Κέρδη ρεκόρ από τους πολέμους και την εκτίναξη των τιμών καυσίμων για τις Big Oil

Κέρδη-ρεκόρ αποκόμισαν οι μεγαλύτερες πετρελαϊκές εταιρείες του κόσμου το τρίτο τρίμηνο του 2026, καθώς οι συγκρούσεις στη Μέση Ανατολή και τη Ρωσία προκάλεσαν σοβαρές διαταραχές στην παγκόσμια αγορά ενέργειας, εκτοξεύοντας τις τιμές των καυσίμων και τα περιθώρια κέρδους των διυλιστηρίων ExxonMobil, Chevron, BP, Shell και TotalEnergies ανακοίνωσαν συνολικά προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη 56,3 δισ. δολαρίων, ξεπερνώντας τις προσδοκίες των αναλυτών.

Η πρωτοφανής πίεση στην προσφορά καυσίμων έχει δημιουργήσει ιδιαίτερα ευνοϊκές συνθήκες για τις πετρελαϊκές εταιρείες που διατηρούν σε λειτουργία τις μονάδες διύλισής τους. Την ίδια στιγμή, όμως, οι καταναλωτές αντιμετωπίζουν τιμές-ρεκόρ στα πρατήρια, με το ενεργειακό κόστος να αποκτά ολοένα μεγαλύτερη πολιτική βαρύτητα στις Ηνωμένες Πολιτείες ενόψει των ενδιάμεσων εκλογών.

Εκτός λειτουργίας το 10% της παγκόσμιας δυναμικότητας διύλισης

Οι διεθνείς τιμές του πετρελαίου έχουν αυξηθεί σχεδόν κατά 60% από τα τέλη Φεβρουαρίου, όταν οι ΗΠΑ και το Ισραήλ επιτέθηκαν στο Ιράν.

Παράλληλα, οι πολεμικές επιχειρήσεις στη Μέση Ανατολή και τα ουκρανικά πλήγματα σε ρωσικές ενεργειακές εγκαταστάσεις έχουν θέσει εκτός λειτουργίας περίπου το 10% της παγκόσμιας δυναμικότητας παραγωγής καυσίμων.

Η εξέλιξη αυτή έχει μετατρέψει τη διύλιση σε έναν από τους σημαντικότερους περιοριστικούς παράγοντες της διεθνούς ενεργειακής αλυσίδας, οδηγώντας τα περιθώρια κέρδους του κλάδου σε ιστορικά υψηλά επίπεδα.

Τα περιθώρια διύλισης το τρίτο τρίμηνο ξεπέρασαν ακόμη και τα προηγούμενα υψηλά που είχαν καταγραφεί το 2020 και το 2022.

Παρά την αύξηση των διελεύσεων πλοίων από τα Στενά του Ορμούζ, οι διαταραχές στην παγκόσμια προσφορά δεν εμφανίζουν ουσιαστικά σημάδια αποκλιμάκωσης.

Μέχρι στιγμής, οι αγορές έχουν στηριχθεί σε στρατηγικά και εμπορικά αποθέματα για να καλύψουν μέρος των ελλείψεων. Ωστόσο, καθώς τα αποθέματα αυτά περιορίζονται, αναμένεται περαιτέρω αύξηση της μεταβλητότητας των τιμών.

ExxonMobil: Κέρδη-ρεκόρ 9,05 δισ. δολαρίων από τη διύλιση

Η ExxonMobil, η οποία διαθέτει το μεγαλύτερο σύστημα διύλισης εκτός Κίνας, ανακοίνωσε ένα από τα ισχυρότερα τρίμηνα στην ιστορία της.

Τα κέρδη του τομέα διύλισης ανήλθαν σε 9,05 δισ. δολάρια, σχεδόν πενταπλάσια σε σύγκριση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο.

Σε επίπεδο συνολικής κερδοφορίας, η εταιρεία κατέγραψε την τέταρτη καλύτερη επίδοση στην 156χρονη ιστορία της.

Τα προσαρμοσμένα κέρδη διαμορφώθηκαν στα 4,23 δολάρια ανά μετοχή, υπερβαίνοντας κατά 10 σεντς τη μέση εκτίμηση των αναλυτών.

Η ExxonMobil ανακοίνωσε επίσης αύξηση του μερίσματός της για 44η συνεχόμενη χρονιά και δεσμεύτηκε να διατηρήσει το ετήσιο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών στα 20 δισ. δολάρια.

