Μόλις 24 ώρες μετά το θεαματικό ράλι που προκάλεσε η είδηση για πενθήμερη αναστολή πληγμάτων και «παραγωγικές συνομιλίες» με το Ιράν, οι αγορές ήρθαν αντιμέτωπες με μια ακόμη ανατροπή.

Η Τρίτη 24 Μαρτίου ανέδειξε την ευθραυστότητα κάθε διπλωματικής αισιοδοξίας, καθώς η Τεχεράνη διέψευσε οποιαδήποτε επαφή με την Ουάσινγκτον, στέλνοντας το πετρέλαιο ξανά πάνω από τα 102 δολάρια και στέλνοντας τους δείκτες της Wall Street σε αρνητικό έδαφος. Την εικόνα συμπλήρωσαν οι συνεχιζόμενες επιθέσεις των εμπλεκομένων τόσο σε πολιτικούς, όσο και στρατιωτικούς στόχους, ενώ δεν έλειψαν και οι αναφορές για νέα πλήγματα σε ενεργειακές εγκαταστάσεις.

1

Το γεωπολιτικό σκηνικό: Η διάψευση που «σκότωσε» το ράλι

Το κλειδί για την κίνηση όλων των αγορών σήμερα ήταν η ακύρωση των σεναρίων που είχαν κυκλοφορήσει τη Δευτέρα.

Σύμφωνα με το Reuters, ο Ντόναλντ Τραμπ είχε δηλώσει τη Δευτέρα ότι ανέβαλε για πέντε ημέρες τα πλήγματα σε ιρανικές ενεργειακές υποδομές και ότι υπήρξαν «παραγωγικές συνομιλίες» με την Τεχεράνη. Η είδηση είχε ρίξει το πετρέλαιο πάνω από 13% και είχε οδηγήσει σε ράλι τις μετοχές.

Ωστόσο, ο εκπρόσωπος του Ιρανικού Κοινοβουλίου, Mohammad Bagher Ghalibaf, δήλωσε ότι δεν υπήρξαν συνομιλίες μεταξύ των δύο χωρών. Ειδησεογραφικά πρακτορεία μετέδιδαν ότι η Τεχεράνη χαρακτήρισε τους ισχυρισμούς Τραμπ ως προσπάθεια χειραγώγησης των αγορών. Στο πεδίο, οι εχθροπραξίες συνεχίστηκαν αμείωτες, με τα πλήγματα στην περιοχή να μην έχουν σταματήσει.

Η εξέλιξη αυτή ανέτρεψε πλήρως το κλίμα, θέτοντας τέλος στο βραχύβιο «Trump rally» και επαναφέροντας το καθεστώς υψηλού γεωπολιτικού ρίσκου.

Πετρέλαιο: Ξανά πάνω από τα 104 δολάρια και μετά ανατροπή

Η αγορά πετρελαίου ήταν η πρώτη που αντέδρασε στη διάψευση, με τις τιμές να καταγράφουν θεαματική άνοδο, διαγράφοντας μέρος των απωλειών της Δευτέρας.

Σύμφωνα με το Barron’s, το αργό Brent σημείωσε άνοδο 4,6%, φτάνοντας τα 104,5 δολάρια το βαρέλι το βράδυ (ώρα Ελλάδας). Το πρακτορείο Mettis Global ανέφερε ενδοσυνεδριακή τιμή στα 104,22 δολάρια, υπογραμμίζοντας τη μεταβλητότητα της ημέρας. Το αμερικανικό αργό WTI, ενισχύθηκε κατά περίπου 4%, κινούμενο προς τα 92 δολάρια το βαρέλι.

Η αγορά ανησυχεί πλέον για τη στρατηγική σημασία των Στενών του Ορμούζ, από όπου διέρχεται σχεδόν το ένα πέμπτο του παγκόσμιου πετρελαίου, με τις ροές να παραμένουν περιορισμένες και την απειλή παρατεταμένης διαταραχής του εφοδιασμού να επιστρέφει δυναμικά.

