Σκέψου και πλούτισε (Think and Crow Rish) είναι ο τίτλος του βιβλίου αυτοβελτίωσης που έγραψε τη δεκαετία του 1930  ο Αμερικανός συγγραφέας Ναπολέων Χιλ.

Ο Πρέμ Γουάτσα έτυχε να το διαβάσει σε νεαρή ηλικία και όπως ό ίδιος έχει πει τον επηρέασε βαθύτατα στον τρόπο που δομεί τις σκέψεις και λαμβάνει τις αποφάσεις του. Στηριζόμενος στην βασική αρχή του συγγράμματος  που λέει  ότι «η επιτυχία ξεκινά απ’ το μυαλό»…

1

Γεννημένος πριν από 75 χρόνια στην Ινδία, αλλά πολιτογραφημένος Καναδός- καθώς απ’ τα 22 του μετανάστευσε στη χώρα των αμέτρητων λιμνών- ο μετρ στην αξιοποίηση των ευκαιριών Πρέμ Γουάτσα έχει καταστεί ένας σύγχρονος… Μίδας των επενδύσεων. Κατορθώνοντας μάλιστα να μετατρέψει σε αληθινή …φλέβα χρυσού τις τοποθετήσεις του στην Ελλάδα, οι οποίες  «κτίστηκαν» με παροιμιώδη υπομονή και επιμονή.

H Fairfax, που ό ίδιος ίδρυσε με έδρα το Τορόντο το 1985 και στην οποία εξακολουθεί να κατέχει τα διοικητικά και τα μετοχικά της ηνία, έχει φτάσει σήμερα να αποτιμάται τώρα χρηματιστηριακά σε 56,5 δις καναδικά δολάρια. Μεταφραζόμενα σε περίπου 35,6 δις ευρώ.

Ο διεθνοποιημένος Όμιλος, ο οποίος βγάζει λεφτά από τις εκτεταμένες ασφαλιστικές δραστηριότητες και τις μεγάλες επενδύσεις έφτασε πέρσι σε ιστορικό ρεκόρ κερδοφορίας 4,8 δις δολαρίων. Με την στρατηγικού χαρακτήρα συμμετοχή στη Eurobank να αναδεικνύεται ως η πιο προσοδοφόρα επένδυση στην 40χρονη ιστορία της Fairfax.

Κρίνοντας πλέον εκ του αποτελέσματος η επενδυτική Οδύσσεια του Πρέμ Γουάτσα στην Ελλάδα τον οδήγησε στην Ιθάκη των παχυλότατων κερδών.

Όπως προκύπτει από την ανάλυση των διαθέσιμων στοιχείων το συνολικό οικονομικό διακύβευμα ανήλθε στα επίπεδα των 2,1 δις ευρώ για τις επενδυτικές κινήσεις που έγιναν αλληλοδιαδοχικά σε Eurobank, Grivalia, Eurolife, Metlen, Grivalia Hospitality και Praktiker. Από τις εταιρικές μεταβιβάσεις, τη διάθεση μετοχών και τα μερίσματα έχουν προκύψει έσοδα 1,6 δις ευρώ, ενώ από τις επικείμενες χρηματικές διανομές θα εισπραχθούν άλλα 100 εκατ. ευρώ.

Παράλληλα, τρέχουν υπεραξίες 4,21 δις από τη Eurobank καθώς επίσης και περίπου 260 εκατ. ευρώ από την αποτίμηση της μετοχικής παρουσίας στη Metlen του Ευάγγελου Μυτιληναίου. Με άλλα λόγια τα 2,1 δις των επενδύσεων έφτασαν να αγγίζουν τα  6,2 δις ευρώ. Αποδόσεις πραγματικά χρυσές μέσα σε διάστημα 14 ετών.

