Στο κόκκινο οι αγορές: Το Ορμούζ πυροδοτεί νέο sell-off – Ράλι στο πετρέλαιο, βουτιά σε τεχνολογία, ομόλογα και Bitcoin

Βαριές αναταράξεις στις διεθνείς αγορές προκάλεσε η νέα κλιμάκωση της σύγκρουσης ανάμεσα σε ΗΠΑ και Ιράν κατά την έναρξη της εβδομάδας, οδηγώντας τις τιμές του πετρελαίου απότομα υψηλότερα και ενισχύοντας τις ανησυχίες για ένα νέο κύμα πληθωριστικών πιέσεων.

Οι επενδυτές περιόρισαν την έκθεσή τους σε περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου, με τις τεχνολογικές μετοχές, τα κρυπτονομίσματα και τα πολύτιμα μέταλλα να δέχονται πιέσεις. Αντίθετα, οι ενεργειακές εταιρείες κινήθηκαν ανοδικά, επωφελούμενες από το ράλι στις τιμές του αργού.

Πιέσεις στα futures της Wall Street

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των αμερικανικών μετοχών κινήθηκαν κυρίως πτωτικά, καθώς οι αγορές αξιολόγησαν τη νέα ανταλλαγή στρατιωτικών πληγμάτων μεταξύ Ουάσιγκτον και Τεχεράνης.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) του S&P 500 υποχώρησαν κατά 0,3%, ενώ τα συμβόλαια του τεχνολογικού Nasdaq 100 σημείωσαν πτώση 1%. Αντίθετα, τα futures του Dow Jones παρέμειναν σχεδόν αμετάβλητα, με οριακή άνοδο 0,03%.

Οι τεχνολογικές μετοχές αναμένεται να βρεθούν στο επίκεντρο των πιέσεων, μετά το ισχυρό sell-off στις ασιατικές εταιρείες ημιαγωγών. Παράλληλα, οι επενδυτές προετοιμάζονται για μία ιδιαίτερα σημαντική εβδομάδα εταιρικών αποτελεσμάτων δεύτερου τριμήνου, η οποία θα δείξει εάν η κερδοφορία μπορεί να στηρίξει τις υψηλές αποτιμήσεις που δημιούργησε το ράλι της τεχνητής νοημοσύνης.

Η γεωπολιτική αβεβαιότητα και τα εταιρικά αποτελέσματα αναμένεται να αποτελέσουν τους δύο βασικούς καταλύτες για την πορεία των αγορών τις επόμενες ημέρες.

Ανθεκτικές οι ευρωπαϊκές αγορές

Μεγαλύτερη ανθεκτικότητα εμφάνισαν οι ευρωπαϊκές χρηματιστηριακές αγορές, καθώς τα κέρδη των ενεργειακών μετοχών περιόρισαν τις πιέσεις στους βασικούς δείκτες.

Ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 κινούνταν στις 641,10 μονάδες, με οριακή άνοδο 0,04%. Στο Λονδίνο, ο FTSE 100 ενισχυόταν κατά 0,24%, στις 10.497,29 μονάδες, ενώ ο γερμανικός DAX υποχωρούσε κατά 0,20%, στις 25.067,09 μονάδες.

Ο γαλλικός CAC 40 σημείωνε άνοδο 0,15%, στις 8.338,97 μονάδες, ο ιταλικός FTSE MIB κέρδιζε 0,44%, στις 52.614,17 μονάδες, ενώ ο ισπανικός IBEX 35 ενισχυόταν κατά 0,32%, στις 19.384,70 μονάδες.

Στο επίκεντρο βρέθηκαν οι μεγάλοι ενεργειακοί όμιλοι, καθώς η άνοδος του πετρελαίου ενίσχυσε τις προσδοκίες για την κερδοφορία τους. Η Shell σημείωσε κέρδη περίπου 1,8%, η BP ενισχύθηκε κατά 2,7% και η TotalEnergies κατέγραψε άνοδο 2,3%.

Αντίθετα, οι τεχνολογικές και οι κυκλικές μετοχές δέχθηκαν πιέσεις, καθώς οι επενδυτές περιόρισαν την έκθεσή τους σε πιο ριψοκίνδυνους κλάδους.

Στο επίκεντρο τα Στενά του Ορμούζ

Η ένταση κλιμακώθηκε μετά τον νέο γύρο αμερικανικών επιθέσεων κατά στόχων στο Ιράν και τις αντικρουόμενες ανακοινώσεις για την κατάσταση στα Στενά του Ορμούζ.

