Εκλογές ΗΠΑ: Οι αγορές απορροφούν τη νίκη των Δημοκρατικών – Σε θετικό έδαφος Nasdaq και S&P μετά τη «βουτιά»

Ισχυρές πιέσεις έφεραν νωρίς το πρωί της Τρίτης στις διεθνείς αγορές τα πρώτα αποτελέσματα των ενδιάμεσων αμερικανικών εκλογών που αναδείκνυαν ξεκάθαρο νικητή τους Δημοκρατικούς, οι οποίοι τελικά εξασφαλίζουν τη νίκη σε Βουλή και Γερουσία. Ωστόσο αργότερα, οι αμερικανικές αγορές μετοχών περιόρισαν τις αρχικές απώλειές τους καθώς οι επενδυτές εκτίμησαν ότι το αποτέλεσμα είχε σε μεγάλο βαθμό ήδη ενσωματωθεί στις αποτιμήσεις.

Την ίδια ώρα, το δολάριο υποχώρησε και τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα ενισχύθηκαν, με τις αγορές να προεξοφλούν ότι ο έλεγχος του Κογκρέσου από τους Δημοκρατικούς θα περιορίσει τη δυνατότητα του Ντόναλντ Τραμπ να προωθήσει νέες φορολογικές μειώσεις και αυξήσεις δαπανών.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του S&P 500 ανέκαμψαν από απώλειες που είχαν φτάσει το 1,4% και παρέμεναν σχεδόν αμετάβλητα στις 03:07, ώρα Νέας Υόρκης. Αντίστοιχα, τα futures του Nasdaq 100 περιόρισαν την πτώση τους, η οποία νωρίτερα είχε αγγίξει το 2,4%. Νωρίτερα, τα futures του Dow Jones υποχωρούσαν στις 51.510 μονάδες με απώλειες -0,74%, του S&P 500 στις 7.511,25 μονάδες με βουτιά 1,13% ενώ του Nasdaq στις 27.750,25 μονάδες, σημειώνοντας απώλειες -1,96%

Αναλυτικότερα, το πρωί της Τρίτης τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του S&P 500 και του Nasdaq 100 παρέμεναν σχεδόν αμετάβλητα. Τα futures του Dow Jones ενισχύονταν κατά 0,3%, την ώρα που ο δείκτης MSCI Asia Pacific παρουσίαζε οριακές μεταβολές και ο MSCI Emerging Markets σημείωνε κέρδη 0,4%.

Στην αγορά συναλλάγματος, ο δείκτης Bloomberg Dollar Spot υποχωρούσε κατά 0,5%, αποτυπώνοντας τις πιέσεις στο αμερικανικό νόμισμα. Το ευρώ ενισχυόταν κατά 0,5%, στα 1,1244 δολάρια, ενώ το ιαπωνικό γεν κατέγραφε άνοδο 0,4%, με την ισοτιμία στα 158,08 γεν ανά δολάριο. Το υπεράκτιο κινεζικό γουάν παρέμενε σχεδόν αμετάβλητο, στα 6,6754 ανά δολάριο, ενώ η βρετανική λίρα σημείωνε άνοδο 0,5%, στα 1,3480 δολάρια.

Θετική ήταν η εικόνα στα κρυπτονομίσματα, με το Bitcoin να ενισχύεται κατά 0,7%, στα 78.318,21 δολάρια, έχοντας ανακτήσει τις αρχικές του απώλειες. Το Ether σημείωνε άνοδο 0,9%, διαμορφούμενο στα 2.313,20 δολάρια.

Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του αμερικανικού δεκαετούς υποχωρούσε κατά πέντε μονάδες βάσης, στο 4,92%, καθώς οι επενδυτές στρέφονταν προς τους κρατικούς τίτλους. Αντίστοιχα, η απόδοση του γερμανικού δεκαετούς μειωνόταν κατά δύο μονάδες βάσης, στο 3,31%, ενώ του βρετανικού δεκαετούς κατά τέσσερις μονάδες βάσης, στο 5,22%.