Η επενδυτική απόβαση στην Ελλάδα εν μέσω κρίσης

Ήταν Αύγουστος του 2012 όταν ο Πρέμ Γουάτσα, που για πολλούς θεωρείται ο… Καναδός Μπάφετ, αποφάσισε να κάνει την πρώτη του επενδυτική απόβαση στην Ελλάδα. Εν μέσω κρίσης και μπροστά στο εφιαλτικό ενδεχόμενο του Grexit προχώρησε στην εξαγορά του 14,78% της Eurobank Properties, η οποία στη συνέχεια μετονομάστηκε σε Grivalia. Τον Σεπτέμβριο της ίδιας χρονιάς άνοιξε μια μικρή μετοχική θέση στον Όμιλο Μυτιληναίου, όπως λεγόταν τότε η Metlen.

Το ρίσκο των τοποθετήσεων φάνταζε πολύ μεγάλο, αλλά ο Πρέμ Γουάτσα έδειχνε απόλυτα εξοικειωμένος με αυτό. Καθώς  λίγο νωρίτερα, το 2011, είχε αποτολμήσει τη συμμετοχή του στην επένδυση διάσωσης της Bank of Ireland. Κίνηση που του απέδωσε μέσα σε διάστημα τριετίας  566 εκατ. ευρώ κέρδη.

Έτσι, με αυτήν την επιτυχία στο ενεργητικό του τον Απρίλιο του 2014 μπήκε στην ανακεφαλαιοποιητική αύξηση κεφαλαίου της Eurobank εισφέροντας μέσω της Fairfax 400 εκατ. ευρώ. H αρχική διάθεση μετοχών είχε γίνει στα 0,31 ευρώ η μία, αλλά το μεταγενέστερο reverse split οδήγησε την αναπροσαρμοσμένη τιμή στα 31 ευρώ ανα μετοχή.

Ωστόσο οι εξελίξεις δεν κύλησαν ομαλά για τον ένθερμο υποστηρικτή του τότε Πρωθυπουργού Αντώνη Σαμαρά. Το… φως στο τούνελ της κρίσης δεν φάνηκε, ενώ ο ερχομός του Σύριζα στην εξουσία επέφερε ισχυρότατους και πολυεπίπεδους κραδασμούς. Πυροδοτώντας μεταξύ των άλλων και έντονες τάσεις φυγής από την πλευρά των ξένων χαρτοφυλακίων.

Υπομονή και επιμονή στα δύσκολα χρόνια

Ο Mr Fairfax όχι μόνο έμεινε πιστός στην επένδυσή του, αλλά τοποθέτησε και νέα κεφάλαια. Αγοράζοντας μετοχές της Eurobank στην πτωτική φάση της αγοράς και συμμετέχοντας στη νέα κεφαλαιακή αύξηση του Νοεμβρίου του 2015 (με τιμή στο 1 ευρώ ανά μετοχή)  έφτασε να κατέχει το 18,23% της τράπεζας. Έχοντας δαπανήσει περί τα 900 εκατ. ευρώ εν συνόλω.

Παρά ταύτα το επενδυτικό «στοίχημα» παρήγαγε μόνο ζημιές. Με τον ίδιο να δηλώνει το 2017 ότι «προκαλούν κατάθλιψη οι τιμές την ελληνική αγορά». Προσθέτοντας όμως με έμφαση πώς «θα έρθει η ώρα μας για κέρδη στην Ελλάδα».

Υπομονετικός και συνάμα επίμονος ο Πρέμ Γουάτσα φρόντισε να αυξήσει τη θέση του στη Grivalia, φτάνοντας  στα τέλη του 2018 στον πλειοψηφικό έλεγχο του 51,43% . Με το συνολικό κόστος κτήσης να υπολογίζεται σε 300 εκατ. ευρώ.

Τον Μάιο του 2019 έλαβε χώρα η απορρόφηση της Grivalia από τη Eurobank γεγονός που οδήγησε τη συμμετοχή της Fairfax σε επίπεδα άνω του 33% .