Ωστόσο, μερικές ώρες αργότερα οι τιμές υποχώρησαν ξανά, καθώς οι New York Times ανέφεραν ότι οι ΗΠΑ έστειλαν στο Ιράν ένα σχέδιο 15 σημείων για τον τερματισμό της σύγκρουσης, επικαλούμενοι δύο αξιωματούχους που είχαν ενημερωθεί σχετικά. Παράλληλα, το ισραηλινό Channel 12 μετέδωσε ότι η Ουάσιγκτον επιδιώκει μια εκεχειρία ενός μήνα για διαπραγματεύσεις.

Το Brent Μαΐου υποχώρησε στα 99 δολάρια το βαρέλι, ενώ το συμβόλαιο παράδοσης Ιουνίου, βρέθηκε να κινείται στα 95 δολάρια το βαρέλι. Αντίστοιχα το WTI Μαΐου υποχώρησε στα 88 δολάρια το βαρέλι.

Αμερικανικές μετοχές: Πτώση στη Wall Street – Ο Nasdaq ηγείται των απωλειών

Η επιστροφή της αβεβαιότητας και η εκτόξευση του πετρελαίου μετέφεραν την πτωτική διάθεση στις αμερικανικές αγορές κεφαλαίου, οι οποίες έκλεισαν με απώλειες διαγράφοντας μεγάλο μέρος των κερδών της Δευτέρας.

Ο Nasdaq σημείωσε τις μεγαλύτερες απώλειες, υποχωρώντας κατά 0,84%, καθώς ο κλάδος τεχνολογίας είναι ιδιαίτερα ευαίσθητος στην άνοδο του κόστους κεφαλαίου που συνεπάγεται η αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων. Ο S&P 500 υποχώρησε 0,37%, ενώ ο βιομηχανικός Dow Jones κατέγραψε την πιο ήπια πτώση, μόλις 0,18%.

Ευρωπαϊκές μετοχές: Μεικτά πρόσημα με τον FTSE 100 να ξεχωρίζει

Οι ευρωπαϊκές αγορές κεφαλαίου έκλεισαν σήμερα με μεικτά πρόσημα, αντανακλώντας τη σύγχυση που προκάλεσε η αντιστροφή του γεωπολιτικού κλίματος. Ο βρετανικός FTSE 100 ξεχώρισε με άνοδο 0,72%, κλείνοντας κοντά στο επίπεδο των 10.000 μονάδων. Το γεγονός αποδίδεται στη μεγάλη στάθμιση του ενεργειακού κλάδου στον δείκτη, καθώς οι μετοχές πετρελαίου και φυσικού αερίου ωφελήθηκαν από την εκ νέου άνοδο των τιμών του μαύρου χρυσού.

Αντίθετα, ο γερμανικός DAX υποχώρησε οριακά κατά 0,07%, παραμένοντας σχεδόν αμετάβλητος, καθώς η μεταποιητική οικονομία της Γερμανίας είναι ιδιαίτερα ευάλωτη στις αυξήσεις του ενεργειακού κόστους. Ο γαλλικός CAC 40 κατέγραψε μικρή άνοδο 0,23%, κινούμενος ανάμεσα στις δύο τάσεις.

Το Barron’s επικαλείται ανάλυση της Piper Sandler, σύμφωνα με την οποία η συσχέτιση μεταξύ των μετοχικών δεικτών και της τιμής του πετρελαίου έχει ενισχυθεί σημαντικά από την έναρξη του πολέμου, με τον ενεργειακό κλάδο να λειτουργεί ως «νησίδα ασφάλειας» σε περιόδους έντασης.

Ομόλογα

Η αγορά ομολόγων έστειλε σήμερα το πιο ηχηρό μήνυμα για τις πληθωριστικές προσδοκίες που γεννά η νέα ενεργειακή κρίση. Η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου έφθασε στο 4,39%, στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 7,5 μηνών. Η άνοδος αυτή αντανακλά την πίεση που ασκεί η ακρίβεια στο πετρέλαιο και οι φόβοι για τον πληθωρισμό, ωθώντας τους επενδυτές να πουλήσουν ομόλογα.

