Οι γιοι του Τραμπ επένδυσαν σε ιδιωτικό fund που αποκομίζει εκατομμύρια από άγνωστες, μικρές εισηγμένες

Ένα fund στο οποίο περιλαμβάνονται μεταξύ των επενδυτών οι μεγαλύτεροι γιοι του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ έχει καταγράψει εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια σε λογιστικά κέρδη, μέσω μιας επικερδούς στρατηγικής που βασίζεται στη συμμετοχή σε μια σταθερή ροή μικρών, εισηγμένων εταιρειών με περιορισμένη εμπορευσιμότητα.

Το επενδυτικό όχημα ύψους 1 δισ. δολαρίων, American Ventures, έχει δημιουργηθεί από την Dominari Holdings Inc., μια boutique τράπεζα με έδρα τον Trump Tower, στην οποία οι Ντόναλντ Τραμπ Τζούνιορ και Έρικ Τραμπ συμμετέχουν ως σύμβουλοι και μέτοχοι. Μέχρι στιγμής έχει επενδύσει σε τουλάχιστον 10 λεγόμενες «microcaps», δημιουργώντας εκατομμύρια δολάρια σε λογιστικά κέρδη για τους γιους του προέδρου και άλλους limited partners, εν μέρει μέσω της χρήσης χρηματοοικονομικών εργαλείων που ονομάζονται warrants και τα οποία λαμβάνει στο πλαίσιο των συμφωνιών.

Ανάλυση πρόσφατων συναλλαγών από το Bloomberg News δείχνει ένα επαναλαμβανόμενο μοτίβο: το fund πραγματοποιεί αρχική επένδυση ή αρχίζει να παρέχει συμβουλευτικές υπηρεσίες σε μια σχετικά άγνωστη εταιρεία, όπως μια εταιρεία παιχνιδιών ή έναν φορέα διαχείρισης γκολφ και country club στη Φλόριντα. Σε αντάλλαγμα, η American Ventures λαμβάνει warrants, δηλαδή συμβόλαια που δίνουν στους κατόχους το δικαίωμα να αγοράσουν μετοχές σε προκαθορισμένη τιμή στο μέλλον.

Οι μετοχές αυτών των εταιρειών-στόχων μπορούν να εκτιναχθούν γρήγορα. Σε τουλάχιστον μία περίπτωση, η ανακοίνωση της εμπλοκής των Τραμπ προκάλεσε άνοδο 12% σε μία μόνο ημέρα.

Τα κέρδη εξαρτώνται από την αγοραία αξία των warrants, η οποία μπορεί να εμφανίζει έντονες διακυμάνσεις. Οι υπολογισμοί του Bloomberg βασίζονται στους όρους των warrants που έχουν δημοσιοποιηθεί και στις τρέχουσες τιμές των μετοχών. Οι καταθέσεις δείχνουν ότι πολλά από τα warrants μπορούσαν να ασκηθούν άμεσα, αν και τουλάχιστον μία συμφωνία περιλάμβανε όρια συμμετοχής που περιόριζαν τον αριθμό των μετοχών που μπορούσε να αποκτήσει κάθε φορά η American Ventures. Δεν είναι σαφές πόσα από τα κέρδη αυτά, εφόσον υπάρχουν, έχουν ρευστοποιηθεί.

Η χρήση warrants δεν είναι από μόνη της ασυνήθιστη. Ωστόσο, η American Ventures διαθέτει ένα σημαντικό πλεονέκτημα: Tη συμμετοχή των αδελφών Τραμπ σε ορισμένες από τις συμφωνίες της, γεγονός που προσδίδει στις συναλλαγές έντονη δημοσιότητα και αναγνωρισιμότητα.

Το μοτίβο των επενδύσεων της American Ventures δείχνει πώς μεγάλα κέρδη μπορούν να προκύψουν από στοιχήματα σε μικρές εισηγμένες εταιρείες, σε συνδυασμό με σύνθετες χρηματοδοτικές συμφωνίες και την προσοχή που προκαλούν διασυνδέσεις υψηλού προφίλ μεταξύ χρηματοοικονομικού τομέα και πολιτικής. Το αποτέλεσμα είναι ένα αυξανόμενο χαρτοφυλάκιο λογιστικών κερδών, που αναδεικνύει την οικονομική ισχύ του brand της οικογένειας Τραμπ και τα μεγάλα πιθανά οφέλη από τη σύνδεσή της με μικρές εταιρείες σε αγορές χαμηλής εμπορευσιμότητας.