Κρίσιμος κρίκος στην αλυσίδα των μετέπειτα εξελίξεων ήταν ο ερχομός στην εξουσία της κυβέρνησης του Κυριάκου Μητσοτάκη. Με τον οποίο ο Πρέμ Γουάτσα ανέπτυξε  άριστες σχέσεις, εκθειάζοντας την ακολουθούμενη φιλοεπενδυτική πολιτική, που «μπορεί να δημιουργεί οφέλη και για το λαό».

Η αναπτυξιακή δυναμική της χώρας σε συνδυασμό με την ολική επαναφορά στην κανονικότητα, επέδρασαν καταλυτικά στην επιχειρηματική και χρηματιστηριακή ανάταξη.

Με τη Eurobank να κάνει άλματα ανάπτυξης, έχοντας  στην νευραλγική θέση του CEO τον Φωκίωνα Καραβία. Προς τον οποίο ο Πρέμ Γουάτσα δεν παραλείπει ποτέ να εκφράζει την απόλυτη εμπιστοσύνη και τα «ευχαριστώ» του.

Πώς «κτίστηκαν» οι χρυσές αποδόσεις στη Eurobank

Μέχρι πρόπερσι η Fairfax, μέσω ενός πλέγματος τριάντα εταιρειών της είχε φτάσει να κατέχει περίπου 1,29 εκατ. μετοχές της ελληνικής τράπεζας (ποσοστό άνω του 35%) με υπολογιζόμενο κόστος κτήσης τα 0,94 ευρώ ανά μετοχή. Δηλαδή 1,2 δις ευρώ εν συνόλω, στα οποία περιλαμβάνεται και η τοποθέτηση που είχε γίνει στην Grivalia.

Για περίπου 70 εκατ. μετοχές η Fairfax δεν ασκούσε τα δικαιώματα ψήφου καθώς τα είχε παραχωρήσει σε επενδυτικά σχήματα συμφερόντων της. Όμως, η τροποποίηση των ευρωπαϊκών κανονισμών εποπτείας, που όρισε την ενσωμάτωση σε ενιαίο ποσοστό (μέχρι το 33%)  των μετοχών με δικαιώματα και χωρίς δικαιώματα ψήφου, υποχρέωσαν για λόγους κανονιστικής συμμόρφωσης την πώληση 80 εκατ. μετοχών της Eurobank. Από την οποία και προέκυψαν έσοδα 186 εκατ. ευρώ.

Επίσης, 82 εκατ. ευρώ  είχαν εισπραχθεί από την Grivalia μέχρι την απορρόφησή της από την τράπεζα. Ενώ περί τα 300 εκατ. ευρώ, είναι τα εισπραχθέντα μερίσματα της τελευταίας διετίας από τη Eurobank.

Αυτά τα 570 εκατ. ευρώ από τις τρείς πηγές εσόδων, απομειώνουν ισόποσα το κόστος κτήσης των 1,2 δις ευρώ και διαμορφώνουν τα καθαρά εισφερθέντα κεφάλαια σε 630 εκατ. ευρώ.

Στην πιο πρόσφατη ανακοίνωσή της η Fairfax δηλώνει ότι κατέχει 1.186.363.895 μετοχές της Eurobank, που αντιστοιχούν σε ποσοστό 32,67%. Καθώς η τιμή της μετοχής είναι τώρα στα 4,08 ευρώ, η αγοραία αξία του χαρτοφυλακίου διαμορφώνεται σε 4,84 δις ευρώ. Με τις υπεραξίες να ανέρχονται σε 4,21 δις ευρώ. Ενώ η Fairfax έχει λαμβάνειν και περίπου 85 εκατ. ευρώ από την επικείμενη πληρωμή του υπολειπόμενου μερίσματος της τράπεζας για τη χρήση του 2025.

Η υπομονή φέρνει τριαντάφυλλα όπως λένε οι Κινέζοι και έτσι η επένδυση του Πρέμ Γουάτσα στην Εurobank αποδείχθηκε στην κυριολεξία χρυσοφόρα σε βάθος χρόνου.

