Μεγάλη ανησυχία στις τράπεζες, τους servicers και στο υπουργείο Οικονομικών προκαλεί η απόφαση βόμβα του Αρείου Πάγου για τα δάνεια του νόμου Κατσέλη. Υπενθυμίζεται ότι με μεγάλη πλειοψηφία η πλήρης Ολομέλεια του Ανώτατου Δικαστηρίου αποφάσισε ότι ο υπολογισμός στον ανατοκισμό των «κόκκινων» δανείων του νόμου Κατσέλη πρέπει να γίνει επί της μηνιαίας δόσης (όπως ζητούσαν οι δανειολήπτες και όχι επί του κεφαλαίου της οφειλής (όπως ζητούσαν Τράπεζες, funds).

Οπως είχε γράψει το mononews και η δημοσιογράφος Εφη Καραγιώργου, οι επιπτώσεις είναι τεράστιες και η «ζημιά» μεγάλη. Συγκεκριμένα, με 1 δισ. ευρώ θα «χρεωθούν» οι φορολογούμενοι μετά την απόφαση του Αρείου Πάγου,.

1

Το 1 δισ. ευρώ θα είναι η άμεση οικονομική ζημιά, από την στον τρόπο εκτοκισμού των συγκεκριμένων δανείων και θα «χτυπήσει» τα business plans των τιτλοποιήσεων, καθώς οι τίτλοι ανώτερης εξασφάλισης (senior notes) έχουν την εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου. Που σημαίνει αν καταπέσουν οι εγγυήσεις τον λογαριασμό θα τον πληρώσουν οι φορολογούμενοι.

Παράλληλα αλμυρός θα είναι ο λογαριασμός και για τις τράπεζες και φτάνει κοντά στα 150 εκατ. ευρώ. Διότι εκτός από τα τιτλοποιημένα δάνεια του νόμου Κατσέλη που έχουν ενταχθεί στον «Ηρακλή», υπάρχουν και «κόκκινα» στεγαστικά δάνεια που παραμένουν στους τραπεζικούς ισολογισμούς, όπως και δάνεια του νόμου Κατσέλη που έχουν πουληθεί αλλά είναι εκτός του προγράμματος κρατικών εγγυήσεων.
Η συνολική περίμετρος των στεγαστικών δανείων του ν. Κατσέλη αυτής της κατηγορίας υπολογίζεται σε πάνω από 12 δισ. ευρώ και η απόφαση του ΑΠ αναμένεται να επηρεάσει περί τις 350.000 δανειολήπτες.

Ηθικός κίνδυνος

Πηγές της αγοράς τονίζουν πως οι Αρεοπαγίτες αλλάζουν τον τρόπο εκτοκισμού και τότε τα δάνεια θα καταστούν στην πράξη άτοκα.

«Θα ξεχάσουμε την βασική οικονομική θεωρία και την κοινή λογική» λένε οι ίδιες πηγές και συμπληρώνουν:

Πέρα από την άμεση οικονομική επίπτωση του 1,15 δισ. ευρώ (σε τιτλοποιήσεις και τράπεζες), η αλλαγή της πάγιας μεθόδου υπολογισμού των τόκων, δηλαδή η τοκοχρεολυτική εξόφληση που προβλέπεται και στον νόμο Κατσέλη, θα προκαλέσει ακόμα μεγαλύτερες παρενέργειες καθώς ελλοχεύει όχι μόνο οικονομικός αλλά και ηθικός κίνδυνος.

Ενώ θα οδηγήσει στο να κλείσει ακόμα περισσότερο η στρόφιγγα του δανεισμού με την υιοθέτηση αυστηρότερων κριτηρίων δανειοδότησης και με ακριβότερη τιμολόγηση.

Τι σημαίνει ο υπολογισμός τόκου στην μηνιαία δόση

Για παράδειγμα για δάνειο 120.000 ευρώ (άληκτο κεφάλαιο), με επιτόκιο 3% και διάρκειας 25 ετών (300 μήνες) ο δανειολήπτης έχει μηνιαία δόση στα 576,6 ευρώ και στην λήξη θα έχει καταβάλει 172.980 ευρώ με τον τοκοχρεωλυτικό εκτοκισμό (576,6 ευρώ Χ300 μήνες)

Αν ο τόκος εφαρμοστεί στη δόση τότε αυτή θα διαμορφωθεί στα 412,48 ευρώ το μήνα και ο δανειολήπτης στην λήξη αποπληρωμής θα έχει καταβάλει 123.744 ευρώ (δηλαδή 120.000 ευρώ / 300 μήνες= 400 ευρώ Χ3%= 412,48 ευρώ).

Όπως αναφέρουν στελέχη του χρηματοπιστωτικού τομέα, ο υπολογισμός του τόκου στη δόση των δανείων θα προκαλέσει αναταράξεις και ανισότητες μεταξύ των δανειοληπτών.

Με διαχωρισμό τους σε δανειολήπτες του νόμου Κατσέλη, δανειολήπτες με προβληματικά δάνεια που έχουν ενταχθεί στον εξωδικαστικό μηχανισμό ή έχουν προχωρήσει διμερείς ρυθμίσεις και δανειολήπτες με εξυπηρετούμενα δάνεια.

Στάση πληρωμών

Σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, ακόμα και στην περίπτωση που ο εκτοκισμός στη δόση αφορούσε μόνο τα προβληματικά δάνεια, αυτό θα ήταν κίνητρο για συνεπείς δανειολήπτες να σταματήσουν να εξυπηρετούν το δάνειο τους ώστε να «κοκκινίσει» για να ακολουθήσουν στην συνέχεια την δικαστική οδό προκειμένου να επωφεληθούν από τον ευνοϊκότερο τρόπο υπολογισμού των τόκων.

Ο μεγάλος φόβος για τράπεζες και servicers, που υπερκεράζει την ενδεχόμενη οικονομική επιβάρυνση, είναι ότι θα στρωθεί η κουλτούρα πληρωμών και τα συναλλακτικά ήθη, με ανοιχτό το ενδεχόμενο και για συστημικές παρενέργειες.