Η Κεντρική Διοίκηση των ΗΠΑ ανακοίνωσε ότι ολοκλήρωσε επιθέσεις εναντίον δεκάδων στόχων, με στόχο να περιορίσει τη δυνατότητα της Τεχεράνης να απειλεί τη ναυσιπλοΐα στη στρατηγικής σημασίας θαλάσσια οδό.

Το Ιράν υποστήριξε ότι τα Στενά παραμένουν κλειστά, ενώ οι αμερικανικές στρατιωτικές και ναυτιλιακές αρχές ανέφεραν ότι η εμπορική ναυσιπλοΐα συνεχίζεται μέσω της νότιας διαδρομής.

Οι αντικρουόμενες δηλώσεις ενίσχυσαν την αβεβαιότητα για την ασφάλεια των παγκόσμιων ενεργειακών ροών, καθώς περίπου το ένα πέμπτο του πετρελαίου που διακινείται διεθνώς μέσω θαλάσσης περνά από τα Στενά του Ορμούζ.

Για τις αγορές, η συγκεκριμένη διαδρομή έχει εξελιχθεί στον σημαντικότερο γεωπολιτικό κίνδυνο, καθώς μία παρατεταμένη διαταραχή θα μπορούσε να προκαλέσει νέο άλμα στο κόστος της ενέργειας και να ασκήσει πρόσθετες πιέσεις σε καταναλωτές και επιχειρήσεις.

Ράλι σχεδόν 5% στο πετρέλαιο

Η αβεβαιότητα πυροδότησε νέο ράλι στις διεθνείς τιμές του αργού.

Το παγκόσμιο σημείο αναφοράς Brent εκτινάχθηκε έως τα 77,61 δολάρια το βαρέλι, καταγράφοντας άνοδο 2,1%, ενώ το αμερικανικό West Texas Intermediate κινήθηκε στα 72,84 δολάρια το βαρέλι, με αντίστοιχα κέρδη +2%, στις 12:20 ώρα Ελλάδος.

Και οι δύο διεθνείς δείκτες αναφοράς είχαν ήδη ενισχυθεί περισσότερο από 4% την προηγούμενη εβδομάδα, καθώς η ένταση στη Μέση Ανατολή κλιμακωνόταν.

Οι επενδυτές προσπαθούν να αξιολογήσουν κατά πόσο η σύγκρουση θα επηρεάσει ουσιαστικά τις εξαγωγές πετρελαίου από την περιοχή. Η άνοδος του αργού μπορεί να οδηγήσει σε υψηλότερες τιμές καυσίμων και μεταφορικού κόστους, τροφοδοτώντας ευρύτερες πληθωριστικές πιέσεις.

Ενώ οι ενεργειακοί όμιλοι ενδέχεται να επωφεληθούν, κλάδοι όπως οι αερομεταφορές, οι μεταφορές και τα καταναλωτικά αγαθά διακριτικής ευχέρειας κινδυνεύουν να δεχθούν πρόσθετες πιέσεις, εφόσον το πετρέλαιο συνεχίσει την ανοδική του πορεία.

Πωλήσεις σε ομόλογα και άνοδος του δολαρίου

Η αύξηση του ενεργειακού κόστους αναζωπύρωσε τους φόβους για τον πληθωρισμό, οδηγώντας σε πωλήσεις κρατικών ομολόγων.

Η απόδοση του διετούς αμερικανικού ομολόγου ανήλθε στο υψηλότερο επίπεδο από τον Φεβρουάριο του 2025, ενώ ανοδικά κινήθηκαν και οι αποδόσεις στην Ιαπωνία και την Αυστραλία.

Το δολάριο ενισχύθηκε έναντι όλων των βασικών νομισμάτων της ομάδας G10, καθώς οι επενδυτές προεξοφλούν ότι η Federal Reserve ενδέχεται να προχωρήσει σε νέες αυξήσεις επιτοκίων, εφόσον οι υψηλότερες τιμές της ενέργειας προκαλέσουν νέο κύμα πληθωρισμού.

Οι αγορές παραγώγων αποτιμούν πλέον περίπου 40 μονάδες βάσης πρόσθετων αυξήσεων επιτοκίων έως το τέλος του έτους, έναντι περίπου 15 μονάδων βάσης στις αρχές Ιουνίου.

Πιέσεις σε χρυσό και Bitcoin

Η ενίσχυση του δολαρίου και η άνοδος των αποδόσεων περιόρισαν την ελκυστικότητα των πολύτιμων μετάλλων.

Ο χρυσός υποχώρησε κατά περίπου 1,3%, στα 4.065 δολάρια ανά ουγκιά, ενώ απώλειες κατέγραψαν επίσης το ασήμι, η πλατίνα και το παλλάδιο.