H Eurolife, η Grivalia Hospitality και η Praktiker

Κάτι ανάλογο έγινε και με τη Eurolife ζωής, της οποίας το 80% αποκτήθηκε το 2016 έναντι 316 εκατ. ευρώ και το ποσοστό αυτό μεταβιβάστηκε πέρσι με τίμημα 813 εκατ. ευρώ στη Eurobank, που ήταν και ο αρχικός πωλητής προ εννέα ετών. Για τη Fairfax προέκυψαν 500 εκατ. ευρώ, που ανεβαίνουν στα 800 εκατ. ευρώ συνυπολογίζοντας και τα εισπραχθέντα μερίσματα.

Με τον Πρέμ Γουάτσα να απονέμει τα εύσημα για τη δημιουργία αξίας στον εμβληματικό μάνατζερ της ασφαλιστικής αγοράς Αλέξανδρο Σαρρηγεωργίου. Ενώ προ ημερών στη γενική συνέλευση της Fairfax , με εξ ίσου θερμά λόγια μίλησε και για τον Γιώργο Χρυσικό, που έχει τα διοικητικά  ηνία της Grivalia Hospitality.

Στην εν λόγω εταιρεία, που αγοράζει και αναπτύσσει πολυτελή τουριστικά resorts σε Ελλάδα και εξωτερικό, εκτιμάται ότι από την πλευρά της Fairfax έχουν εισφερθεί κεφάλαια της τάξεως των 250 εκατ. ευρώ. Ενώ η εσωτερική αξία του χαρτοφυλακίου των ακινήτων ξεπερνά τα 850 εκατ. ευρώ.

Πέρσι η Fairfax πούλησε την Prakticer Hellas με τίμημα περί τα 140 εκατ. ευρώ. Την είχε αγοράσει το 2014 έναντι 21 εκατ. ευρώ ενώ εκτιμάται ότι είχε διαθέσει κι άλλα 80 εκατ. ευρώ για την κεφαλαιακή της στήριξη. Με αποτέλεσμα τα κέρδη να υπολογίζονται σε 40 εκατ. ευρώ.

Διαχρονικός μετοχικός συμπαραστάτης του Μυτιληναίου

Ξεχωριστή παράμετρο για την εν Ελλάδι επενδυτική παρουσία του Πρέμ Γουάτσα, αποτελεί και η διαχρονική του παρουσία ώς μετοχικός συμπαραστάτης του Ευάγγελου Μυτιληναίου.

Ξεκίνησε να αγοράζει μετοχές του Ομίλου από τα 3 ευρώ, ενώ οι περσινές τοποθετήσεις του έγιναν στα 40 ευρώ. Σήμερα στο χαρτοφυλάκιο της Fairfax βρίσκονται 11.938.047 μετοχές της Metlen, οι οποίες αντιστοιχούν σε ποσοστό 8,347%.

Εκτιμάται ότι για τις κατά καιρούς αγορές μετοχών έχουν διατεθεί περί τα 245 εκατ. ευρώ, αλλά αν συνυπολογιστούν τα έως τώρα έσοδα των 75 εκατ. ευρώ (από μερίσματα και ορισμένες μεταβιβάσεις τίτλων κατά το παρελθόν) τότε η καθαρή κεφαλαιακή συνεισφορά υποχωρεί στα επίπεδα των 170 εκατ. ευρώ. Με το κόστος κτήσης να είναι στα 14,24 ευρώ ανά μετοχή.

Σήμερα η μετοχή της Metlen βρίσκεται στα 36,30 ευρώ και ως εκ τούτου η αγοραία αξία της θέσης που έχει η Fairfax ανέρχεται σε 433,4 εκατ. ευρώ. Με τις κεκτημένες υπεραξίες να είναι 263,4 εκατ. ευρώ. Ενώ από την επικείμενη διανομή μερίσματος θα αντληθούν και περί τα 12 εκατ. ευρώ.