Τέλος, στις αγορές εμπορευμάτων, το πετρέλαιο Brent υποχωρούσε κατά 0,5%, στα 103,11 δολάρια το βαρέλι, ενώ ο χρυσός κατέγραφε ισχυρή άνοδο 2,6%, με την τιμή spot να διαμορφώνεται στα 4.032,14 δολάρια ανά ουγγιά.

Ηρεμεί και η Ασία μετά το sell off

Ισχυρούς κλυδωνισμούς είχε και η ασιατική αγορά με τους δείκτες σε Σεούλ και Τόκυο να υποχωρούν αισθητά, επηρεαζόμενες απο τα εκλογικά αποτελέσματα στην Αμερική. Εντούτοις, αργότερα οι περισσότεροι δείκτες ανέκαμψαν και πέρασαν σε θετικό έδαφος, ακολουθώντας την αμερικανική αγορά.

Στην ηπειρωτική Κίνα, ο δείκτης Shanghai Composite ενισχυόταν κατά 2,16%, στις 3.686,17 μονάδες, σημειώνοντας άνοδο 78,08 μονάδων. Ακόμη ισχυρότερη ήταν η άνοδος στο χρηματιστήριο της Σενζέν, όπου ο δείκτης Shenzhen κατέγραφε κέρδη 4,22%, στις 11.335,69 μονάδες, αυξημένος κατά 458,70 μονάδες.

Θετική ήταν η εικόνα και στο Χονγκ Κονγκ, με τον Hang Seng να ενισχύεται κατά 1,67%, στις 23.919,50 μονάδες, καταγράφοντας άνοδο 393,53 μονάδων.

Αντίθετα, στο Τόκιο, ο ιαπωνικός Nikkei υποχωρούσε κατά 1,42%, στις 62.188,63 μονάδες, με απώλειες 893,23 μονάδων. Πτωτικά κινείτο και η αγορά της Ταϊβάν, όπου ο βασικός δείκτης έχανε 0,83%, στις 42.948,91 μονάδες, σημειώνοντας πτώση 358,63 μονάδων.

Στη Νότια Κορέα, ο Kospi ενισχυόταν κατά 0,62%, στις 5.683,80 μονάδες, ενώ στην Ινδία ο Nifty 50 σημείωνε άνοδο 0,24%, στις 23.867,30 μονάδες.

Στην Αυστραλία, ο ASX 200 υποχωρούσε κατά 0,59%, στις 8.834,50 μονάδες, ενώ στη Νέα Ζηλανδία ο NZX 50 κατέγραφε κέρδη 0,46%, στις 13.783,45 μονάδες.

Στις υπόλοιπες αγορές της περιοχής, ο βασικός δείκτης της Μαλαισίας σημείωνε πτώση 0,32%, στις 1.616,64 μονάδες, ενώ ο SET της Ταϊλάνδης ενισχυόταν κατά 0,81%, στις 1.503,06 μονάδες.

Στη Σιγκαπούρη, ο Straits Times Index παρέμενε σχεδόν αμετάβλητος, με οριακή άνοδο 0,02%, στις 5.270,13 μονάδες. Τέλος, ο δείκτης SGX-CNBC China Growth κατέγραφε σημαντικά κέρδη 2,37%, στις 1.371,14 μονάδες.

Η νίκη των Δημοκρατικών είχε ήδη αποτιμηθεί από τις αγορές

Ο Nasdaq 100 είχε εισέλθει σε φάση διόρθωσης πριν από τις εκλογές, εν μέρει λόγω των προσδοκιών για ένα «μπλε κύμα» των Δημοκρατικών, το οποίο θα μπορούσε να επηρεάσει την ανάπτυξη νέων κέντρων δεδομένων στις ΗΠΑ.