Ο οικονομικός διευθυντής της εταιρείας, Neil Hansen, υποστήριξε ότι η άνοδος της κερδοφορίας δεν αποτελεί απλώς ένα απροσδόκητο όφελος από τις υψηλές τιμές, αλλά αντανακλά τις επενδύσεις που πραγματοποιήθηκαν για την αύξηση της παραγωγής.

Από το 2019, η ExxonMobil έχει αυξήσει κατά 40% την παραγωγή αποσταγμάτων στις εγκαταστάσεις της στην ακτή του Κόλπου των ΗΠΑ, αξιοποιώντας επενδύσεις που ξεκίνησαν το 2020, όταν άλλες εταιρείες περιόριζαν ή μετασχημάτιζαν τη δραστηριότητά τους στη διύλιση.

«Η σημαντικότερη απάντηση που μπορούμε να δώσουμε ως εταιρεία στις υψηλότερες διεθνείς τιμές των εμπορευμάτων είναι να αξιοποιήσουμε κάθε διαθέσιμο μέσο για να αυξήσουμε την προσφορά», δήλωσε ο Hansen.

Όπως πρόσθεσε, η ExxonMobil «διοχετεύει περισσότερο ντίζελ στην αγορά, σε ένα περιβάλλον που σήμερα αντιμετωπίζει έντονες πιέσεις».

Chevron: Τέταρτη υψηλότερη τριμηνιαία κερδοφορία στην ιστορία της

Ισχυρές επιδόσεις ανακοίνωσε και η Chevron, με τα κέρδη του τομέα διύλισης να φτάνουν τα 4,93 δισ. δολάρια, το υψηλότερο επίπεδο που έχει καταγραφεί ποτέ για την εταιρεία και τετραπλάσιο σε σχέση με έναν χρόνο νωρίτερα.

Η συνολική κερδοφορία της αποτέλεσε την τέταρτη υψηλότερη τριμηνιαία επίδοση στην ιστορία της.

Τα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν στα 5,28 δολάρια, ξεπερνώντας κατά 35 σεντς τις προβλέψεις των αναλυτών.

Η Chevron διατήρησε τις επαναγορές μετοχών στα 2,5 δισ. δολάρια για το τρίμηνο, στο κατώτατο επίπεδο του εύρους που έχει θέσει για το σύνολο του έτους.

Για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο, η διοίκηση επέλεξε να κατευθύνει σημαντικό μέρος των πρόσθετων κερδών στη μείωση του χρέους.

«Δεν αντιδρούμε στις ανοδικές ή καθοδικές διακυμάνσεις, ούτε μεταβάλλουμε τις προτεραιότητές μας», δήλωσε η οικονομική διευθύντρια της Chevron, Eimear Bonner.

«Προς το παρόν, παραμένουμε προσηλωμένοι στις μακροχρόνιες χρηματοοικονομικές μας προτεραιότητες και δεν προχωρούμε σε αλλαγές», πρόσθεσε.

Ο αναλυτής της RBC Capital Markets, Biraj Borkhataria, εκτίμησε ότι η απόφαση της Chevron να μην αυξήσει το ετήσιο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ενδέχεται να συνδέεται με την εικόνα που θα δημιουργούσαν ιδιαίτερα υψηλές επιστροφές κεφαλαίων στους μετόχους, αντί για πρόσθετες επενδύσεις εν μέσω ενεργειακής κρίσης.

BP, Shell και TotalEnergies επωφελούνται από την άνοδο των καυσίμων

Σημαντικά κέρδη ανακοίνωσαν και οι ευρωπαϊκοί ενεργειακοί όμιλοι.

Η BP κατέγραψε προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη 8,46 δισ. δολαρίων, με περισσότερο από το ήμισυ του ποσού να προέρχεται από τη δραστηριότητα που περιλαμβάνει τη διύλιση και την εμπορία πετρελαϊκών προϊόντων.

Αντίστοιχα, η Shell και η TotalEnergies ανακοίνωσαν ιδιαίτερα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα, επωφελούμενες από τα αυξημένα περιθώρια διύλισης.

Η θετική εικόνα αποτυπώθηκε και στις χρηματιστηριακές συναλλαγές, με τη μετοχή της ExxonMobil να ενισχύεται κατά 1,6% πριν από την έναρξη της συνεδρίασης στη Νέα Υόρκη και της Chevron κατά 1,3%.

