Γιατί η Capital Group μπήκε με 5% στη ΔΕΗ – Τα νέα επενδυτικά ορόσημα και το στοίχημα που έχει κερδηθεί

Ψήφο εμπιστοσύνης στη μελλοντική ανάπτυξη που φέρνει στη ΔΕΗ το επιχειρηματικο σχέδιο 2026-2030 αποτελεί η κίνηση του  Capital Group να ξεπεράσει το όριο του 5% στη ΔΕΗ και έτσι να γίνει το δεύτερο διεθνές fund, μετά τη CVC, που τοποθετείται στρατηγικά και  μακροπρόθεσμα στην εταιρεία.

Η  συμμετοχή κορυφαίων διεθνών επενδυτών στη μετοχική βάση της ΔΕΗ αποτελεί ένα ισχυρό σήμα ότι οι αγορές προεξοφλούν ήδη την επιτυχία της μετάβασης του ομίλου σε μια νέα αναπτυξιακή φάση, θεωρούν ότι το στοίχημα της ΔΕΗ έχει κερδηθεί, βλέπουν τις υπεραξίες που θα δημιουργηθούν και αγκαλιάζουν την ευκαιρία.

H κίνηση αυτή γίνεται σε μια περίοδο κατά την οποία ο ενεργειακός όμιλος βρίσκεται μπροστά στη μεγαλύτερη επενδυτική φάση της ιστορίας του, υλοποιώντας ένα σχέδιο ύψους 24 δισ. ευρώ έως το 2030, με στόχο να εξελιχθεί σε έναν από τους ισχυρότερους ενεργειακούς και τεχνολογικούς ομίλους της Κεντρικής και Νοτιοανατολικής Ευρώπης.

Η τοποθέτηση ενός από τους μεγαλύτερους θεσμικούς επενδυτές διεθνώς ερμηνεύεται από την αγορά, ως στρατηγική. Και αποδεικνύει πόσο ελκυστικό επενδυτικά και υλοποιήσιμο είναι το business story που έχει παρουσιάσει  η ΔΕΗ,  το οποίο δημιουργεί μια προοπτική που θα αναμορφώσει την κλίμακα, τη γεωγραφία και το επιχειρηματικό μοντέλο του ομίλου.

Η Capital Group αποτελεί έναν από τους ιστορικότερους οργανισμούς διαχείρισης κεφαλαίων στον κόσμο. Ιδρύθηκε το 1931 στο Λος Άντζελες και σήμερα διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία άνω των 3,3 τρισ. δολαρίων, αποτελώντας τον μεγαλύτερο ενεργό διαχειριστή κεφαλαίων παγκοσμίως. Η επενδυτική της φιλοσοφία βασίζεται στη θεμελιώδη ανάλυση, στη μακροπρόθεσμη δημιουργία αξίας και στην επιλογή εταιρειών που διαθέτουν ισχυρό αναπτυξιακό αφήγημα και σταθερές προοπτικές.

Αυτό ακριβώς φαίνεται να αναγνωρίζει στη ΔΕΗ. Τη νέα δυναμική που θα αλλάξει το μέγεθος και το εύρος των δραστηριοτήτων της μετατρέποντας την σε ένα  ηγέτη καθαρής ενέργειας στην ευρύτερη περιοχή της Κεντρικής και Νοτιοανατολικής Ευρώπης, με υπερδιπλάσια εγκατεστημένη ισχύ και σημαντική διαφοροποίηση των δραστηριοτήτων της προς την πράσινη παραγωγή, την αποθήκευση και τις τεχνολογικές υποδομές δεδομένων.   Θα έχει διεθνή χαρακτήρα με 48% των επενδύσεων κατευθύνεται εκτός Ελλάδας, καθιστώντας την εταιρεία υπολογίσιμο διεθνή παίκτη σε χώρες όπως η Ιταλία, η Βουλγαρία και η Κροατία. Και κυρίως θα έχει μετατοπίσει τη δραστηριότητα της στην Τεχνολογία (Data Centers) στις υποδομές αλλά και στην ανάπτυξη εφαρμογών  κάνοντας πράξη τα σχέδια για ένα όμιλο Powertech.

 Ταυτόχρονα, στόχος είναι το προσαρμοσμένο EBITDA να εκτιναχθεί στα 4,6 δισ. ευρώ (από 2 δισ. ευρώ), με εκτιμώμενα καθαρά κέρδη της τάξης του 1,5 δισ. ευρώ ετησίως.

Το στοίχημα των 24 δισ. ευρώ

Καθώς το επενδυτικό πρόγραμμα των 24 δισ. ευρώ βρίσκεται σε φάση της υλοποίησης, η κίνηση της Capital Group   εμπιστοσύνη στα επόμενα μεγάλα ορόσημα που έχει θέσει η ΔΕΗ μέχρι το 2030. Το νέο επιχειρηματικό σχέδιο της ΔΕΗ προβλέπει τον διπλασιασμό της εγκατεστημένης ισχύος  στα 24,3 GW και την αύξηση των EBITDA στα 4,6 δισ. ευρώ το 2030.

