Commerzbank: «Καμπανάκι» για πλήγμα €1 δισ. στα έσοδα από τα σχέδια της UniCredit

Απώλειες 1 δισ. ευρώ θα μπορούσε να επιφέρει στην Commerzbank το σχέδιο της UniCredit που αφορά την εξαγορά του γερμανικού τραπεζικού κολοσσού, όπως τονίστηκε σήμερα κατά τη διάρκεια της ετήσιας γενικής συνέλευσης της τράπεζας στο Βισμπάντεν, από την οποία ωστόσο απουσίαζαν οι εκπρόσωποι της ιταλικής τράπεζας.  

Παράλληλα, η Commerzbank κάλεσε τους επενδυτές να απορρίψουν την εχθρική προσφορά εξαγοράς ύψους 37 δισ. ευρώ της UniCredit.

Η προσφορά, η οποία έχει ισχύ έως τις 16 Ιουνίου, υποτιμά τη γερμανική τράπεζα, ενέχει σημαντικούς κινδύνους και δεν δημιουργεί πρόσθετη αξία, όπως ανέφερε η διευθύνουσα σύμβουλος Μπετίνα Όρλοπ (Bettina Orlopp) στο κείμενο της ομιλίας της που προετοιμάστηκε για τη γενική συνέλευση.

Η ίδια επέκρινε επίσης τη UniCredit για τον τρόπο με τον οποίο προσέγγισε μια πιθανή συμφωνία.

«Από την αρχή, η διαδικασία χαρακτηρίστηκε από δημόσια πίεση και μια ολοένα και πιο επιθετική προσέγγιση», ανέφερε η Όρλοπ.

Παρά το γεγονός ότι πραγματοποιήθηκαν περισσότερες από 10 συζητήσεις από τότε που η UniCredit απέκτησε για πρώτη φορά μεγάλο μερίδιο στην Commerzbank τον Σεπτέμβριο του 2024, οι δύο πλευρές δεν κατάφεραν να καταλήξουν σε συμφωνία για τα επόμενα βήματα, συμπλήρωσε.

Απουσία UniCredit από την ΓΣ

Υπενθυμίζεται ότι η ΓΣ πραγματοποιείται χωρίς την παρουσία της UniCredit, η οποία αποφεύγει προς το παρόν την επίσημη εμπλοκή στη λήψη αποφάσεων της γερμανικής τράπεζας, παρά το γεγονός ότι κατέχει περίπου το 27% των μετοχών της Commerzbank και ελέγχει ακόμη ένα 12% μέσω παραγώγων.

Η απόφαση να μην παραστεί, αναβάλλει μια πιθανή αναμέτρηση με τους μετόχους, συμπεριλαμβανομένης της γερμανικής κυβέρνησης, η οποία κατέχει περίπου το 12% και αντιτίθεται στην εξαγορά.

Από την άλλη, ο CEO της UniCredit, Αντρέα Ορσέλ (Andrea Orcel), έχει επικρίνει επανειλημμένα τις επιδόσεις της Commerzbank και έχει δηλώσει ότι θα πρέπει να μειώσει τα κόστη περιορίζοντας το διεθνές δίκτυό της.

Ωστόσο, η ιταλική τράπεζα δεν διαθέτει εκπροσώπηση στο εποπτικό συμβούλιο και έχει αποφύγει μέχρι στιγμής να χρησιμοποιήσει τα δικαιώματα ψήφου της για να επηρεάσει τη στρατηγική.

Μια τέτοια κίνηση θα μπορούσε να ερμηνευθεί από τις ρυθμιστικές αρχές ως άσκηση de-facto ελέγχου επί της Commerzbank, σύμφωνα με πηγές του Bloomberg που γνωρίζουν το θέμα.

Εάν οι ρυθμιστικές αρχές κατέληγαν σε αυτό το συμπέρασμα, θα μπορούσαν να ζητήσουν από τη UniCredit να δεσμεύσει περισσότερα κεφάλαια για το μερίδιό της.

Μια κόντρα διαρκείας

Η Όρλοπ, η οποία για σχεδόν δύο χρόνια έχει καταφέρει να κρατήσει τον Ορσέλ σε απόσταση, αποκάλυψε νωρίτερα αυτόν τον μήνα 3.000 νέες περικοπές θέσεων εργασίας για να ενισχύσει την άμυνά της.

Η συνολική δημόσια πρόταση της UniCredit που παρουσιάστηκε τον περασμένο μήνα δεν έχει γίνει μέχρι στιγμής αποδεκτή από πολλούς επενδυτές, καθώς η συνεπαγόμενη τιμή είναι κατά τουλάχιστον 2 δισ. ευρώ χαμηλότερη από την χρηματιστηριακή αξία της Commerzbank.

Ωστόσο, ο Ορσέλ έχει αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο βελτίωσης της προσφοράς εάν υπάρξει ισχυρή ανταπόκριση από τους επενδυτές ή εάν σημειωθεί πρόοδος στις συνομιλίες με την Commerzbank.

Η Όρλοπ και ο Ορσέλ είχαν συνομιλίες για την προσφορά νωρίτερα φέτος, αλλά οι συναντήσεις κατέληξαν σε διαφωνία και τελικά, διεύρυναν το χάσμα μεταξύ τους.

Παρότι η UniCredit υποστηρίζει ότι μια εξαγορά θα βελτίωνε την κερδοφορία της Commerzbank μέσω σημαντικών περικοπών κόστους, η γερμανική τράπεζα έχει απορρίψει τις προτάσεις και τις έχει χαρακτηρίσει ως μη ρεαλιστικές.

Στην επίσημη απάντησή της προς την προσφορά της UniCredit, η Commerzbank επισήμανε επίσης κινδύνους για τους μετόχους που εξετάζουν το ενδεχόμενο να ανταλλάξουν τις μετοχές τους με μετοχές της UniCredit.

Τόνισε, μεταξύ άλλων, τις δραστηριότητες της ιταλικής τράπεζας στη Ρωσία, την έκθεσή της σε ιταλικά κρατικά ομόλογα και τον δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων της, κάτι που ενόχλησε στο εσωτερικό της ιταλικής τράπεζας.

Διαβάστε επίσης: 

UniCredit: Ηχηρή απουσία στην ετήσια γενική συνέλευση της Commerzbank στις 20 Μαΐου

Alibaba: Παρουσίασε νέο τσιπ Τεχνητής Νοημοσύνης – Επιταχύνει την αναβάθμιση σε ρυθμούς Nvidia

Marks & Spencer: Ισχυρό comeback στην κερδοφορία μετά την κυβερνοεπίθεση – Πού στοχεύει η εταιρεία