Ασιατικές αγορές: Ράλι με την ισχυρότερη εβδομαδιαία επίδοση 2 μηνών – Άλμα 11% για τον KOSPI

Ανοδικά κινήθηκαν την Παρασκευή οι ασιατικές αγορές, οδεύοντας προς την καλύτερη εβδομαδιαία επίδοσή τους των τελευταίων δύο μηνών, καθώς τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ περιόρισαν τις προσδοκίες των επενδυτών για μια άμεση αύξηση των επιτοκίων από την Federal Reserve.

Ο ευρύτερος δείκτης MSCI για τις μετοχές Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας ενισχύθηκε κατά 0,16% την Παρασκευή και βρίσκεται σε τροχιά εβδομαδιαίας ανόδου περίπου 2,6%.

Εφόσον διατηρηθεί η συγκεκριμένη επίδοση, θα πρόκειται για την καλύτερη εβδομάδα του δείκτη από τα μέσα Ιουνίου.

Σημαντικά υψηλότερα κινήθηκε και ο Nikkei στην Ιαπωνία, καταγράφοντας άνοδο 1,5%.

Ιδιαίτερα έντονη ήταν η κίνηση στη Νότια Κορέα, όπου ο KOSPI ενισχύθηκε κατά 1,8%. Ο δείκτης, ο οποίος θεωρείται σημαντικός δείκτης της επενδυτικής διάθεσης απέναντι στις τεχνολογικές μετοχές και την τεχνητή νοημοσύνη, βρίσκεται πλέον σε πορεία να διακόψει ένα σερί επτά συνεχόμενων εβδομάδων απωλειών.

Σε εβδομαδιαία βάση, τα κέρδη του KOSPI προσεγγίζουν το 11%, επιβεβαιώνοντας το ισχυρό ενδιαφέρον των επενδυτών για τον τεχνολογικό κλάδο.

Παρά το θετικό κλίμα στις αγορές, η αβεβαιότητα γύρω από τις γεωπολιτικές εξελίξεις στη Μέση Ανατολή εξακολουθεί να λειτουργεί ως παράγοντας περιορισμού της διάθεσης για ανάληψη ρίσκου. Οι συνομιλίες για τον τερματισμό του πολέμου με το Ιράν δεν έχουν μέχρι στιγμής αποδώσει ουσιαστικά αποτελέσματα, γεγονός που διατηρεί τους επενδυτές σε επιφυλακή.

Στην αγορά πετρελαίου, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Brent σταθεροποιήθηκαν στα 87,03 δολάρια το βαρέλι, μετά την πτώση της Πέμπτης. Σε εβδομαδιαία βάση, ωστόσο, το Brent κατευθύνεται προς άνοδο περίπου 4%, βάζοντας τέλος σε ένα σερί δύο εβδομάδων απωλειών.

Η άνοδος των τιμών του πετρελαίου συνδέεται μεταξύ άλλων με την απειλή των ΗΠΑ να εντείνουν την οικονομική πίεση προς το Ιράν, ακόμη και μέσω επέκτασης του ναυτικού αποκλεισμού.

Οι αγορές εστιάζουν στην τεχνητή νοημοσύνη

Παρά την έλλειψη προόδου στις προσπάθειες για αποκλιμάκωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή, οι αγορές μέχρι στιγμής δείχνουν να απορροφούν τις γεωπολιτικές πιέσεις χωρίς ιδιαίτερα έντονες αναταράξεις.

Το ενδιαφέρον των επενδυτών έχει στραφεί εκ νέου στις τεχνολογικές εξελίξεις και, κυρίως, στον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης. Τα ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα έχουν βοηθήσει να υποχωρήσουν οι ανησυχίες σχετικά με το τεράστιο ύψος των επενδύσεων που απαιτούνται για την ανάπτυξη υποδομών και εφαρμογών AI.

Τα ευρωπαϊκά χρηματιστηριακά futures προοιωνίζονται ανοδικό άνοιγμα, ενώ τα futures του Nasdaq υποχωρούσαν οριακά, κατά 0,1%.

Καθοριστικό ρόλο στην επενδυτική εικόνα διαδραματίζουν και τα νέα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ. Οι τελευταίες μετρήσεις έδειξαν ότι οι πληθωριστικές πιέσεις παραμένουν υπό έλεγχο, μειώνοντας τις πιθανότητες μιας αύξησης επιτοκίων από τη Federal Reserve στην επόμενη συνεδρίασή της.

Η Charu Chanana, επικεφαλής επενδυτικής στρατηγικής στη Saxo, εκτίμησε ότι η διάθεση για ανάληψη ρίσκου μπορεί να διατηρηθεί προς το παρόν, καθώς η πιθανότητα μιας άμεσης αύξησης των επιτοκίων από τη Fed έχει περιοριστεί, ενώ και η υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου λειτουργεί υποστηρικτικά.

Ωστόσο, όπως σημείωσε, η τρέχουσα άνοδος των αγορών δεν αποτελεί ακόμη ένα ξεκάθαρο και σταθερό κύμα αισιοδοξίας.

«Πρόκειται περισσότερο για ένα ράλι που καθοδηγείται από τις ειδήσεις παρά για ένα καθαρό καθεστώς ανάληψης ρίσκου», ανέφερε χαρακτηριστικά, προειδοποιώντας ότι χωρίς σαφή εικόνα για την κατάσταση στη Μέση Ανατολή και τα Στενά του Ορμούζ, μια νέα απότομη άνοδος του πετρελαίου θα μπορούσε να επαναφέρει γρήγορα στο προσκήνιο τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και τη νομισματική πολιτική της Fed.

