Ισχυρό δεύτερο τρίμηνο και πιθανή αναβάθμιση της καθοδήγησης για το 2025 «βλέπουν» οι διεθνείς αναλυτές της UBS, Jefferies και Deutsche Bank για την Coca-Cola HBC, λίγες εβδομάδες πριν τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων α’ εξαμήνου στις 6 Αυγούστου. Παράλληλα, οι θετικές αναθεωρήσεις στις επιμέρους εκτιμήσεις συνοδεύονται από άνοδο των τιμών στόχων, παρά την ήδη σημαντική υπεραπόδοση της μετοχής (+41% φέτος).

Η UBS διατηρεί σύσταση “Αγορά” (Buy), αυξάνοντας την τιμή στόχο κατά περίπου €1,16, στα €51 (από €49,8), αντανακλώντας την ενίσχυση της στερλίνας έναντι του ευρώ και τη συνεχιζόμενη ανοδική πορεία της μετοχής (τρέχουσα τιμή στα €46,5 περίπου). Οι αναλυτές εκτιμούν ότι το β’ τρίμηνο θα δείξει οργανική αύξηση εσόδων +9,7%, με όγκους +3,1% και βελτίωση στη μέση τιμή πώλησης +6,5%, υπερβαίνοντας τις συγκλίνουσες προβλέψεις της αγοράς. Για το εξάμηνο, η UBS «βλέπει» οργανική αύξηση EBIT +14,3%, έναντι μέσης αγοράς +12,9%, χάρη σε ευνοϊκές καιρικές συνθήκες, ισχυρή τιμολόγηση στις αναδυόμενες αγορές και ευκολότερες συγκρίσεις σε επίπεδο περιθωρίων. Η τράπεζα εκτιμά ότι, αν συνεχιστεί το θετικό μομέντουμ και τον Ιούλιο, δεν αποκλείεται η Coca-Cola HBC να αναθεωρήσει ανοδικά την καθοδήγησή της για το 2025 προς το ανώτατο εύρος (πωλήσεις +6-8%, EBIT +7-11%).

1

Θετική είναι και η αξιολόγηση της Jefferies με σύσταση “Αγορά” (Buy), η οποία διατηρεί τιμή στόχο στα €51, τονίζοντας την ανθεκτικότητα του επιχειρηματικού μοντέλου της CCH στο νέο περιβάλλον τιμολογιακής εξομάλυνσης. Για το β’ τρίμηνο προβλέπει αύξηση όγκων +2,1% και οργανικών πωλήσεων +9,9%, με ιδιαίτερη ισχύ στις αναδυόμενες αγορές (πωλήσεις +16%), παρά τη σταδιακή αποκλιμάκωση του πληθωρισμού. Η Jefferies αναβαθμίζει την πρόβλεψή της για την οργανική αύξηση EBIT στο σύνολο του έτους σε +9,5% (από 9,0%), προσεγγίζοντας το ανώτατο όριο του guidance. Ωστόσο, οι αναλυτές διατηρούν αμετάβλητη την εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή, λαμβάνοντας υπόψη την αύξηση του αριθμού μετοχών λόγω της επιβράδυνσης στο πρόγραμμα επαναγοράς. Το P/E για το 2025 διαμορφώνεται σε 16,4 φορές, έναντι 17,5 φορών για τον μέσο όρο των ευρωπαϊκών staples, ενώ η καθαρή μόχλευση (Net Debt/EBITDA) διατηρείται στο χαμηλό επίπεδο της 1,0 φοράς, δίνοντας περιθώρια για περαιτέρω οργανική ή εξαγωγική επέκταση.

Η Deutsche Bank διατηρεί τη σύσταση «αγορά» (Buy), ανεβάζοντας ελαφρώς την τιμή στόχο στις €45,7 (από €44,3), με τη μετοχή ήδη να διαπραγματεύεται στα περίπου €46,5, ελαφρώς πάνω από το νέο επίπεδο. Για το β’ τρίμηνο προβλέπει αύξηση όγκων +3,4%, οργανικά έσοδα +10,9% και ιδιαίτερα ισχυρό price/mix στο +7,9% (έναντι προηγούμενης πρόβλεψης +4,9%). Σε επίπεδο εξαμήνου αναμένει οργανική αύξηση λειτουργικών κερδών +12,8%, με EBITDA €605 εκατ. και καθαρά προσαρμοσμένα κέρδη €423 εκατ. Για το σύνολο της χρονιάς, η Deutsche Bank αναθεωρεί ανοδικά τις εκτιμήσεις της, αναμένοντας πλέον οργανική αύξηση εσόδων +9,1% (από 8,9%) και λειτουργικών κερδών +12,2% (από 12,1%). Οι εκτιμήσεις για τα EPS 2025-2027 παραμένουν ουσιαστικά αμετάβλητες, καθώς οι θετικές λειτουργικές τάσεις αντισταθμίζονται από επιδράσεις συναλλάγματος.

Διαβάστε επίσης:

Χρηματιστήριο: Στις 1.908,60 μονάδες ο ΓΔ, με πτώση 0,35%

Εθνική Τράπεζα: Απέκτησε 481.575 μετοχές, αξίας 5,31 εκατ. ευρώ

Κερδισμένος ο χρυσός από τις απειλές Τραμπ για νέους δασμούς – Κέρδη 2% αναμένονται αυτή την εβδομάδα