Ορσέλ στο Bloomberg: Δεν σκεφτόμαστε προς το παρόν νέες κινήσεις εξαγορών

Το μέλλον του ιταλικού τραπεζικού τομέα αρχίζει επιτέλους να διαμορφώνεται μετά από μια διετή περίοδο έντονης δραστηριότητας στον τομέα των συγχωνεύσεων και εξαγορών, καθώς οι τράπεζες που βρίσκονται στο επίκεντρο της ενοποίησης φαίνεται να οδεύουν προς αλλαγή ιδιοκτησίας.

Η Banco BPM SpA έλαβε τη Δευτέρα πρόταση συγχώνευσης με την τοπική θυγατρική της Credit Agricole SA, του μεγαλύτερου επενδυτή της. Αυτό συνέβη μια μέρα μετά την ανακοίνωση από την Intesa Sanpaolo SpA, τη μεγαλύτερη τράπεζα της Ιταλίας σε όρους ενεργητικού, της ημερομηνίας έναρξης της προσφοράς της για την εξαγορά της Banca Monte Dei Paschi di Siena SpA.

Εάν οι συναλλαγές αυτές ολοκληρωθούν με επιτυχία, θα αποσύρουν από την αγορά δύο εταιρείες που βρισκόταν στο επίκεντρο της πυρετώδους δραστηριότητας συγχωνεύσεων και εξαγορών στον ιταλικό χρηματοπιστωτικό τομέα, την BPM και τη Monte Paschi. Αυτό θα αφήσει μόνο τις μικρότερες τράπεζες ως πιθανούς στόχους και θα μπορούσε να μετατοπίσει το ενδιαφέρον των πιθανών αγοραστών προς τον ασφαλιστικό τομέα και τη μεγαλύτερη εταιρεία του, την Assicurazioni Generali SpA.

Οι συναλλαγές στην Ιταλία είναι κάτι που «δεν είχα δει ποτέ στην καριέρα μου», δήλωσε τη Δευτέρα ο Διευθύνων Σύμβουλος της UniCredit SpA, Αντρέα Ορσέλ (Andrea Orcel), στο Bloomberg TV. Πρόκειται για «μια αγορά όπου, από τις επτά κορυφαίες τράπεζες, οι έξι εμπλέκονται σε συγχωνεύσεις και εξαγορές».

Ο ίδιος ο Ορσέλ συνέβαλε στην έναρξη της συγκέντρωσης τον Νοέμβριο του 2024, όταν ξεκίνησε μια προσφορά για την Banco BPM, η οποία τελικά δεν ευοδώθηκε. Ακολούθησε η εχθρική εξαγορά της Mediobanca από την Monte Paschi, η οποία ολοκληρώθηκε πριν από περίπου ένα χρόνο. Στη συνέχεια, η Intesa πρότεινε να εξαγοράσει την Monte Paschi, ο Διευθύνων Σύμβουλος της οποίας απάντησε προτείνοντας προσφορές για την Banco BPM και την εταιρεία διαχείρισης περιουσίας Banca Generali SpA. Οι ίδιοι οι μέτοχοι της Monte Paschi απέρριψαν πρόσφατα αυτά τα σχέδια.

Η δραστηριότητα ήταν τόσο έντονη που ακόμη και ο Όρσελ, ένας έμπειρος διαπραγματευτής που βρίσκεται κοντά στο να αναλάβει τον έλεγχο της Commerzbank AG στη Γερμανία — μιας εταιρείας αξίας άνω των 40 δισεκατομμυρίων ευρώ (45 δισεκατομμύρια δολάρια) — δηλώνει ότι η όρεξή του για εξαγορές έχει ικανοποιηθεί προς το παρόν.

«Δεν νομίζω», απάντησε όταν ρωτήθηκε αν αναζητά περαιτέρω εξαγορές.

Η εξαγορά της Monte Paschi θα εδραιώσει την ήδη κυρίαρχη θέση της Intesa στην εγχώρια αγορά της, διευρύνοντας το χάσμα με την UniCredit και δημιουργώντας μια μονάδα διαχείρισης περιουσίας με χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία πελατών που προσεγγίζουν τα 2 τρισεκατομμύρια ευρώ. Η Intesa έχει δεσμευτεί να πουλήσει περίπου το ήμισυ των καταστημάτων της Monte Paschi στην ασφαλιστική εταιρεία Unipol, προκειμένου να μετριάσει πιθανές ανησυχίες σχετικά με τον ανταγωνισμό.

