει πλέον τμήμα trading μετοχών – κατέλαβε τη δεύτερη θέση, ξεπερνώντας για πρώτη φορά από το 2022 τη γαλλική BNP, αφού η μονάδα FICC της γερμανικής τράπεζας απέφερε έσοδα 9,6 δισ. ευρώ.

Ανώτερο στέλεχος ευρωπαϊκής επενδυτικής τράπεζας προειδοποίησε ότι οι αγορές φαίνονται «όλο και πιο υπερτιμημένες», επικαλούμενο τις τεράστιες επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη και στα κέντρα δεδομένων.

Πρόσθεσε ότι η επιθυμία ορισμένων τραπεζιτών να «επιβιβαστούν στο τρένο που τρέχει χωρίς να ανησυχούν για το μέλλον» του θύμισε τα χρόνια που προηγήθηκαν της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008. «Βρισκόμαστε σε μια περίοδο αναμονής αυτή τη στιγμή», δήλωσε.

 

Η ισχυρή επίδοση σε ολόκληρο τον κλάδο ήρθε καθώς οι traders εκμεταλλεύτηκαν τις έντονες διακυμάνσεις στις αγορές μετοχών, ομολόγων και συναλλάγματος κατά τη διάρκεια του έτους.

Η μεταβλητότητα στις αγορές πυροδοτήθηκε αρχικά από την αβεβαιότητα γύρω από την οικονομική ατζέντα του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ – συμπεριλαμβανομένης της απόφασής του να επιβάλει δασμούς σε βασικούς εμπορικούς εταίρους των ΗΠΑ πριν υπαναχωρήσει από ορισμένες απειλές – μετά την επιστροφή του στον Λευκό Οίκο τον περασμένο Ιανουάριο.

Οι εξελίξεις στην τεχνητή νοημοσύνη οδήγησαν επίσης σε έντονες διακυμάνσεις στις τεχνολογικές μετοχές καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους, καθώς οι επενδυτές ανησυχούσαν για τις τεράστιες επενδύσεις στην AI από τους μεγάλους παρόχους cloud και για το πότε αυτές θα αποδώσουν.

«Τα τμήματα πωλήσεων και συναλλαγών επωφελήθηκαν από την αυξημένη μεταβλητότητα σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων το 2025», δήλωσε ο Johann Scholtz, αναλυτής στη Morningstar.

Οι αναλυτές αναμένουν ότι η αύξηση των εσόδων από συναλλαγές των ευρωπαϊκών τραπεζών θα επιβραδυνθεί το 2026, καθώς η μεταβλητότητα υποχωρεί.

«Η μεταβλητότητα μειώθηκε στο δεύτερο εξάμηνο του 2025 και τα έσοδα σταθεροποιήθηκαν», ανέφερε ο Scholtz. «Αναμένουμε περαιτέρω εξομάλυνση το 2026, αλλά τα έσοδα από τις παγκόσμιες αγορές θα παραμείνουν πάνω από τους μακροπρόθεσμους μέσους όρους».

Οι ευρωπαϊκές τράπεζες σημείωσαν επίσης ότι η περσινή τους επίδοση ενισχύθηκε από προηγούμενες επενδύσεις στις δυνατότητες συναλλαγών.

«Έχουμε επενδύσει σημαντικά στην τεχνολογία και στο ανθρώπινο δυναμικό, είτε πρόκειται για τραπεζίτες είτε για δυνατότητες trading και, φυσικά, για δυνατότητες ηλεκτρονικών συναλλαγών», δήλωσε την περασμένη εβδομάδα ο διευθύνων σύμβουλος της Barclays, CS Venkatakrishnan.

Οι traders της Barclays, που πέτυχαν αύξηση 15% στα έσοδα από μετοχές και FICC σε σύγκριση με το 2024, ανταμείφθηκαν με υψηλότερα μπόνους για τις επιδόσεις τους.

Αν και η βρετανική τράπεζα δεν δημοσιοποιεί ξεχωριστά τα μπόνους για τους traders και τους επενδυτικούς τραπεζίτες, 812 στελέχη της επενδυτικής της τραπεζικής μοιράστηκαν μπόνους ύψους 733 εκατ. λιρών πέρυσι, αυξημένο κατά 13% σε σχέση με το 2024, σύμφωνα με εταιρικές ανακοινώσεις.

Το ποσό αυτό αντιστοιχεί σε μέσο μπόνους 900.000 λιρών ανά άτομο. Συμπεριλαμβανομένων των σταθερών αποδοχών, το συνολικό πακέτο απολαβών διαμορφώθηκε κατά μέσο όρο σε 1,55 εκατ. λίρες.

Οι άλλες τέσσερις τράπεζες δεν έχουν ακόμη ανακοινώσει τα μπόνους τους για το 2025, αλλά επίσης αναμένεται να αυξήσουν τις μεταβλητές αποδοχές που συνδέονται με την απόδοση των traders.

© The Financial Times Limited 2024. All Rights Reserved. Not to be redistributed, copied or modified in any way.
mononews.gr is solely responsible for providing this translation and the Financial Times Limited does not accept any liability for the accuracy or quality of the translation.