AKTOR: Ανοίγει σήμερα το βιβλίο προσφορών πριν από τη συνεδρίαση στο ΧΑ – Τα μηνύματα των ξένων και το σενάριο για ΑΜΚ έως €850 εκατ.

Μπορεί το περασμένο Σαββατοκύριακο ο Αλέξανδρος Εξάρχου να βρισκόταν εκτός Αθηνών, όμως όσοι γνωρίζουν τι προηγήθηκε της μεγαλύτερης χρηματοδοτικής κίνησης στην ιστορία της AKTOR λένε ότι το μυαλό του βρισκόταν αποκλειστικά στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου.

Το ημερολόγιο μετρά αντίστροφη μέτρηση για το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών. Σύμφωνα με πληροφορίες του mononews το βιβλίο προσφορών θα ανοίξει προτού ξεκινήσει η συνεδρίαση στο Χρηματιστήριο, σηματοδοτώντας την έναρξη μιας νέας εποχής για τον όμιλο.

Πληροφορίες αναφέρουν ότι τις τελευταίες ημέρες οι επαφές με τους ανθρώπους που έχουν αναλάβει να «τρέξουν» τη συναλλαγή ήταν συνεχείς. Σύμφωνα με πληροφορίες, τις προηγούμενες μέρες υπήρχε ανοικτή γραμμή επικοινωνίας με τα ανώτατα στελέχη των τριών διεθνών τραπεζών που έχουν αναλάβει την πλήρη αναδοχή της έκδοσης.

Υπενθυμίζεται πως η αύξηση κεφαλαίου είναι πλήρως αναδεχόμενη (fully underwritten) από τις UBS, Bank of America και Goldman Sachs, στοιχείο που, σύμφωνα με τη διοίκηση, αποτελεί ψήφο εμπιστοσύνης στο επενδυτικό σχέδιο του ομίλου.

Από την πλευρά της UBS, βρίσκεται ο διευθυντής επενδυτικής στρατηγικής Γιώργος Κάτσικας (τον οποίο μάλιστα ο κ. Εξάρχου ευχαρίστησε ξεχωριστά για τη συνδρομή του στη γενική συνέλευση της ΑΚΤΩΡ), από την Bank of America ο Λέανδρος Κατσούρης και από την Goldman Sachs ο partner Χάρης Ηλιάδης.

Το ενδεχόμενο, μάλιστα, η αύξηση να αποδειχθεί τελικά μεγαλύτερη από τον αρχικό σχεδιασμό συγκεντρώνει ολοένα και περισσότερες πιθανότητες. Οι πληροφορίες από τα διεθνή roadshows και οι πρώτες ενδείξεις που έχουν στα χέρια τους οι ανάδοχες τράπεζες κάνουν λόγο για ζήτηση που θα μπορούσε να δικαιολογήσει την έκδοση επιπλέον μετοχών, ανεβάζοντας το ύψος της ΑΜΚ.

Άλλωστε, ο ίδιος ο Αλέξανδρος Εξάρχου αποκάλυψε ότι εξετάζεται το ενδεχόμενο αύξησης του μεγέθους της έκδοσης, εφόσον η ζήτηση το δικαιολογήσει.

Παράγοντες της αγοράς εκτιμούν ότι, αν το βιβλίο προσφορών κινηθεί στα επίπεδα που αναμένουν οι ανάδοχοι, δεν αποκλείεται να εκδοθούν επιπλέον μετοχές που θα οδηγήσουν σε άντληση ακόμη 100 έως 200 εκατ. ευρώ, ανεβάζοντας τη συνολική ΑΜΚ στην περιοχή των 750-850 εκατ. ευρώ.

Υπενθυμίζεται ότι στις 23 Ιουλίου, θα ακολουθήσει η διεθνής έκδοση ομολόγου ύψους 300 εκατ. ευρώ, η οποία θεωρείται ήδη καλυμμένη. Οι δύο κινήσεις αντιμετωπίζονται ως ένα ενιαίο χρηματοδοτικό σχέδιο, μέσω του οποίου η εταιρεία επιδιώκει να εξασφαλίσει 950 εκατ. ευρώ ή και πάνω από 1 δις για την υλοποίηση του business plan των 3 δισ. ευρώ έως το 2030.