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ προειδοποιεί ότι, αν και όλες οι επενδύσεις «ενέχουν κίνδυνο», οι μετοχές microcap συγκαταλέγονται στις πλέον επικίνδυνες. Οι εταιρείες αυτές συχνά δεν έχουν εδραιωμένο ιστορικό, περιουσιακά στοιχεία, λειτουργίες ή έσοδα, ή βρίσκονται ακόμη στο στάδιο ανάπτυξης προϊόντων και υπηρεσιών, ενώ ο χαμηλός όγκος συναλλαγών μπορεί να οδηγήσει σε έντονες διακυμάνσεις τιμών.

«Οι μετοχές microcap είναι διαβόητες για τη μεταβλητότητα και την περιορισμένη ρευστότητά τους», δήλωσε ο Jim Angel, καθηγητής διοίκησης επιχειρήσεων στο Πανεπιστήμιο Georgetown. «Οι τιμές μπορούν να κινηθούν δραματικά με την παραμικρή ένδειξη οποιασδήποτε είδησης».

Σε δήλωσή του, ο Έρικ Τραμπ ανέφερε ότι είναι «παθητικός επενδυτής στην American Ventures και δεν έχει απολύτως κανέναν διαχειριστικό ρόλο στο συγκεκριμένο όχημα».

Εκπρόσωποι του Trump Organization, του Ντόναλντ Τραμπ Τζούνιορ και της Dominari, η οποία ελέγχει την American Ventures, δεν απάντησαν σε αιτήματα του Bloomberg για σχολιασμό.

Ο Roger James Hamilton, CEO της Genius Group Ltd., μιας από τις εταιρείες που επωφελήθηκαν από γύρο χρηματοδότησης της American Ventures, δήλωσε σε συνέντευξή του ότι η εμπλοκή των Τραμπ στην American Ventures «δεν είχε σημασία ούτε προς τη μία ούτε προς την άλλη κατεύθυνση» για την εταιρεία του. Οι γιοι του Τραμπ δεν έχουν ατομική, δημόσια γνωστοποιημένη επένδυση στη Genius.

Στη δομή της American Ventures, κάθε νέα συναλλαγή συνοδεύεται από διαφορετική ομάδα επενδυτών, κατά μέσο όρο περίπου 18. Οι Τραμπ δεν εμφανίζονται ως επενδυτές σε κάθε συμφωνία.

Πέρυσι, η American Ventures έλαβε σχεδόν 60 εκατομμύρια warrants στην Aureus Greenway Holdings Inc., εταιρεία διαχείρισης γκολφ και country club στη Φλόριντα. Τα warrants επέτρεπαν στο fund να αγοράσει μετοχές στα 1 και 1,25 δολάρια. Επειδή η μετοχή ήδη διαπραγματευόταν πάνω από αυτές τις τιμές, τα warrants ήταν άμεσα «in the money», δίνοντας στην American Ventures το δικαίωμα να αγοράσει μετοχές κάτω από την τιμή αγοράς, με την επιφύλαξη των ορίων συμμετοχής της συμφωνίας.

Τον Μάρτιο, η Aureus Greenway μετασχηματίστηκε, καθιστώντας τα warrants ακόμη πιο πολύτιμα. Η εταιρεία country club ανακοίνωσε σχέδια συγχώνευσης με εταιρεία drones, γνωστή ως Powerus, η οποία ανταγωνίζεται για την πώληση οπλικών συστημάτων στο Πεντάγωνο. Οι δύο εταιρείες τόνισαν σε δελτίο Τύπου ότι πίσω από τη συμφωνία βρίσκονταν ισχυροί επενδυτές: ο Έρικ Τραμπ και ο Ντόναλντ Τραμπ Τζούνιορ.

Η ανακοίνωση της προτεινόμενης συγχώνευσης με τη στήριξη των Τραμπ βοήθησε τη μετοχή της Aureus Greenway να ενισχυθεί κατά 12% σε μία ημέρα. Τα warrants που κατείχε η American Ventures τον Αύγουστο θα είχαν αξία τουλάχιστον 165,2 εκατ. δολαρίων, με βάση την τιμή κλεισίματος της Τετάρτης.

Στην περίπτωση της Skyline Builders Group Holding Ltd., η αξία των warrants της American Ventures που κατείχε τον Σεπτέμβριο έφτασε τουλάχιστον τα 132,5 εκατ. δολάρια, βάσει της τιμής κλεισίματος της Τετάρτης και σύμφωνα με υπολογισμούς του Bloomberg. Δεν είναι σαφές από τις καταθέσεις αν το fund ρευστοποίησε κάποιο από αυτά τα κέρδη. Οι μεγαλύτεροι γιοι του Τραμπ επένδυσαν στη Skyline τον Αύγουστο, μέσω της American Ventures, σύμφωνα με τους Financial Times.

