Η Alpha Finance και οι αναλυτές Παναγιώτης Κλάδης και Θάνος Σούλης εκτιμούν ότι η Optima Bank θα συνεχίσει την ανάπτυξή της με ταχείς ρυθμούς και θέτουν σύσταση διακράτησης (hold) με τιμή στόχο τα 13,9 ευρώ και ανοδικό περιθώριο 13,4%.

«Η Optima Bank συνεχίζει να επιδεικνύει εξαιρετική ανάπτυξη, υποστηριζόμενη από το αποτελεσματικό επιχειρηματικό της μοντέλο και την επιθετική της στρατηγική.

1

Ενδεικτικά, ο όμιλος κατέγραψε αξιοσημείωτη αύξηση +50% σε ετήσια βάση στις εκταμιεύσεις δανείων, φθάνοντας τα 1,9 δισ. ευρώ για το 9μηνο 2024, συμπεριλαμβανομένου ενός αριθμού ρεκόρ για το γ΄ τρίμηνο του 2024 στα €663 εκατ., με τα συνολικά υπόλοιπα δανείων αυξημένα κατά 43% σε ετήσια βάση. Οι καταθέσεις αντανακλούσαν επίσης ισχυρή δυναμική, σημειώνονρας αύξηση με παρόμοιο ρυθμό με τα δάνεια.

Είμαστε της άποψης ότι η Optima Bank είναι καλά τοποθετημένη και δεσμευμένη να διατηρήσει την ισχυρή αναπτυξιακή της πορεία τα επόμενα χρόνια και οι προοπτικές της διοίκησης παραμένουν θετικές», εξηγούν οι αναλυτές της AF.

«Η διοίκηση επανέλαβε τις προβλέψεις κερδοφορίας για το 2024 (σε πάνω από €134 εκατ., αντανακλώντας έναν δείκτη RoTE άνω του 24%) και δήλωσε τις προσδοκίες της για συνέχιση της ισχυρής αύξησης του όγκου που θα συνεχίσει να οδηγεί τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) σε υψηλότερα επίπεδα μέχρι το 2025, αντισταθμίζοντας πλήρως τις όποιες πιέσεις από τα χαμηλότερα επιτόκια.

Επικαιροποιούμε τις εκτιμήσεις μας κυρίως για την ισχυρότερη από την αναμενόμενη παραγωγή βασικών εσόδων, λόγω των ισχυρών τάσεων πιστωτικής επέκτασης.

Η Optima Bank θα συνεχίσει να επιτυγχάνει σταθερή κερδοφορία τα επόμενα χρόνια, με δείκτη RoTE άνετα πάνω από το όριο του 20%, στη βάση ενός επιτοκιακού περιθωρίου (NIM) άνω των 300 μονάδων βάσης, ξεπερνώντας έτσι τις ελληνικές συστημικές τράπεζες.

Το μακροοικονομικό και τραπεζικό περιβάλλον είναι αρκετά θετικό, καθώς οι τάσεις της χώρας παραμένουν αρκετά υποστηρικτικές για τον τραπεζικό τομέα, παρουσιάζοντας ρυθμούς ανάπτυξης άνω του 2%. Επιπλέον, ο τραπεζικός τομέας απολαμβάνει υψηλής ρευστότητας με ένα ευνοϊκό μείγμα καταθέσεων, γεγονός που υποδηλώνει ένα συνολικά χαμηλό κόστος χρηματοδότησης και την απουσία παράλογου ανταγωνισμού.

Η αποτίμηση αντανακλά εν μέρει τις θετικές προοπτικές και η τιμή στόχος μας διαμορφώνεται στα 13,90 ευρώ ανά μετοχή, υποδηλώνοντας άνοδο 13,4%, συμπεριλαμβανομένης μιας μερισματικής απόδοσης 5,3% και ως εκ τούτου βλέπουμε περιορισμένα περιθώρια ανόδου βραχυπρόθεσμα, δικαιολογώντας τη διαβάθμιση «hold», καταλήγουν οι αναλυτές της AF.

Διαβάστε επίσης:

ΤτΕ: Στο 2,5% η ανάπτυξη στην Ελλάδα το 2025 – Ενδιάμεση Έκθεση Νομισματικής Πολιτικής

Alpha Bank: Συμφωνία με την Davidson Kempner για τιτλοποιήσεις αξίας 1,1 δισ.

Buy, hold or Sell: Άμεση ανάλυση για ΔΕΗ, ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ΙΝΤΕΚ, ΚΟΥΕΣ