Η Nvidia αναδείχθηκε ως η κορυφαία επιλογή στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης για το 2026 από τη Wolfe Research, καθώς η χρηματιστηριακή εταιρεία εκτιμά ότι η σχετικά ασθενέστερη απόδοση της μετοχής σε σύγκριση με άλλες AI εταιρείες αφήνει περιθώρια για περαιτέρω άνοδο.

Ο αναλυτής Chris Caso πρόσθεσε τη Nvidia στη λίστα Wolfe Alpha, αντικαθιστώντας τη Micron. Όπως σημείωσε, «η NVDA έχει ανέβει “μόνο” 36% τον τελευταίο χρόνο», υστερώντας σε σχέση με άλλες εταιρείες που συνδέονται με τις δαπάνες για AI.

1

Ο Caso απέδωσε αυτή την υστέρηση σε τρεις βασικούς παράγοντες:

-την καθυστερημένη κυκλοφορία της πλατφόρμας Blackwell,
-τις ανησυχίες για τη βιωσιμότητα των επενδύσεων στην AI,
-και τους φόβους για απώλεια μεριδίου αγοράς από προσαρμοσμένες λύσεις τεχνητής νοημοσύνης.

Όπως είπε, τα ζητήματα αυτά επιβάρυναν το επενδυτικό κλίμα, παρά τη συνεχιζόμενη ισχυρή ζήτηση.

Ο αναλυτής εκτιμά πλέον ότι οι ανησυχίες αυτές υποχωρούν καθώς προχωρά ο κύκλος προϊόντων της Nvidia. «Η Blackwell πλέον αυξάνει πλήρως την παραγωγή της και η Rubin προχωρά κανονικά προς την εμπορική διάθεση στο δεύτερο εξάμηνο του 2026», έγραψε, προσθέτοντας ότι η Rubin προσφέρει «πενταπλάσια βελτίωση στην επεξεργασία συμπερασμάτων σε σχέση με τη Blackwell».

Σύμφωνα με τον Caso, οι τελευταίες προβλέψεις της Nvidia υποδηλώνουν «τουλάχιστον 40 δισ. δολάρια επιπλέον έσοδα» σε σχέση με τις τρέχουσες εκτιμήσεις για το ημερολογιακό έτος 2026. Η επανεκκίνηση των αποστολών των προϊόντων H200 προς την Κίνα θα μπορούσε να αποτελέσει επιπλέον πηγή ανόδου.

Η Wolfe Research επισήμανε επίσης βελτίωση στις τιμές. Ο Caso δήλωσε ότι «εξέπληξε θετικά» από όσα άκουσε για τις τιμές των Blackwell Ultra και Rubin, θεωρώντας το αυτό επιβεβαίωση του «ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος» της Nvidia.

Όσον αφορά τον ανταγωνισμό, σημείωσε ότι παραμένει περιορισμένος, λέγοντας πως «οι TPU της Google αποτελούν τον βασικό ανταγωνιστή της Nvidia», ενώ άλλες προσαρμοσμένες AI πλατφόρμες δεν έχουν ακόμη αναπτυχθεί σε παρόμοια κλίμακα.

Παρά τα κέρδη της μετοχής, ο αναλυτής θεωρεί ότι η αποτίμηση της Nvidia παραμένει ελκυστική, καθώς διαπραγματεύεται «μόλις στις 23 φορές τα αναμενόμενα κέρδη του 2026», σημαντικά χαμηλότερα από τον μέσο όρο της τελευταίας πενταετίας.

Η Microsoft «σε θέση οδηγού» για μεγαλύτερο μερίδιο στις δαπάνες IT

Η Microsoft βρίσκεται σε πλεονεκτική θέση ώστε να αποσπάσει μεγαλύτερο μερίδιο από τις δαπάνες για γενετική τεχνητή νοημοσύνη και τους αυξανόμενους προϋπολογισμούς λογισμικού το 2026, σύμφωνα με την έρευνα της Morgan Stanley για το τέταρτο τρίμηνο του 2025.

Ο αναλυτής Keith Weiss δήλωσε ότι ο τεχνολογικός κολοσσός «παραμένει στην πρώτη γραμμή για να κερδίσει μεγαλύτερο μερίδιο από το “πορτοφόλι IT”, καθώς επιταχύνεται η υιοθέτηση της GenAI και οι μεταβάσεις στο cloud».