Αφού ανοίξει το βιβλίο προσφορών το πρωί της Δευτέρας, η αγορά στρέφει το βλέμμα της στη σημερινή συνεδρίαση στο Χρηματιστήριο Αθηνών.

Πρόκειται ίσως για τη σημαντικότερη συνεδρίαση πριν από την έναρξη της διαδικασίας, καθώς η τιμή κλεισίματος της μετοχής θα αποτελέσει το σημείο αναφοράς για τον καθορισμό του εύρους της τιμής διάθεσης των νέων μετοχών αλλά και του discount με το οποίο θα πραγματοποιηθεί η αύξηση κεφαλαίου.

Οι συναντήσεις σε Λονδίνο, Παρίσι και Νέα Υόρκη

Οι τελευταίες αυτές συνεννοήσεις αποτελούν ουσιαστικά την κατάληξη μιας πολύμηνης προετοιμασίας.

Τις πρώτες εβδομάδες του Ιουλίου, όπως σας ενημέρωσε έγκαιρα το mononews, ο Αλέξανδρος Εξάρχου πραγματοποίησε, σύμφωνα με πληροφορίες που επιβεβαιώθηκαν στη πρόσφατη γενική συνέλευση της εταιρείας, περισσότερες από 70 κατ’ ιδίαν συναντήσεις με κορυφαίους διαχειριστές κεφαλαίων σε Λονδίνο, Παρίσι και Νέα Υόρκη. Ήταν ένας μαραθώνιος συζητήσεων με μερικά από τα μεγαλύτερα διεθνή επενδυτικά χαρτοφυλάκια, τα οποία ενημερώθηκαν αναλυτικά για τον μετασχηματισμό της εταιρείας και το επενδυτικό πρόγραμμα των 3 δισ. ευρώ.

Ο ίδιος ο κ. Εξάρχου μας έδωσε την πλήρη εικόνα από τις συναντήσεις. Όπως ανέφερε χαρακτηριστικά, «διαπίστωσα ότι πάρα πολλοί διεθνής επενδυτές γνώριζαν την εταιρεία και δήλωσαν ευθύς αμέσως το ενδιαφέρον τους για συμμετοχή στην αύξηση κεφαλαίου», συμπληρώνοντας πως το ενδιαφέρον που συνάντησε ήταν πολύ μεγάλο.

Σύμφωνα με τη διοίκηση, περίπου το 50% του ενδιαφέροντος προέρχεται από long-only θεσμικά χαρτοφυλάκια και το υπόλοιπο από hedge funds, γεγονός που θεωρείται ιδιαίτερα σημαντικό, καθώς μπορεί να οδηγήσει σε μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα της μετοχής και να διευρύνει σημαντικά τη διεθνή επενδυτική βάση της AKTOR.

Η είσοδος διεθνών επενδυτών

Η αύξηση κεφαλαίου δεν θα έρθει να ενισχύσει μόνο τα ταμεία της εταιρείας. Ο βασικός στόχος είναι η ουσιαστική διεύρυνση του free float και η είσοδος νέων ισχυρών διεθνών θεσμικών επενδυτών.

Για τον λόγο αυτό, η αύξηση πραγματοποιείται με παραίτηση του δικαιώματος προτίμησης των βασικών μετόχων που κατέχουν ποσοστό άνω του 3%.

Οι βασικοί μέτοχοι – WINEX (Δημήτρης Μπάκος, Γιάννης Καϋμενάκης και Αλέξανδρος Εξάρχου), Castellano της οικογένειας Γκότση και Blue Silk του Κωνσταντίνου Αγγέλου – έχουν ήδη δηλώσει ότι θα συμμετάσχουν με περίπου 350 εκατ. ευρώ, στέλνοντας μήνυμα εμπιστοσύνης προς την αγορά.