Πτωτικά κινήθηκε και η αγορά των κρυπτονομισμάτων, με το Bitcoin να υποχωρεί περισσότερο από 2%, στα επίπεδα των 62.700 δολαρίων, συμπαρασύροντας και τα υπόλοιπα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.

Τα υψηλότερα επιτόκια περιορίζουν συνήθως το επενδυτικό ενδιαφέρον για κερδοσκοπικά περιουσιακά στοιχεία χωρίς απόδοση, όπως τα crypto και τα πολύτιμα μέταλλα.

Βουτιά στις ασιατικές μετοχές ημιαγωγών

Ισχυρές πιέσεις δέχθηκαν οι ασιατικές εταιρείες ημιαγωγών, παρά τη διατήρηση της ισχυρής ζήτησης για προηγμένα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης.

Η μετοχή της SK Hynix υποχώρησε σχεδόν 14% στη Νότια Κορέα, οδηγώντας τον βασικό δείκτη KOSPI σε πτώση άνω του 5% και αναγκάζοντας το χρηματιστήριο να διακόψει προσωρινά τις συναλλαγές.

Η πτώση αποδόθηκε σε συνδυασμό κατοχύρωσης κερδών και αυξημένης επιφυλακτικότητας ενόψει της περιόδου εταιρικών αποτελεσμάτων, και όχι σε ουσιαστική εξασθένηση της ζήτησης για τσιπ AI.

Αντίθετα, η Taiwan Semiconductor Manufacturing ανακοίνωσε αύξηση εσόδων 36% σε ετήσια βάση κατά το δεύτερο τρίμηνο, στα 1,27 τρισ. δολάρια Ταϊβάν, καθώς η ζήτηση για ημιαγωγούς που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη παρέμεινε ισχυρή.

Η αντίθεση αυτή δείχνει ότι το βραχυπρόθεσμο επενδυτικό κλίμα μπορεί να προκαλέσει απότομες απώλειες στις μετοχές του κλάδου, ακόμη και όταν τα θεμελιώδη μεγέθη παραμένουν ισχυρά.

Το βλέμμα στα εταιρικά αποτελέσματα και τον πληθωρισμό

Η προσοχή των επενδυτών στρέφεται πλέον στα στοιχεία για τον πληθωρισμό και τις λιανικές πωλήσεις στις ΗΠΑ, καθώς και στην έναρξη της περιόδου ανακοίνωσης των εταιρικών αποτελεσμάτων δεύτερου τριμήνου.

Μετά από μήνες ισχυρών χρηματιστηριακών κερδών που στηρίχθηκαν στον ενθουσιασμό γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη, οι εταιρείες καλούνται πλέον να αποδείξουν ότι η αύξηση των εσόδων και της κερδοφορίας τους συμβαδίζει με τις υψηλές προσδοκίες της αγοράς.

Ιδιαίτερο ενδιαφέρον συγκεντρώνει και η πρώτη κατάθεση του προέδρου της Fed, Κέβιν Γουόρς, ενώπιον του Κογκρέσου, καθώς οι επενδυτές αναζητούν ενδείξεις για την επόμενη πορεία των αμερικανικών επιτοκίων.

Στην Ευρώπη, οι αγορές αναμένουν επίσης τις δηλώσεις της Ιζαμπέλ Σνάμπελ, μέλους του Εκτελεστικού Συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, η οποία θεωρείται ένα από τα πιο αυστηρά στελέχη της ΕΚΤ ως προς τη νομισματική πολιτική.

Οι αναλυτές εκτιμούν ότι όσο παραμένει η αβεβαιότητα γύρω από τα Στενά του Ορμούζ και τις ενεργειακές προμήθειες, η μεταβλητότητα θα συνεχίσει να κυριαρχεί στις διεθνείς αγορές. Το πετρέλαιο, ο πληθωρισμός, τα εταιρικά αποτελέσματα και οι αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών αναμένεται να αποτελέσουν τους βασικούς καταλύτες των επόμενων ημερών.

Διαβάστε επίσης 

Citi: Στο «Call to Action» του ΝΑΤΟ – Ιδιωτικά κεφάλαια για την αμυντική παραγωγή

Helsing: Η μεγαλύτερη αμυντική startup της Ευρώπης αντλεί 1,8 δισ. δολάρια με «σφραγίδα» Goldman Sachs

Χρηματιστήριο: Στην Κατηγορία Επιτήρησης επτά εισηγμένες λόγω ανεπαρκούς διασποράς