Ο Πρέμ Γουάτσα στο πλαίσιο της γενικής συνέλευσης της Fairfax εξέφρασε τον θαυμασμό του στη διοίκηση Μυτιληναίου, δίνοντας παράλληλα ψήφο εμπιστοσύνης στις μελλοντικές προοπτικές της Metlen. «Προσβλέπουμε-όπως είπε- σε ισχυρές αποδόσεις από αυτήν τη μακροχρόνια συνεργασία».

Το προσωπικό success story του Mr Fairfax

Ο Mr Fairfax γεννήθηκε στο Χιντεραμπάντ της Ινδίας τον Αύγουστο του 1950. Όντας το τρίτο από τα τέσσερα παιδιά μιας οικογένειας δασκάλων.  Εκείνα τα χρόνια η ζωή στην χώρα του Μαχάτμα Γκάντι δεν ήταν καθόλου εύκολη . Αν και σπούδασε χημικός μηχανικός, ο Πρεμ Γουάτσα δεν μπορούσε να βρει δουλειά. Εξαιρετικά περιορισμένος ο επαγγελματικός ορίζοντας, μηδαμινές οι ευκαιρίες και αποδεκατισμένες οι δυνατότητες για να κάνει κάτι αξιόλογο.

Έτσι σε ηλικία 22 ετών αποφάσισε να ανοίξει μόνος του ένα «παράθυρο» στο μέλλον. Άφησε πίσω τη γενέτειρά του, και με 8 δολάρια στην τσέπη αναζήτησε καλύτερη τύχη στον Καναδά, όπου ήδη είχε πάει ο μεγαλύτερος αδελφός του.

Ξεκίνησε να δουλεύει πουλώντας ηλεκτρικές συσκευές πόρτα-πόρτα, ενώ παράλληλα ολοκλήρωσε έναν νέο κύκλο πανεπιστημιακών σπουδών, με έμφαση στις μπίζνες. Εν συνεχεία έγινε ασφαλιστής, ώσπου κατάφερε στα 35 του να αποκτήσει μια μικρή και προβληματική τότε, εταιρεία του κλάδου. Η οποία έμελλε να αποτελέσει τον βατήρα για τη δημιουργία της Fairfax. Επωνυμία που προέρχεται από τη σύνθεση των λέξεων «Fair Friendly Acquisition» υποδηλώνοντας την επενδυτική του φιλοσοφία για δίκαιες και φιλικές επιχειρηματικές συμμετοχές.

Όπως ο ίδιος έχει αναφέρει «πάντα ήθελα να είμαι αφεντικό του εαυτού μου. Να καθορίζω μόνος μου την τύχη μου. Αφού τα κατάφερα εγώ, που δεν είχα κανένα επιχειρηματικό υπόβαθρο, μπορεί να τα καταφέρει ο καθένας».

Ο Πρέμ Γουάτσα, πατέρας τριών παιδιών, έχει καταστεί πλέον ένα ηχηρό σήμαντρο στο διεθνοποιημένο και άκρως ανταγωνιστικό περιβάλλον των επενδύσεων. Τα καθαρά του περιουσιακά στοιχεία υπολογίζονται από το αμερικανικό Forbes σε 2,8 δις δολάρια. Αυξημένα κατά 1,1 δις την τελευταία διετία.

Διαβάστε επίσης:

Santander για ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: Γιατί ο όμιλος αξίζει 5,5 δισ. ευρώ – Στόχος τα €53 ανά μετοχή
Iolcos Hellenic Maritime Enterprises: Ο Ανδρέας Πετράκης ο ιδρυτής και ο Θέμης Πετράκης ο διάδοχος
Στενά του Ορμούζ: Παραμένουν κλειστά ενώ κορυφώνεται η αγωνία για το πώς θα ανοίξουν οι αγορές τη Δευτέρα