Την ίδια ώρα, η απόδοση του 2ετούς ομολόγου αυξήθηκε κατά 6,8 μονάδες βάσης στο 3,897%. Η κίνηση αυτή θεωρείται δείγμα ότι οι επενδυτές ανησυχούν περισσότερο για τον πληθωρισμό παρά για την ύφεση, καθώς οι βραχυπρόθεσμες αποδόσεις ανεβαίνουν με ταχύτερο ρυθμό.

Συναλλαγματική αγορά: Ανάκαμψη του δολαρίου έναντι ευρώ και γιεν

Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο επανήλθε σε ρόλο ασφαλούς καταφυγίου, ανακτώντας έδαφος μετά την πτώση της Δευτέρας, ενισχυόμενο έναντι του ευρώ και του ιαπωνικού γιεν. Η κίνηση αυτή αποδίδεται στην επιστροφή του επενδυτικού κοινού στο αμερικανικό νόμισμα, το οποίο παραδοσιακά ωφελείται σε περιόδους γεωπολιτικής έντασης.

Παράλληλα, η απότομη άνοδος της τιμής του πετρελαίου επιδεινώνει τους όρους εμπορίου για ενεργοβόρες οικονομίες όπως η Ευρωζώνη και η Ιαπωνία, ασκώντας πρόσθετες πιέσεις στα νομίσματά τους έναντι του δολαρίου.

Οικονομικά δεδομένα: PMI ευρωζώνης στο 50,5 – «Καμπανάκι στασιμοπληθωρισμού»

Σήμερα δημοσιεύθηκαν τα πρώτα συγκρίσιμα στοιχεία για τον αντίκτυπο του πολέμου στην πραγματική οικονομία και η εικόνα ήταν ιδιαίτερα ανησυχητική για την Ευρώπη.

Σύμφωνα με το Reuters, ο δείκτης PMI (οικονομικό επιχειρηματικό κλίμα) για την ευρωζώνη υποχώρησε σημαντικά στο 50,5, οριακά πάνω από το επίπεδο των 50 μονάδων που χωρίζει την ανάπτυξη από την ύφεση. Οι αναλυτές που επικαλείται το πρακτορείο κάνουν λόγο για «καμπανάκι στασιμοπληθωρισμού»: ο πόλεμος οδηγεί σε απότομη άνοδο των τιμών, αλλά ταυτόχρονα πνίγει την οικονομική ανάπτυξη.

Στις Ηνωμένες Πολιτείες, η εικόνα ήταν επίσης πτωτική. Ο PMI των ΗΠΑ υποχώρησε στο 51,4, το χαμηλότερο επίπεδο από τον περασμένο Απρίλιο, επιβεβαιώνοντας ότι η ενεργειακή κρίση αρχίζει να επηρεάζει και την αμερικανική οικονομία.

Τα πρώτα οικονομικά στοιχεία για τον Μάρτιο επιβεβαίωσαν τους χειρότερους φόβους: η ευρωζώνη βρίσκεται ένα βήμα πριν από την ύφεση, με τον πληθωρισμό να αναζωπυρώνεται. Η αγορά εισέρχεται σε καθεστώς υψηλής μεταβλητότητας, όπου κάθε γεωπολιτική εξέλιξη μεταφράζεται άμεσα σε κινήσεις σε όλες τις αγορές.

Διαβάστε επίσης

Wall Street: Έχασε στο τέλος το θετικό πρόσημο, στο -0,32% έκλεισε ο S&P 500

Πετρέλαιο: Ανοδικά κινείται ξανά το πετρέλαιο με το Brent να κλείνει στα 104 δολάρια το βαρέλι

The Times: Το βρετανικό Ναυτικό σχεδιάζει να ηγηθεί μιας συμμαχίας για το άνοιγμα των Στενών του Ορμούζ