Το γεν στο κρίσιμο όριο των 160 ανά δολάριο

Στην αγορά συναλλάγματος, το ιαπωνικό γεν παραμένει υπό ισχυρή πίεση. Το νόμισμα διαμορφωνόταν στα 159,36 γεν ανά δολάριο, παραμένοντας πολύ κοντά στο επίπεδο των 160 γεν, το οποίο οι traders θεωρούν ιδιαίτερα κρίσιμο.

Η προσέγγιση αυτού του ορίου έχει αναζωπυρώσει τις εκτιμήσεις ότι το Τόκιο θα μπορούσε να προχωρήσει σε νέα παρέμβαση στην αγορά συναλλάγματος, προκειμένου να στηρίξει το ιαπωνικό νόμισμα.

Οι προηγούμενες προσπάθειες, μεταξύ άλλων και μέσω συντονισμένης παρέμβασης με τις ΗΠΑ τον προηγούμενο μήνα, δεν κατάφεραν να ανακόψουν ουσιαστικά την πτώση του γεν.

Το τελευταίο διάστημα, πάντως, οι επενδυτές εμφανίζονται περισσότερο πεπεισμένοι ότι η Τράπεζα της Ιαπωνίας μπορεί τελικά να προχωρήσει σε αύξηση επιτοκίων στην επόμενη συνεδρίασή της. Οι προσδοκίες αυτές έχουν ενισχύσει την προοπτική στήριξης του γεν.

Παράλληλα, όμως, διαμορφώνεται ένας νέος κίνδυνος: ακόμη και εάν η BoJ αυξήσει τα επιτόκια, οι επενδυτές θα μπορούσαν να θεωρήσουν την κίνησή της ανεπαρκώς επιθετική και να απογοητευθούν από τη στάση που θα κρατήσει η κεντρική τράπεζα.

Ο Padhraic Garvey, επικεφαλής παγκόσμιας στρατηγικής για τα επιτόκια και το χρέος στην ING, απέδωσε την αδυναμία του γεν στη «υπερβολικά προσεκτική» στάση της Τράπεζας της Ιαπωνίας, αλλά και στο γεγονός ότι το βασικό επιτόκιο της χώρας παραμένει σε πολύ χαμηλά επίπεδα.

Όπως σημείωσε, η επιστροφή του γεν κοντά στην περιοχή των 160 γεν ανά δολάριο δείχνει ότι τα βασικά προβλήματα που πιέζουν το ιαπωνικό νόμισμα παραμένουν άλυτα.

Μια αύξηση των επιτοκίων θα μπορούσε να συμβάλει στην άμβλυνση αυτής της πίεσης, σύμφωνα με τον Garvey, ο οποίος υπογράμμισε ότι το ζήτημα αποτελεί ουσιαστικά επιλογή πολιτικής για την Ιαπωνία: εάν θα δώσει προτεραιότητα στην προστασία του γεν ή εάν θα επιλέξει να διατηρήσει μια πιο χαλαρή νομισματική πολιτική, ακόμη και με το κόστος της περαιτέρω αδυναμίας του νομίσματος.

Υποχώρησε ο χρυσός μετά το πρόσφατο ράλι

Στην αγορά πολύτιμων μετάλλων, ο χρυσός υποχώρησε κατά 0,6%, στα 4.325 δολάρια ανά ουγγιά.

Η πτώση ήρθε μία ημέρα μετά την άνοδο του πολύτιμου μετάλλου στο υψηλότερο επίπεδό του από τις αρχές Ιουνίου. Η συγκεκριμένη κίνηση αποδίδεται εν μέρει στην κατοχύρωση κερδών από traders μετά το πρόσφατο ράλι.

Την προηγούμενη ημέρα, η αποκλιμάκωση των προσδοκιών για μια άμεση αύξηση των επιτοκίων της Fed είχε λειτουργήσει υποστηρικτικά για τον χρυσό, ο οποίος παραδοσιακά ευνοείται από ένα περιβάλλον χαμηλότερων επιτοκίων και μειωμένων αποδόσεων.

Οι τελευταίες εκτιμήσεις της αγοράς αποτυπώνουν πλέον σημαντική μεταβολή στις προσδοκίες για τη νομισματική πολιτική των ΗΠΑ. Σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME, οι traders αποδίδουν σήμερα πιθανότητα περίπου 35% σε μια αύξηση επιτοκίων από τη Federal Reserve τον επόμενο μήνα.

Μία εβδομάδα νωρίτερα, η αντίστοιχη πιθανότητα ανερχόταν στο 55%.

 

Διαβάστε επίσης 

Πετρέλαιο: Άνοδος των τιμών μετά τις απειλές των ΗΠΑ για επ’ αόριστον αποκλεισμό του Ιράν – Εβδομαδιαία κέρδη 4%

Wall Street: Νέο ρεκόρ για τον S&P 500 έφεραν τα αδύναμα στοιχεία για τον πληθωρισμό χονδρικής

Χρηματιστήριο: Γιατί Blackrock, JP Morgan και Schroders αγοράζουν Alpha Bank – Κέρδη 21% για τη μετοχή από τις 17 Ιουλίου