Πριν από λίγο ανακοινώθηκε ότι τα funds που ήταν short στη Metlen «έκλεισαν» τη θέση τους.

Για την ακρίβεια, το Millennium Capital και το Millennium International Management ανακοίνωσαν ότι μηδένισαν τις θέσεις τους ενώ, το Marshall Wace διατήρησε μόνο το 0,37% του μετοχικού κεφαλαίου της Metlen.

1

Η μετοχή αυτή τη στιγμή σημειώνει κατακόρυφη άνοδο κατά 6,2% και βρίσκεται στα 44,90 ευρώ.

Έκθεση BofA

Νωρίτερα σε έκθεσή της η BofA τοποθετεί τη δίκαιη αποτίμηση της Metlen Energy & Metals στα 64 ευρώ ανά μετοχή σε νέο report, επίπεδο που προκύπτει από τον μέσο όρο δύο μεθοδολογιών: ενός στόχου που βασίζεται σε πολλαπλασιαστή 9 φορές το εκτιμώμενο EBITDA του 2026 και μίας αποτίμησης μέσω DCF, όπου η καθαρή παρούσα αξία (NPV) επανυπολογίζεται με βάση τις προοπτικές του ομίλου.

Στο σκέλος του EV/EBITDA, ο οίκος σημειώνει ότι η ιστορική διαπραγμάτευση της εταιρείας κινείται γύρω από 6 φορές, πολλαπλασιαστή που αρκετοί επενδυτές ενδέχεται να θεωρήσουν ως «δίκαιο» σημείο αναφοράς. Ωστόσο, οι αναλυτές υπογραμμίζουν ότι εταιρείες με σταθερό ιστορικό υλοποίησης value-accretive ανάπτυξης μπορούν να προσελκύσουν υψηλότερους πολλαπλασιαστές.

Με βάση τα επενδυτικά πλάνα και την αναμενόμενη αύξηση κερδοφορίας, ο στόχος για EV/EBITDA στις 9 φορές κρίνεται «εύλογος». Η επιλογή του 2026 ως έτους αναφοράς στηρίζεται στην υπόθεση για υψηλότερες πραγματοποιηθείσες τιμές αλουμινίου, που θα ενισχύσουν τα EBITDA.

Η δεύτερη μεθοδολογία, η προεξόφληση ταμειακών ροών, κρίνεται καταλληλότερη για να αποτυπώσει τη μακροπρόθεσμη αξία που μπορεί να δημιουργήσει η Metlen τόσο στη μεταλλουργία, όσο και στην ενέργεια.

Ο όμιλος επενδύει για να αυξήσει την παραγωγή στα μεταλλικά προϊόντα, ενώ παράλληλα ενισχύει την παρουσία του στην παραγωγή και εμπορία ενέργειας στην ελληνική αγορά. Η ανάλυση αναγνωρίζει τον αυξημένο κίνδυνο πρόβλεψης για τα μακρινά έτη, ειδικά για δραστηριότητες με κυκλικά χαρακτηριστικά, ωστόσο θεωρεί το DCF προσφορότερο για να συλλάβει αυτή τη δυναμική. Οι παραδοχές περιλαμβάνουν WACC 7,5% και μακροπρόθεσμο ρυθμό ανάπτυξης 2,5%.

Διαβάστε επίσης:

Πετρέλαιο: Πτώση στις παραδόσεις ρωσικού αργού για πέμπτη διαδοχική εβδομάδα

Απίστευτη ιστορία: Έφαγε πρόστιμο 2.600 ευρώ γιατί έβαλε… φωτοβολταϊκό στο σπίτι του

ΚΕΠΕ: Θετικές οι προβλέψεις για την ελληνική παραγωγικότητα έως το 2026