Η Morgan Stanley διατήρησε τη σύσταση Overweight και κράτησε τη Microsoft ως κορυφαία επιλογή.

Οσοι συμμετείχαν στην έρευνα αναμένουν αύξηση των προϋπολογισμών λογισμικού κατά 3,8% το 2026, από 3,7% το 2025. Σε αυτό το πλαίσιο, ο Weiss τόνισε ότι η Microsoft είναι «ο νούμερο 1 κερδισμένος σε μερίδιο IT δαπανών», τόσο σε ορίζοντα ενός όσο και τριών ετών.

Η υιοθέτηση των εργαλείων GenAI της Microsoft παραμένει εκτεταμένη: το 92% των CIO αναμένουν να τα χρησιμοποιούν τον επόμενο χρόνο, σχεδόν αμετάβλητο από το 95% πέρυσι.

Στο cloud, το Azure συνεχίζει να προηγείται. Το 53% των εφαρμογών φιλοξενούνται ήδη στο Azure και αυτό το προβάδισμα αναμένεται να διατηρηθεί.

Ο Weiss χαρακτήρισε το Azure AI «βασική προτεραιότητα» για τους πελάτες, με το 37% να σχεδιάζει χρήση των Azure OpenAI Services και το 42% να σκοπεύει να υιοθετήσει το GitHub Copilot μέσα στους επόμενους 12 μήνες.

Η χρήση του Microsoft 365 Copilot επίσης αυξάνεται, με το 80% των CIO να σχεδιάζουν την εγκατάστασή του, σημειώνοντας την πέμπτη συνεχόμενη αύξηση. Σε ορίζοντα τριετίας, η διείσδυση αναμένεται να φτάσει το 61% των εργαζομένων.

Ο Weiss εκτίμησε ότι η ηγετική θέση της Microsoft στην AI, τα ισχυρά σήματα ζήτησης και οι προοπτικές αύξησης των περιθωρίων κέρδους «δεν έχουν ακόμη αποτιμηθεί σωστά».

Η Morgan Stanley ανεβάζει τον στόχο για την ASML στα €1.400

Η Morgan Stanley αύξησε κατά 40% τον στόχο τιμής της ASML, προβλέποντας ισχυρότερα κέρδη το 2027 λόγω αύξησης των επενδύσεων στη βιομηχανία ημιαγωγών και ανθεκτικότερης ζήτησης από την Κίνα.

Ο αναλυτής Lee Simpson ανέβασε τον στόχο στα €1.400 από €1.000 και διατήρησε τη σύσταση Overweight.

Η τράπεζα προβλέπει πωλήσεις €46,8 δισ. το 2027 και κέρδη ανά μετοχή €45,7, που σημαίνουν αύξηση κερδών 57%.

Ο Simpson εκτιμά ότι το 2027 θα είναι η ισχυρότερη χρονιά της ASML, λόγω αυξημένης ζήτησης για προηγμένα συστήματα λιθογραφίας, με έως και 80 μηχανήματα EUV.

Η Barclays αναβαθμίζει τη Dell λόγω AI servers

Η Barclays αναβάθμισε τη Dell Technologies σε Overweight, επικαλούμενη ισχυρές παραγγελίες για AI servers και βελτίωση στις προοπτικές των εταιρικών υποδομών.

Η Dell αναμένεται να αποστείλει AI servers αξίας $25 δισ. το οικονομικό έτος 2026, με αύξηση παραγγελιών 155%.

Παρά τα χαμηλά περιθώρια κέρδους, η εταιρεία διατηρεί σταθερή λειτουργική κερδοφορία.

Η HSBC αναβαθμίζει την EssilorLuxottica λόγω «έξυπνων» γυαλιών AI

Η HSBC αναβάθμισε την EssilorLuxottica σε Buy, αυξάνοντας τον στόχο στα €340, λόγω της ταχείας υιοθέτησης γυαλιών με τεχνητή νοημοσύνη.

Η τράπεζα εκτιμά ότι η αγορά smart glasses θα φτάσει τα $200 δισ. έως το 2040.

Η EssilorLuxottica αναμένεται να αποστείλει 35 εκατ. μονάδες το 2030 και 57 εκατ. το 2040, διατηρώντας μερίδιο αγοράς περίπου 70%.

Πηγή: investing.com