Η Skyline, εταιρεία με έδρα το Χονγκ Κονγκ που δραστηριοποιείται σε υποδομές όπως δρόμοι και αποχετευτικά έργα, ανακοίνωσε σχέδια συγχώνευσης με άλλη εταιρεία για τη δημιουργία της Kaz Resources Inc., με στόχο την εξόρυξη βολφραμίου στο Καζακστάν. Επί κυβέρνησης Τραμπ, η US Export-Import Bank υπέγραψε επιστολή προθέσεων για χρηματοδότηση 900 εκατ. δολαρίων, ενώ η US International Development Finance Corporation υπέγραψε επιστολή προθέσεων για δανειακή χρηματοδότηση 700 εκατ. δολαρίων, με σκοπό τη στήριξη έργων κρίσιμων ορυκτών στα οποία συμμετέχει η Kaz. Η διαδικασία αυτή παραμένει σε εξέλιξη.

Πέρυσι, η SRM Entertainment, μια μικρή εταιρεία παιχνιδιών, στράφηκε στα κρυπτονομίσματα, πυροδοτώντας ράλι που δημιούργησε κέρδη άνω των 120 εκατ. δολαρίων για την American Ventures, η οποία είχε αποκτήσει συμμετοχή στην εταιρεία λίγες εβδομάδες νωρίτερα. Οι Τραμπ δεν είχαν δημόσια γνωστοποιημένο ρόλο στη συμφωνία.

Η American Ventures έχει δείξει προθυμία να επενδύει σε οικονομικά προβληματικές εταιρείες με μεγάλες φιλοδοξίες, ακόμη και χωρίς δημόσια στήριξη από τα αδέλφια Τραμπ.

Τον Απρίλιο, η American Ventures ηγήθηκε γύρου χρηματοδότησης 8 εκατ. δολαρίων για την Genius Group Ltd., η οποία επιδιώκει να αναπτύξει ένα νέο πρόγραμμα εκπαίδευσης εργαζομένων για την εποχή της τεχνητής νοημοσύνης, μέσω ενός δικτύου 100 λεγόμενων «Genius Cities» με φουτουριστικά σχολεία και πολυτελή θέρετρα.

Η πρώτη τέτοια πόλη, στο Μπαλί, θα περιλαμβάνει, σύμφωνα με εταιρικό υλικό, καφέ και εστιατόρια, καταστήματα λιανικής και χώρους συνεργασίας «βασισμένους στο Bitcoin και tokenized». Τα σχέδια προβλέπουν επίσης έναν καταρράκτη με ηλιακή ενέργεια, πισίνα υπερχείλισης στην ταράτσα και «βιόσφαιρες και μονοπάτια φύσης εμπνευσμένα από το Eden Project».

Καμία πρόσθετη επένδυση ή εμπλοκή των Τραμπ δεν ανακοινώθηκε μαζί με την κεφαλαιακή ενίσχυση της Genius, η οποία καταγράφει ζημίες κάθε χρόνο από το 2019. Η εταιρεία είχε προειδοποιήσει προηγουμένως τους επενδυτές, σε ετήσια κατάθεση, ότι ενδέχεται να αντιμετωπίζει τόσο μεγάλη χρηματοοικονομική πίεση ώστε να αναγκαστεί να διακόψει τη λειτουργία της μέσα σε έναν χρόνο, εάν δεν αντλήσει πρόσθετα κεφάλαια.

Ο Hamilton, CEO της Genius και συγγραφέας του βιβλίου Wink and Grow Rich το 2002, καθώς και του The Millionaire Master Plan το 2014, υποστήριξε σε συνέντευξή του ότι η εταιρεία του βρίσκεται σε καλή κατάσταση και «δεν έχει προβλήματα ρευστότητας».

Η νέα εισροή κεφαλαίων από την American Ventures είχε στόχο να βοηθήσει τη Genius σε ακόμη μία φιλοδοξία της: την επένδυση στην Jewel Financial, μητρική εταιρεία μιας τράπεζας κρυπτονομισμάτων με έδρα τις Βερμούδες.

Στη συμφωνία με τη Genius, οι καταθέσεις δείχνουν την American Ventures ως κάτοχο προχρηματοδοτημένων warrants της εταιρείας, προσθέτοντας έτσι ακόμη ένα στοίχημα σε μικρές εταιρείες στο διευρυνόμενο χαρτοφυλάκιό της. Παραμένει ασαφές αν η Genius θα ακολουθήσει παρόμοια πορεία με τη Skyline Builders και την Aureus Greenway.

Διαβάστε επίσης

JPMorgan: Μια ξαφνική αποχώρηση ανοίγει νέα σενάρια για την κούρσα διαδοχής για τον Jamie Dimon

Τότεναμ: O Joe Lewis σχεδιάζει επένδυση 100 εκατ. λιρών, εν μέσω ρήξης με τον συνεταίρο του στην ENIC, Daniel Levy

Wall Street: Άντεξε ο Dow Jones στο σφυροκόπημα στην Apple – Απώλειες για Nasdaq παρά το άλμα 15,8% της Micron