Τα κρίσιμα γεγονότα του Δεκεμβρίου για τις αγορές

Με το 2025 να βαίνει προς το τέλος του, ο Δεκέμβριος κρύβει αρκετές εκπλήξεις ακόμα για τους επενδυτές.

Ύστερα από μία χρονιά-τρενάκι του τρόμου για τις αγορές, καθώς μέσα στο ίδιο έτος εμπορικές εντάσεις και φόβοι για τεχνολογική φούσκα βούλιαξαν τους δείκτες, ενώ παράλληλα τα ισχυρά εταιρικά κέρδη και οι υψηλές δαπάνες των τεχνολογικών κολοσσών έφτασαν τους χρηματιστηριακούς δείκτες σε ιστορικά υψηλά, ο τελευταίος μήνας του έτους περιλαμβάνει σημαντικά γεγονότα, που είναι πιθανόν να ανατρέψουν τις αισιόδοξες εκτιμήσεις των αναλυτών.

Η απόφαση της Fed

Η πλειοψηφία των αναλυτών της Wall Street, τοποθετεί τον πήχη για τη τιμή στόχο του S&P 500 από 6.800 έως και 7.200 μονάδες (ο δείκτης έκλεισε την Παρασκευή στις 6.849 μονάδες).

Η απόφαση της Fed για τα επιτόκια αναμένεται να είναι καθοριστική για την πορεία των μετοχών, καθώς τις τελευταίες εβδομάδες τα στοιχήματα των traders κλίνουν προς μία νέα αύξηση, ενώ αναμένονται και οι επικαιροποιημένες οικονομικές προβλέψεις των τραπεζιτών καθώς και οι εκτιμήσεις για τις κινήσεις της κεντρικής τράπεζας τους επόμενους μήνες.

Παραδοσιακά, οι αγορές αντιδρούν έντονα στις αποφάσεις της Fed στο κλείσιμο του έτους. Οι φόβοι των επενδυτών τον προηγούμενο μήνα ότι η Fed είναι πιθανό να διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα εν μέσω φόβων για τον πληθωρισμό βούλιαξε τις αγορές και ξύπνησε φόβους για τις τεράστιες δαπάνες των τεχνολογικών κολοσσών της Wall Street σε υποδομές.

Οι αναλυτές εκτιμούν ότι μία μείωση της τάξης των 25 μονάδων βάσης από τη Fed θα δώσει νέα ώθηση στους χρηματιστηριακούς δείκτες με τα περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου, όπως τα κρυπτονομίσματα και οι τεχνολογικές μετοχές να κυριαρχούν του ράλι.

«Μια μείωση θα μπορούσε να υποδηλώνει όχι μόνο ότι η Fed αναγνωρίζει τα σημάδια της χαλάρωσης της αγοράς εργασίας, αλλά — και το πιο σημαντικό — ότι είναι έτοιμη να αναλάβει δράση», εξήγησε ο Brian Jacobsen της Annex Wealth Management.

Αντίθετα, μία σκληρή στάση από τη Fed είναι πιθανόν να φέρει νέα διόρθωση, με το μεγαλύτερο πλήγμα να το δέχονται τα risky assets.

Ύστερα από ένα ιστορικό shutdown άνω των 40 ημερών στις ΗΠΑ, οι επενδυτές προσμένουν κάθε νέο οικονομικό δεδομένο, καθώς για πάνω από ένα μήνα ήταν στο σκοτάδι, σχετικά με την πορεία της οικονομίας.

Τα κρίσιμα οικονομικά δεδομένα

Την 1^η Δεκεμβρίου, δεδομένα από τις καταναλωτικές δαπάνες από την Black Friday και την Cyber Monday θα δώσουν κάποιες ενδείξεις σχετικά με την αντοχή των καταναλωτών και θα είναι τα πρώτα στοιχεία του Δεκεμβρίου, τα οποία θα εξετάσει η Fed. Εφόσον οι δαπάνες είναι υψηλές, υπάρχει η πιθανότητα η κεντρική τράπεζα να διατηρήσει τα επιτόκια υψηλά, με το δολάριο να ενισχύεται και τις μετοχές να υποχωρούν σε αυτό το σενάριο.

Σε περίπτωση χαμηλών δαπανών, τα στοιχήματα για νέα μείωση από την τράπεζα ενισχύονται.

Ένα ακόμη δεδομένο που θα δημοσιευτεί πριν την απόφαση της Fed είναι οι μη γεωργικές μισθοδοσίες στις 5 Δεκεμβρίου. Πρόκειται για ένα κρίσιμο στοιχείο για την αγορά εργασίας, που έχει διχάσει τους τραπεζίτες της Fed σχετικά με την πορεία των επιτοκίων.

Μία σημαντική επιβράδυνση στην αύξηση της απασχόλησης θα αύξανε δραματικά τις πιθανότητες για νέα μείωση των επιτοκίων τον Δεκέμβριο, ενώ σε αντίθετη περίπτωση, ενισχύονται τα σενάρια για διατήρηση των επιτοκίων στα τρέχοντα επίπεδα.

Στις 10 Δεκεμβρίου είναι η απόφαση της Fed για τα επιτόκια, όπου οι επενδυτές θα αναμένουν την τοποθέτηση του επικεφαλής Τζερόμ Πάουελ σχετικά με τις επόμενες κινήσεις της τράπεζας.

Λίγες ημέρες μετά αναμένονται και τα στοιχεία για τον πληθωρισμό, τα οποία θα διαμορφώσουν τάσεις μεταξύ των επενδυτών για την επόμενη κίνηση της Fed στην αρχή του επόμενου έτους.

Θετικό το κλίμα στις αγορές

Ο Νοέμβριος παρά την νευρικότητα και τα sell-off έκλεισε σε θετικό έδαφος για τον S&P 500, όχι όμως και για τον Nasdaq pου δέχθηκε τις ισχυρότερες πιέσεις τις προηγούμενες εβδομάδες. Οι περισσότεροι αναλυτές υποστηρίζουν ότι και φέτος αναμένεται το διάσημο Santa Claus ράλι, καθώς τα στοιχήματα για μία νέα μείωση επιτοκίων ενισχύονται.

«Οι μετοχές ανέτρεψαν τις απώλειες του Νοεμβρίου κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης της Παρασκευής, καθώς ενισχύεται η πεποίθηση για μείωση των επιτοκίων τον Δεκέμβριο. Αυτό συμπίπτει και με ευνοϊκές εποχιακές συνθήκες για τις αγορές», δήλωσε ο José Torres, ανώτερος οικονομολόγος της Interactive Brokers. «Το θετικό κλίμα έχει οδηγήσει τους επενδυτές στο να αυξήσουν τις θετικές θέσεις τους και να προετοιμαστούν για ένα πιθανό ράλι του Άγιου Βασίλη, με όλους τους σημαντικούς τομείς και τους εγχώριους δείκτες αναφοράς στον χώρο των μετοχών να σημειώνουν άνοδο», κατέληξε.

Διαβάστε επίσης:

Wall Street: Με νέα άνοδο ολοκληρώθηκε η ισχυρή εβδομάδα κερδών – Αρνητικός ο Νοέμβριος για τον Nasdaq

Ευρωαγορές: Με θετικά πρόσημα έκλεισε ο Νοέμβριος με τις μετοχές του κλάδου υγείας να ηγούνται

Χαλκός: Σε νέο ρεκόρ μετά την αναταραχή στο CME και τις δηλώσεις του Κώστα Μπίντα της Mercuria