Στο Λονδίνο, η BP κατέγραψε άνοδο έως 1,8%, ενώ ανοδικά κινήθηκαν επίσης οι μετοχές της Shell και της TotalEnergies.

Η Chevron αυξάνει την παραγωγή – Στόχος τα 300.000 βαρέλια στη Βενεζουέλα

Η Chevron επωφελήθηκε επίσης από την αύξηση της παραγωγής της σε ετήσια βάση, μετά την εξαγορά της Hess Corp. το 2025.

Η συμφωνία έδωσε στην εταιρεία ποσοστό 30% στο κοίτασμα Stabroek της Γουιάνας, το οποίο διαχειρίζεται η ExxonMobil.

Η αυξημένη παραγωγή επέτρεψε στη Chevron να αξιοποιήσει την άνοδο περίπου 34% των διεθνών τιμών αργού πετρελαίου σε σύγκριση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο.

Παράλληλα, η εταιρεία βρίσκεται σε τροχιά επίτευξης παραγωγής 300.000 βαρελιών ημερησίως στη Βενεζουέλα έως το τέλος του 2026, ποσότητα αυξημένη κατά 20% σε ετήσια βάση.

Σύμφωνα με την εταιρεία, το κόστος παραγωγής στη χώρα διαμορφώνεται κάτω από τα 20 δολάρια ανά βαρέλι, καθιστώντας τη δραστηριότητα ιδιαίτερα κερδοφόρα.

Η Eimear Bonner χαρακτήρισε τη δραστηριότητα στη Βενεζουέλα άμεσα ενισχυτική για τα οικονομικά αποτελέσματα και θετική ως προς τις ελεύθερες ταμειακές ροές.

«Δεν ανησυχούμε για την ικανότητά μας να αυξήσουμε αυτή την παραγωγή», σημείωσε.

Πολιτικές πιέσεις στις ΗΠΑ λόγω των υψηλών τιμών καυσίμων

Τα αυξημένα κέρδη των πετρελαϊκών ομίλων έρχονται σε έντονη αντίθεση με τις πιέσεις που δέχονται τα νοικοκυριά από τις υψηλές τιμές της βενζίνης και του ντίζελ.

Το κόστος ζωής παραμένει βασικό ζήτημα για τους Αμερικανούς ψηφοφόρους, ενόψει των ενδιάμεσων εκλογών που θα καθορίσουν τον έλεγχο του Κογκρέσου.

Οι αυξημένες ενεργειακές δαπάνες έχουν αποκτήσει ιδιαίτερη σημασία ακόμη και σε πολιτείες που παραδοσιακά αποτελούν προπύργια των Ρεπουμπλικανών, όπως το Τέξας, το Κάνσας και η Αλάσκα.

Ο Αμερικανός πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ έχει επιχειρήσει να υποβαθμίσει τις ανησυχίες για τις τιμές των καυσίμων, οι οποίες κατά μέσο όρο είναι υψηλότερες στη δεύτερη θητεία του σε σχέση με την προεδρία του Τζο Μπάιντεν.

Σε συγκέντρωση στο Τέξας αυτή την εβδομάδα, διαβεβαίωσε ότι οι τιμές θα μειωθούν «πολύ σύντομα».

Λίγες ημέρες νωρίτερα είχε επαινέσει τις αμερικανικές πετρελαϊκές εταιρείες επειδή αποφέρουν «μια τεράστια περιουσία» στη χώρα, διαφοροποιώντας τη στάση του σε σχέση με το καλοκαίρι, όταν τις είχε επικρίνει ότι «βγάζουν υπερβολικά πολλά χρήματα».

Με τη σύγκρουση στο Ιράν να εισέρχεται στον ένατο μήνα της και τις διαταραχές στην ενεργειακή προσφορά να συνεχίζονται, η πορεία των τιμών των καυσίμων παραμένει κρίσιμος παράγοντας τόσο για την παγκόσμια οικονομία όσο και για το πολιτικό σκηνικό στις Ηνωμένες Πολιτείες.

 

Διαβάστε επίσης 

ΗΠΑ: Αύξηση 0,8% στο κόστος εργασίας το τρίτο τρίμηνο

Κόκκινα δάνεια: Γιατί αντιδρούν οι δικηγόροι στη νέα ρύθμιση για την είσπραξη των οφειλών

Επιχειρηματικά Πάρκα: Απλουστεύεται η διαδικασία υπαγωγής στο νέο θεσμικό πλαίσιο – Η απόφαση του ΥΠΑΝ