Σε νέα φάση περνά το θρίλερ εξαγοράς της Warner Bros Discovery, καθώς η εταιρεία ανακοίνωσε ότι εξετάζει βελτιωμένη πρόταση από την Paramount Global και τη Skydance, σε μια ύστατη προσπάθεια να ανατραπεί η συμφωνία με τo Netflix.

Η νέα προσφορά – της οποίας το ύψος δεν αποκαλύφθηκε επισήμως – φέρεται να υπερβαίνει την προηγούμενη πρόταση των 30 δολαρίων ανά μετοχή σε μετρητά, που αποτιμούσε το σύνολο της Warner Bros στα 108,4 δισ. δολάρια συμπεριλαμβανομένου του χρέους. Υπενθυμίζεται ότι η συμφωνία που έχει ήδη υπογραφεί με τo Netflix ανέρχεται στα 27,75 δολάρια ανά μετοχή, δηλαδή περίπου 82,7 δισ. δολάρια, και αφορά τα στούντιο και τις streaming δραστηριότητες του ομίλου.

1

Σε επίσημη ανακοίνωσή της, η Warner Bros ξεκαθάρισε πως η συμφωνία με τo Netflix παραμένει σε ισχύ και ότι το διοικητικό συμβούλιο εξακολουθεί να τη στηρίζει. Ωστόσο, εάν κριθεί ότι η νέα πρόταση της Paramount είναι ανώτερη, το Netflix θα έχει περιθώριο τεσσάρων ημερών για να καταθέσει βελτιωμένη αντιπροσφορά, βάσει της συμφωνίας που ανακοινώθηκε τον Δεκέμβριο.

Το διακύβευμα

Όποια συμφωνία κι αν επικρατήσει, θα αναδιαμορφώσει ριζικά τον χάρτη του Χόλυγουντ. Στο «πακέτο» περιλαμβάνονται ένα από τα πλέον ιστορικά στούντιο της βιομηχανίας, τεράστια βιβλιοθήκη περιεχομένου και εμβληματικά franchise όπως το Game of Thrones, το Harry Potter και οι ήρωες της DC Comics.

Η Netflix υποστηρίζει ότι η δική της πρόταση δημιουργεί μεγαλύτερη αξία για τους μετόχους, εν μέρει χάρη στο σχέδιο απόσχισης των καλωδιακών δραστηριοτήτων της Warner πριν από την ολοκλήρωση της εξαγοράς. Αντίθετα, η Paramount – ιδιοκτήτρια του CBS – έχει προσφέρει να αποκτήσει το σύνολο της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των τηλεοπτικών assets, τα οποία θεωρεί ότι έχουν περιορισμένη αξία.

Αναλυτές της MoffettNathanson εκτιμούν ότι μια προσφορά κοντά στα 34 δολάρια ανά μετοχή θα μπορούσε να τερματίσει τον «πόλεμο» προσφορών.

Ρυθμιστικά εμπόδια και πολιτικές ισορροπίες

Η Paramount, υπό τον διευθύνοντα σύμβουλο Ντέιβιντ Έλισον, θεωρεί ότι διαθέτει σαφέστερη διαδρομή για την εξασφάλιση ρυθμιστικής έγκρισης στις ΗΠΑ, επικαλούμενη και τις σχέσεις της με την αμερικανική διοίκηση.

Σε μια προσπάθεια να καθησυχάσει τους επενδυτές, έχει δεσμευθεί να καλύψει τη ρήτρα αποχώρησης ύψους 2,8 δισ. δολαρίων που θα όφειλε η Warner Bros στο Netflix σε περίπτωση ακύρωσης της συμφωνίας, καθώς και να καταβάλει επιπλέον 650 εκατ. δολάρια για κάθε τρίμηνο καθυστέρησης μετά το τρέχον έτος.

Πίεση από μετόχους

Οι διαπραγματεύσεις αναζωπυρώθηκαν και μετά την παρέμβαση της Ancora Capital, η οποία απέκτησε μερίδιο περίπου 200 εκατ. δολαρίων στη Warner Bros και κατηγόρησε το διοικητικό συμβούλιο ότι δεν διαπραγματεύτηκε επαρκώς με την Paramount.

Η εταιρεία έχει ήδη ανακοινώσει ότι οι μέτοχοι θα κληθούν να ψηφίσουν για τη συμφωνία με το Netflix στις 20 Μαρτίου, σε μια ψηφοφορία που αναμένεται να κρίνει το μέλλον ενός από τα πολυτιμότερα «διαμάντια» της παγκόσμιας ψυχαγωγίας.

 

Διαβάστε επίσης 

Σαουδική Αραβία: Deal $200 εκατ. στο private credit για το κρατικό ταμείο πλούτου

Deloitte: Πώς η Τεχνητή Νοημοσύνη δημιουργεί πραγματική αξία

AMD: Δεύτερη μεγάλη συμφωνία προμήθειας chip, αυτή τη φορά με τη Meta