Η αγορά ομολόγων, αντίθετα, αντέδρασε θετικά στο εκλογικό αποτέλεσμα, καθώς οι επενδυτές θεωρούν ότι η νέα σύνθεση του Κογκρέσου ενδέχεται να ανακόψει μέρος των δημοσιονομικών σχεδίων της κυβέρνησης Τραμπ.

«Μια σαρωτική νίκη των Δημοκρατικών ήταν σε μεγάλο βαθμό αναμενόμενη από τις αγορές, με βάση τις δημοσκοπήσεις και τις ιστοσελίδες προβλέψεων πριν από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων», δήλωσε ο Τζέισον Μπορμπόρα-Σιν, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στη Ninety One.

Όπως εξήγησε, η αντίδραση των αγορών ήταν σχετικά περιορισμένη, καθώς η αρχική αποστροφή προς τον κίνδυνο, που εκδηλώθηκε κυρίως στις τεχνολογικές μετοχές κατά τη διάρκεια της νύχτας, είχε σε μεγάλο βαθμό αντιστραφεί.

Οι Δημοκρατικοί σημείωσαν νίκες σε παραδοσιακά προπύργια των Ρεπουμπλικανών, αποσπώντας τουλάχιστον επτά έδρες στη Γερουσία, μεταξύ άλλων στο Τέξας και το Οχάιο. Παράλληλα, επικράτησαν σε εκλογικές περιφέρειες της Βουλής των Αντιπροσώπων όπου οι Ρεπουμπλικανοί είχαν κερδίσει με άνεση το 2024, ενώ άλλαξε και ο έλεγχος σημαντικών πολιτειακών κυβερνήσεων.

Οι εξελίξεις αυτές δημιουργούν ερωτήματα για την πορεία των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη, ιδιαίτερα ως προς την ταχύτητα με την οποία θα μπορούν να κατασκευάζονται νέα data centers.

Τεχνητή νοημοσύνη: Οι φόβοι για αυστηρότερη εποπτεία

«Η εξέλιξη αυτή έρχεται σε μια ιδιαίτερα ευαίσθητη στιγμή, καθώς οι επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη βρίσκονταν ήδη σε διαδικασία επανεκτίμησης των αποτιμήσεων και των κεφαλαιουχικών δαπανών», σημείωσε ο Φλόριαν Ιέλπο, επικεφαλής μακροοικονομικής στρατηγικής της Lombard Odier Investment Managers.

Ωστόσο, εκτίμησε ότι οι ευρύτερες συνέπειες για τις αγορές ενδέχεται να μην είναι τόσο αρνητικές.

«Το πολιτικό αδιέξοδο θα πρέπει να μειώσει την πιθανότητα μιας νέας μεγάλης δημοσιονομικής επέκτασης, ενώ η παράλληλη υποχώρηση των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων θα μπορούσε τελικά να προσφέρει στήριξη στις μετοχές», ανέφερε.

Στην πλατφόρμα Tradegate, οι μετοχές τεχνολογικών κολοσσών όπως η Amazon, η Microsoft, η Apple, η Alphabet και η Meta Platforms κινήθηκαν πτωτικά.

Πιέσεις καταγράφηκαν επίσης σε εταιρείες που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη και τον Έλον Μασκ, όπως η Tesla και η SpaceX, στις μετασυνεδριακές συναλλαγές. Οι επενδυτές αξιολογούν τις πιθανές συνέπειες της εκλογικής επικράτησης των Δημοκρατικών για τις επιχειρήσεις του Μασκ, ο οποίος έχει στηρίξει οικονομικά τους Ρεπουμπλικανούς.

Σύμφωνα με τον Μάικλ Πέρβες, διευθύνοντα σύμβουλο της Tallbacken Capital Advisors, ένας από τους σημαντικότερους εκλογικούς κινδύνους για τον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης εντοπίζεται στο Τέξας.

