Η απότομη διόρθωση του Bitcoin από τα ιστορικά υψηλά του, με απώλειες περίπου 30%, δημιουργεί ένα ασυνήθιστο αλλά ελκυστικό πεδίο για tax-loss harvesting (ρευστοποίηση ζημιών για φορολογική ωφέλεια), όπως επισημαίνουν χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι στις ΗΠΑ.

Παρότι το Bitcoin παραμένει ελαφρώς πτωτικό από την αρχή του έτους, ο δείκτης S&P 500 εμφανίζει άνοδο γύρω στο 18%, γεγονός που δίνει κίνητρο σε επενδυτές με έκθεση και στις δύο αγορές να ρευστοποιήσουν θέσεις σε κρυπτονομίσματα που γράφουν ζημιές, ώστε να συμψηφίσουν τα κέρδη τους από μετοχές πριν από τις 31 Δεκεμβρίου, ιδιαίτερα όσους αγόρασαν κοντά στο υψηλό του Οκτωβρίου.

1

Πρακτικά το tax-loss harvesting λειτουργεί με τον εξής τρόπο. Ο επενδυτής πουλάει ένα περιουσιακό στοιχείο με ζημία και χρησιμοποιεί αυτή τη ζημία για να μειώσει τον φορολογητέο λογαριασμό του.

Οι ζημίες συμψηφίζονται πρώτα με κεφαλαιακά κέρδη και, εφόσον τις υπερβαίνουν, έως 3.000 δολάρια μπορούν να αφαιρεθούν ετησίως από το εισόδημα, με το υπόλοιπο να μεταφέρεται σε επόμενες χρήσεις.

Στα κρυπτονομίσματα η στρατηγική είναι ακόμη πιο ευέλικτη. Σε αντίθεση με τις μετοχές, όπου ο κανόνας wash-sale υποχρεώνει τον επενδυτή να περιμένει 31 ημέρες πριν επαναγοράσει τον ίδιο τίτλο, η αγορά spot crypto δεν υπάγεται σε αυτόν τον περιορισμό, καθώς η αμερικανική φορολογική αρχή (IRS) το θεωρεί «περιουσιακό στοιχείο» και όχι «τίτλο». Έτσι, κάποιος μπορεί να πουλήσει Bitcoin με ζημία και να το αγοράσει εκ νέου ακόμη και την ίδια ημέρα, χωρίς να χάνει το φορολογικό όφελος. Διαφορετικό καθεστώς ισχύει για ETF κρυπτονομισμάτων, τα οποία θεωρούνται τίτλοι.

Αναλυτές τονίζουν ότι το timing της φετινής πτώσης του Bitcoin, μετά από κορύφωση το φθινόπωρο, αυξάνει το ενδιαφέρον για τέτοιες κινήσεις, ιδίως από νεότερους επενδυτές που μπήκαν στην αγορά κοντά στα υψηλά. Η έλλειψη του περιορισμού επαναγοράς συγκεντρώνει τις συναλλαγές στις τελευταίες ημέρες του έτους, αντί να απλώνονται μέσα στο τρίμηνο.

Παράλληλα, σύμβουλοι παρατηρούν ότι οι επενδυτές διαχειρίζονται πλέον τα crypto πιο «συνειδητά» στο πλαίσιο μιας συνολικής φορολογικής στρατηγικής. Άλλοι ρευστοποιούν ζημίες και επανατοποθετούνται άμεσα, ενώ άλλοι χρησιμοποιούν τις ζημίες για να συμψηφίσουν κέρδη από μετοχές ή ιδιωτικές επενδύσεις.

Το αν το Bitcoin θα ακολουθήσει ένα «ράλι» στην έναρξη του 2026 παραμένει αβέβαιο. Έρευνες δείχνουν ότι το φαινόμενο αυτό εμφανίστηκε κυρίως μετά το 2018, όταν αυξήθηκε η φορολογική εποπτεία. Από το 2026, μάλιστα, χρηματιστηριακές πλατφόρμες και crypto brokers θα υποχρεούνται για πρώτη φορά να δηλώνουν στην IRS τα έσοδα από πωλήσεις, μέσω της νέας φόρμας 1099-DA, εξέλιξη που αναμένεται να ενισχύσει περαιτέρω τη συμμόρφωση και τη φορολογική διαφάνεια.

Όπως σημειώνουν οι ειδικοί, σε μια αγορά με αυξημένη μεταβλητότητα, η δυνατότητα να «κλειδώσει» κανείς μια ζημία με ελάχιστους περιορισμούς μπορεί να κάνει αυτή τη ζημία… περισσότερο υποφερτή.

Διαβάστε επίσης:

Target: Ράλι έπειτα από πληροφορίες για είσοδο της Toms Capital

Τουρκία: Ήπιες αυξήσεις φόρων για τη στήριξη της μάχης κατά του πληθωρισμού

Οι νικητές και ηττημένοι της αυτοκινητοβιομηχανίας το 2025