Παράλληλα, ο επικεφαλής της AKTOR ξεκαθάρισε ότι ακόμη και οι ίδιοι είναι διατεθειμένοι να υποστούν «dilution», δηλαδή απομείωση, προκειμένου να εισέλθουν νέοι επενδυτές, επισημαίνοντας χαρακτηριστικά ότι προτιμά να κατέχει μικρότερο ποσοστό σε μια εταιρεία με σημαντικά μεγαλύτερη αξία. Όπως ο ίδιος ανέφερε μάλιστα το χειρότερο σενάριο, μιλώντας για την WINEX στην οποία συμμετέχει και ο ίδιος, είναι το ποσοστό στην ΑΚΤΩΡ από περίπου 40% να μειωθεί στο 33-35%.

Ανάμεσα στα θέματα που εξακολουθούν να συζητούνται έντονα στην αγορά βρίσκεται και η πιθανή συμμετοχή της U.S. International Development Finance Corporation (DFC).

Οι σχετικές πληροφορίες κυκλοφορούν εδώ και αρκετούς μήνες, ωστόσο ο Αλέξανδρος Εξάρχου απέφυγε στη Γενική Συνέλευση να ανοίξει τα χαρτιά του. Στην ερώτηση που δέχθηκε απάντησε ότι δεν πρόκειται να αποκαλύψει ποιοι επενδυτές θα συμμετάσχουν πριν ανοίξει επίσημα το βιβλίο προσφορών, διατηρώντας έτσι αμείωτο το ενδιαφέρον γύρω από τη σύνθεση των ξένων χαρτοφυλακίων που τελικά θα τοποθετηθούν στην έκδοση.

Να πούμε πως με την ολοκλήρωση της ΑΜΚ και της ομολογιακής έκδοσης, τα κεφάλαια που θα έχει αντλήσει η AKTOR την τελευταία τετραετία θα αγγίξουν τα 1,5 δισ. ευρώ.

Το σχέδιο των 3 δισ. ευρώ

Στο επίκεντρο του σχεδίου της διοίκησης βρίσκεται η αξιοποίηση των κεφαλαίων που θα αντληθούν από την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και τη διεθνή ομολογιακή έκδοση για την υλοποίηση του επενδυτικού προγράμματος ύψους 3 δισ. ευρώ.

Από αυτά, περίπου 1,3 δισ. ευρώ θα κατευθυνθούν σε παραχωρήσεις και έργα ΣΔΙΤ, 1 δισ. ευρώ στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και το υπόλοιπο ποσό σε στρατηγικές επενδύσεις στους τομείς των υποδομών, του LNG και των εξαγορών.

Στόχος της διοίκησης είναι να μετασχηματίσει την AKTOR από έναν όμιλο με επίκεντρο τις κατασκευές σε έναν περισσότερο διαφοροποιημένο όμιλο υποδομών και ενέργειας, με αυξημένη συμμετοχή δραστηριοτήτων που παράγουν επαναλαμβανόμενα έσοδα και σταθερές ταμειακές ροές.

Στο πλαίσιο αυτό, η εταιρεία επιδιώκει να ενισχύσει την παρουσία της στις παραχωρήσεις, να αναπτύξει χαρτοφυλάκιο ΑΠΕ ισχύος 1 GW έως το τέλος του 2027, να επεκταθεί στον τομέα του LNG μέσω της σχεδιαζόμενης συμμετοχής στο FSRU των Αγίων Θεοδώρων, να ολοκληρώσει την ενσωμάτωση της ΗΛΕΚΤΩΡ και της Thalis, καθώς και να προχωρήσει, σε δεύτερο χρόνο, στην αυτόνομη εισαγωγή της AKTOR Ανανεώσιμες στο Χρηματιστήριο Αθηνών έως το 2030.

Διαβάστε επίσης:

ΑΚΤΩΡ: Ο Αλέξανδρος Εξάρχου εξετάζει αύξηση του ποσού της ΑΜΚ

Ποια είναι η τουριστική επένδυση της ONYX στη Χαλκιδική που αναλαμβάνει η ΑΚΤΩΡ

ΑΚΤΩΡ: Η στρατηγική εξωστρέφειας πίσω από το επενδυτικό πρόγραμμα των 3 δισ. ευρώ