Η πολιτεία φιλοξενεί περίπου το ένα τρίτο της συνολικής ισχύος σε μεγαβάτ που συνδέεται με έργα AI στις ΗΠΑ, ενώ σχεδιάζονται επιπλέον 250 έργα. Ενδεχόμενες αλλαγές στο ρυθμιστικό περιβάλλον θα μπορούσαν επομένως να επηρεάσουν σημαντικό μέρος των προγραμματισμένων επενδύσεων.

Η ιστορία δείχνει άνοδο των μετοχών μετά τις ενδιάμεσες εκλογές

Παρά τις βραχυπρόθεσμες ανησυχίες, τα ιστορικά στοιχεία δείχνουν ότι οι αμερικανικές μετοχές έχουν συνήθως θετική πορεία μετά τις ενδιάμεσες εκλογές.

Σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε η Morgan Stanley, από το 1982 οι μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης έχουν καταγράψει μέση άνοδο περίπου 15% στο εξάμηνο μετά τις εκλογές, όταν σταθμίζονται με βάση τη χρηματιστηριακή αξία, και περίπου 16% με ισοβαρή στάθμιση.

Σε ορίζοντα ενός έτους, η άνοδος και στις δύο περιπτώσεις διαμορφώνεται κοντά στο 22%.

Στη συνεδρίαση της Τρίτης, ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,4%, ενώ ο Nasdaq 100 σημείωσε άνοδο 0,7%, περιορίζοντας τις προηγούμενες απώλειες που είχαν οδηγήσει τον τεχνολογικό δείκτη σε περιοχή διόρθωσης τη Δευτέρα.

Ο S&P 500 εξακολουθεί να βρίσκεται περίπου 3,2% χαμηλότερα από το τελευταίο ιστορικό υψηλό του, που καταγράφηκε στις 6 Οκτωβρίου, ενώ από τον Ιούλιο κινείται σε σχετικά περιορισμένο εύρος τιμών.

Πολλοί επενδυτές θεωρούν ότι η ολοκλήρωση των εκλογών μπορεί να λειτουργήσει ως καταλύτης για την έξοδο του δείκτη από αυτή τη στασιμότητα.

Οι ανησυχίες για το εκλογικό αποτέλεσμα είχαν προστεθεί στους ήδη υπάρχοντες προβληματισμούς σχετικά με τα υψηλά επιτόκια στις ΗΠΑ και τον πόλεμο στη Μέση Ανατολή.

AMD και Super Micro ενισχύουν τις προσδοκίες για την AI

Στήριξη στις τεχνολογικές μετοχές ενδέχεται να προσφέρουν τα εταιρικά αποτελέσματα, τα οποία εξακολουθούν να καταδεικνύουν ισχυρή ζήτηση για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.

Η Advanced Micro Devices (AMD), βασικός ανταγωνιστής της Nvidia στην αγορά επεξεργαστών AI, ανακοίνωσε μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης της Τρίτης προβλέψεις εσόδων υψηλότερες από τις εκτιμήσεις των αναλυτών.

Η εξέλιξη αυτή υποδηλώνει ότι η ζήτηση για επεξεργαστές που χρησιμοποιούνται σε κέντρα δεδομένων παραμένει ισχυρή.

Αντίστοιχα, η Super Micro Computer προέβλεψε έσοδα για το τρέχον τρίμηνο υψηλότερα από τις προσδοκίες της αγοράς και αναβάθμισε την ετήσια εκτίμηση πωλήσεών της.

Η εταιρεία επωφελείται από τη συνεχιζόμενη ζήτηση για διακομιστές που ενσωματώνουν προηγμένα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης.

Σύμφωνα με τη UBS Securities, οι αμερικανικές μετοχές ενδέχεται να κινηθούν ανοδικά προς το τέλος του έτους, καθώς η ευνοϊκή εποχικότητα και οι σχετικά περιορισμένες τοποθετήσεις των hedge funds δημιουργούν προϋποθέσεις ανάκαμψης.