Πρόκειται για ένα σχέδιο που έχει στο επίκεντρο την ενεργειακή μετάβαση, αλλά ταυτόχρονα μετασχηματίζει συνολικά τον όμιλο, δημιουργώντας νέες πηγές ανάπτυξης και διαφοροποιώντας σημαντικά το επιχειρηματικό του προφίλ.

Η μεγαλύτερη βαρύτητα δίνεται στις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας, όπου η ΔΕΗ σχεδιάζει καθαρές ετήσιες προσθήκες περίπου 2,4 GW, ώστε το 75% της παραγωγής της να προέρχεται από καθαρές μορφές ενέργειας έως το 2030, κάτι που μειώνει το κόστος παραγωγής ενέργειας και αυξάνει τα περιθώρια κέρδους. Παράλληλα, επιταχύνεται η πλήρης απανθρακοποίηση του παραγωγικού χαρτοφυλακίου, ενισχύοντας τόσο την ανταγωνιστικότητα όσο και τη συμμόρφωση με τους ευρωπαϊκούς στόχους.

Επέκταση εκτός Ελλάδας και νέα κέντρα κερδοφορίας

Ένα από τα σημαντικότερα στοιχεία του νέου σχεδίου είναι η γεωγραφική επέκταση.

Η ΔΕΗ αποκτά ολοένα και πιο έντονο περιφερειακό χαρακτήρα, επεκτείνοντας τη δραστηριότητά της σε Σλοβακία, Πολωνία και Ουγγαρία, πέραν της ήδη ισχυρής παρουσίας της σε Ρουμανία, Βουλγαρία, Ιταλία και Κροατία.

Οι αγορές αυτές χαρακτηρίζονται από υψηλότερες τιμές ηλεκτρικής ενέργειας και σημαντικές επενδυτικές ανάγκες, δημιουργώντας προϋποθέσεις για υψηλότερες αποδόσεις και ενίσχυση της κερδοφορίας.

Παράλληλα, η κατανομή σχεδόν του 48% των επενδυτικών κεφαλαίων εκτός Ελλάδας μειώνει την εξάρτηση του ομίλου από μία μόνο αγορά και δημιουργεί ένα περισσότερο ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο δραστηριοτήτων, περιορίζοντας τους επιχειρηματικούς κινδύνους.

Τα δίκτυα στο επίκεντρο

Κρίσιμο μέρος του επενδυτικού προγράμματος αποτελεί και ο εκσυγχρονισμός των ηλεκτρικών δικτύων μέσω του ΔΕΔΔΗΕ.

Οι επενδύσεις αφορούν την ψηφιοποίηση του δικτύου, την ανάπτυξη αυτοματισμών, την εγκατάσταση έξυπνων μετρητών και την αναβάθμιση των υποδομών, με στόχο τη μείωση των τεχνικών απωλειών, τη βελτίωση της αξιοπιστίας του συστήματος και την καλύτερη εξυπηρέτηση των καταναλωτών.

Τα δίκτυα θεωρούνται πλέον μία από τις σημαντικότερες πηγές σταθερών αποδόσεων για τους μεγάλους ευρωπαϊκούς ενεργειακούς ομίλους, στοιχείο που προσθέτει ιδιαίτερη αξία στο επενδυτικό αφήγημα της ΔΕΗ.

Από την ενέργεια στα data centers

Το νέο σχέδιο προβλέπει επίσης τη δημιουργία νέων πυλώνων ανάπτυξης στους τομείς των τηλεπικοινωνιακών υποδομών, των οπτικών ινών και των data centers.

Αξιοποιώντας τη γεωγραφική θέση της Ελλάδας, τις ενεργειακές της υποδομές και τις εκτάσεις που απελευθερώνονται από τη λιγνιτική δραστηριότητα, η ΔΕΗ φιλοδοξεί να εξελιχθεί σε περιφερειακό ψηφιακό κόμβο, συνδυάζοντας την παραγωγή καθαρής ενέργειας με τις αυξανόμενες ανάγκες της αγοράς τεχνολογίας και τεχνητής νοημοσύνης.

Πρόκειται για έναν τομέα με υψηλές προοπτικές ανάπτυξης, που μπορεί να δημιουργήσει σημαντικές υπεραξίες τα επόμενα χρόνια.

Η σημασία της Capital Group

Μέσα σε αυτό το πλαίσιο αποκτά ιδιαίτερη βαρύτητα η απόφαση της Capital Group να αυξήσει τη συμμετοχή της πάνω από το 5%. Η παρουσία ενός από τους μεγαλύτερους μακροπρόθεσμους θεσμικούς επενδυτές στον κόσμο ενισχύει ακόμη περισσότερο τη διεθνή αξιοπιστία της ΔΕΗ και επιβεβαιώνει ότι το στρατηγικό της σχέδιο προσελκύει κεφάλαια υψηλής ποιότητας, τα οποία επενδύουν με ορίζοντα πολλών ετών και όχι με βραχυπρόθεσμη λογική.

Σύμφωνα με τη σχετική γνωστοποίηση, η Capital Group δεν κατέχει τις μετοχές για ίδιο λογαριασμό. Οι τίτλοι ανήκουν σε λογαριασμούς πελατών που τελούν υπό τη διακριτική επενδυτική διαχείριση εταιρειών του ομίλου, γεγονός που υπογραμμίζει τον θεσμικό χαρακτήρα της συμμετοχής.