Για την Credit Agricole, μια συγχώνευση με την Banco BPM θα την κατέστησε τη μόνη τράπεζα στην Ιταλία που θα πλησίαζε έστω και ελάχιστα το μέγεθος της Intesa και της UniCredit. Η Credit Agricole δήλωσε τη Δευτέρα ότι η προτεινόμενη συγχώνευση θα δημιουργούσε τον τρίτο μεγαλύτερο τραπεζικό όμιλο της Ιταλίας με 6,5 εκατομμύρια πελάτες και περισσότερα από 2.300 καταστήματα. Η τοπική της μονάδα διαθέτει σήμερα λίγο λιγότερο από το μισό αυτού του αριθμού, με 1.000 καταστήματα που εξυπηρετούν 2,9 εκατομμύρια πελάτες.

Και οι δύο συναλλαγές πρέπει ακόμη να εγκριθούν από τους μετόχους, και δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι θα προχωρήσουν. Το σχέδιο της Credit Agricole δεν έχει ακόμη εξεταστεί από τη διοίκηση της Banco BPM, και δεν είναι σαφές ποια στάση θα υιοθετήσει η ιταλική κυβέρνηση όσον αφορά την πρόταση. Η Ρώμη είχε απορρίψει στο παρελθόν την προσπάθεια της UniCredit να εξαγοράσει την Banco BPM.

Ωστόσο, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Banco BPM, Giuseppe Castagna, είχε εκφράσει στο παρελθόν θετική στάση απέναντι στην Credit Agricole. Ο γαλλικός δανειστής δήλωσε επίσης ότι θα κατέχει ποσοστό μικρότερο του 50% στη νέα οντότητα, θα διατηρήσει την εισαγωγή της Banco BPM στο χρηματιστήριο του Μιλάνου και θα αφήσει τον Castagna στη θέση του, σε μια προφανή προσπάθεια να δείξει μια προσέγγιση «ανεξαρτησίας» έναντι του μακροχρόνιου συνεργάτη της.

Η μετοχή της τράπεζας σημείωσε άνοδο έως και 12% τη Δευτέρα, φτάνοντας σε κεφαλαιοποίηση άνω των 22 δισ. ευρώ. Εκπρόσωπος της Banco BPM επιβεβαίωσε ότι η εταιρεία έλαβε την πρόταση από την Credit Agricole, αλλά δεν προέβη σε περαιτέρω σχόλια.

Η προσφορά της Intesa για την Monte Paschi, αντίθετα, βρίσκεται σε πιο προχωρημένο στάδιο. Αρκετοί επενδυτές της Monte Paschi έχουν δεσμευτεί να προσφέρουν τις μετοχές τους, συμπεριλαμβανομένου του μεγαλύτερου, της εταιρείας χαρτοφυλακίου Delfin Sarl, αφού η Intesa βελτίωσε την προσφορά της. Η τράπεζα ανακοίνωσε αργά την Κυριακή ότι η περίοδος αποδοχής θα διαρκέσει από τις 24 Νοεμβρίου έως τις 22 Ιανουαρίου, προσφέροντας 1,25 ευρώ σε μετρητά και 1,664 νεοεκδοθείσες μετοχές της Intesa για κάθε μετοχή της Paschi, μετά την καταβολή ενδιάμεσου μερίσματος.

Η Monte Paschi σημείωσε άνοδο έως και 2% τη Δευτέρα, με αποτέλεσμα η χρηματιστηριακή της αξία να ανέλθει στα 35 δισεκατομμύρια ευρώ.

Η εξαγορά της Monte Paschi θα εξασφάλιζε στην Intesa μερίδιο περίπου 13% στη Generali. Η μεγαλύτερη ασφαλιστική εταιρεία της χώρας έχει επίσης εμπλακεί σε διαπραγματεύσεις, καθώς στο παρελθόν επεδίωξε τη συγχώνευση των δραστηριοτήτων διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της με αυτές της γαλλικής τράπεζας BPCE SA, ένα σχέδιο που εμποδίστηκε από την ιταλική κυβέρνηση.

Εκτός από τη Monte Paschi, η Generali έχει επίσης μεταξύ των επενδυτών της την UniCredit, με συμμετοχή άνω του 9%, καθώς και την Delfin, που είναι η εταιρεία χαρτοφυλακίου της οικογένειας Del Vecchio, και τον μεγιστάνα του κατασκευαστικού κλάδου Francesco Gaetano Caltagirone, ο οποίος κατέχει επίσης μετοχές στη Monte Paschi.

Διαβάστε επίσης:

Γκρέτα Τούνμπεργκ: Επέστρεψε στη Σύνοδο Κορυφής του ΟΗΕ για το Κλίμα μετά από 5ετή απουσία – Ταξίδευε για 6 ημέρες

Fox: Πραγματοποιεί διασκέψεις με επενδυτές πριν την προγραμματισμένη έκδοση ομολόγων για τη συμφωνία με τη Roku

Αλουμίνιο: Στο χαμηλότερο επίπεδο από το 1990 τα αποθέματα στο LME – Αυξάνονται οι τιμές στην αγορά spot