«Τα αποτελέσματα των μεγάλων εταιρειών υποδομών cloud δεν έδωσαν το ξεκάθαρο θετικό μήνυμα που περίμεναν οι επενδυτές, αλλά η ολοκλήρωση των εκλογών θα μπορούσε να αποτελέσει τον καταλύτη για μια ανοδική κίνηση προς το τέλος του έτους», ανέφερε ο Νταβίντε Μοντόνι, επικεφαλής θεσμικών παραγώγων μετοχών και ποσοτικών επενδυτικών στρατηγικών για την αμερικανική ήπειρο στη UBS Securities.

Υποχωρεί το δολάριο, ενισχύονται τα αμερικανικά ομόλογα

Η επικράτηση των Δημοκρατικών επηρέασε και τις διεθνείς αγορές, με το δολάριο να υποχωρεί έναντι των βασικών νομισμάτων και τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα να καταγράφουν άνοδο.

Η απόδοση του δεκαετούς αμερικανικού ομολόγου μειώθηκε κατά πέντε μονάδες βάσης, στο 4,92%, καθώς οι επενδυτές εκτιμούν ότι η νέα πολιτική ισορροπία θα δυσκολέψει την προώθηση πρόσθετων φορολογικών μειώσεων και δημοσίων δαπανών.

Το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ βρίσκεται κοντά στα 40 τρισ. δολάρια, γεγονός που έχει εντείνει τις ανησυχίες των επενδυτών ομολόγων για τη δημοσιονομική πορεία της χώρας.

Ένας περιορισμός της δημοσιονομικής επέκτασης θα μπορούσε να μειώσει την ανάγκη νέου δανεισμού μέσω εκδόσεων κρατικών ομολόγων.

«Ο έλεγχος του Κογκρέσου από τους Δημοκρατικούς θα καταστήσει δυσκολότερη την έγκριση σημαντικών κομματικών νομοθετικών πρωτοβουλιών από τον Λευκό Οίκο», ανέφερε ο Ντέιβιντ Τσάο, στρατηγικός αναλυτής διεθνών αγορών της Invesco Asset Management.

Όπως εκτίμησε, η μικρότερη δημοσιονομική τόνωση θα μπορούσε να περιορίσει τις ανοδικές πιέσεις στην οικονομική ανάπτυξη, στον πληθωρισμό και στις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων.

Ο Τραμπ, πάντως, δήλωσε ότι θα μπορούσε να συνεργαστεί με μια Βουλή και μια Γερουσία υπό τον έλεγχο της αντιπολίτευσης, «εάν οι Δημοκρατικοί θέλουν να συνεργαστούν μαζί μου».

Σύμφωνα με τον Ιέλπο της Lombard Odier, τα θεμελιώδη οικονομικά δεδομένα δεν έχουν αλλάξει αιφνιδίως, καθώς η ανάπτυξη στις ΗΠΑ παραμένει ισχυρή.

Στην αγορά κρυπτονομισμάτων, το Bitcoin υποχώρησε αρχικά έως και 2,8%, καθώς οι επενδυτές ανησύχησαν ότι ο έλεγχος του Κογκρέσου από τους Δημοκρατικούς θα μπορούσε να καθυστερήσει νομοθετικές πρωτοβουλίες που υποστηρίζει ο κλάδος και να οδηγήσει σε αυστηρότερη εποπτεία των εταιρειών ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.

Στη συνέχεια, ωστόσο, το μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα ανέκτησε το σύνολο των απωλειών του και πέρασε σε θετικό έδαφος.

 

Διαβάστε επίσης 

Ντόναλντ Τραμπ: Η «κουτσή πάπια» μπορεί να γίνει πιο επικίνδυνη – Τι σημαίνουν για την Ελλάδα οι εξελίξεις στις ΗΠΑ – Αμεση ανάλυση

Ενδιάμεσες εκλογές ΗΠΑ: Αυτοί είναι οι Ελληναμερικανοί που εκλέγονται στο Κογκρέσο

Wall Street: Τι δείχνει η ιστορία για τις μετοχές μετά τις ενδιάμεσες εκλογές