Σε μία έντονη εβδομάδα με σημαντικά οικονομικά δεδομένα και εμπορικές συναντήσεις, η πίστη των επενδυτών δοκιμάστηκε σκληρά, με την Τεχνητή Νοημοσύνη να βρίσκεται στο επίκεντρο.

Η διστακτικότητα του επικεφαλής της Fed, Τζερόμ Πάουελ, να επιβεβαιώσει μία νέα μείωση επιτοκίων τον Δεκέμβριο, παρά το γεγονός ότι η πλειοψηφία των αναλυτών τη θεωρεί δεδομένη, ανησύχησε τους tradersκαι αύξησε τις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων.

1

Τι συμφώνησαν τελικά ΗΠΑ-Κίνα

Σε διθυραμβικούς τόνους, ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπανακοίνωσε την παράταση στην εκεχειρία με την Κίνα, ύστερα από την συνάντηση με τον ΣιΤζινπίνγκ.

Η Κίνα θα αναστείλει τους αυστηρούς ελέγχους στις εξαγωγές των πολύτιμων για τις αμερικανικές εταιρείες μαγνητών από σπάνιες γαίες, ενώ οι ΗΠΑ θα μειώσουν στο μισό τους δασμούς για το φαιντανύλιο στα κινεζικά προϊόντα.

Οι δύο χώρες προχώρησαν και σε άλλες αμοιβαίες υποχωρήσεις, με την αναστολή για ένα χρόνο των αμοιβαίων δασμών. «Σε μία κλίμακα από 0 έως 10 θα βαθμολογούσα τη συνάντηση με 12», ανέφερε ο Τραμπ.

Η εκεχειρία έφερε ανακούφιση στις αγορές, οι οποίες ταλαιπωρήθηκαν τις προηγούμενες εβδομάδες λόγω ανησυχιών για νέες εμπορικές εντάσεις, ωστόσο οι αναλυτές υπογραμμίζουν ότι δεν υπάρχει μία ολοκληρωμένη συμφωνία που να επιλύει τα προβλήματα και τις διαφωνίες των δύο χωρών.

Επίσης, η μείωση των δασμών στο φαιντανύλιο κρίθηκε από τους αναλυτές ως σημαντική νίκη για την Κίνα, καθώς οι ΗΠΑ αφήνουν το περιθώριο στην ανταγωνιστική οικονομία να αναπτυχθεί περαιτέρω.

Οι προσδοκίες που γέννησαν οι δηλώσεις του Τραμπ πριν από την συνάντηση δεν ικανοποιήθηκαν, καθώς θέματα όπως η Τεχνητή Νοημοσύνη αλλά και η ενέργεια δεν συζητήθηκαν τελικά.

Επίσης, ενώ η Κίνα συμφώνησε να αναστείλει τους  αυστηρούς περιορισμούς στις εξαγωγές σπάνιων γαιών που ανακοίνωσε στις 9 Οκτωβρίου, δεν ανέφερε τίποτα σχετικά με την αλλαγή του καθεστώτος αδειοδότησης που εφήρμοσε από τον Απρίλιο. Αυτό σημαίνει ότι οι αμερικανικές εταιρείες αυτοκινήτων, ηλεκτρονικών και άμυνας που επιθυμούν να εισάγουν κινεζικούς μαγνήτες σπάνιων γαιών πρέπει να υποβληθούν στην επίπονη διαδικασία εξασφάλισης κυβερνητικών αδειών, η οποία μπορεί να διαρκέσει πολλές εβδομάδες και μερικές φορές να οδηγήσει σε απόρριψη.

Μία νίκη για τον Τραμπ, ενόψει και των ενδιάμεσων εκλογών που θα γίνουν του χρόνου, αποτελεί και η επανέναρξη αγοράς σόγιας από την Κίνα, με τον πρώτο να ενισχύει την πολιτική του θέση απέναντι στους αγρότες.

Αμφιβολίες για την Τεχνητή Νοημοσύνη

Οι ελπίδες της αγοράς ότι μια συζήτηση του Τραμπ με τον ΣιΤζινπίνγκ για μία ενδεχόμενη επάνοδο της Nvidiaστις κινεζικές αγορές διαψεύστηκαν. Νωρίτερα, οι εικασίες του Τραμπ ότι μπορεί να συζητηθεί το θέμα εκτόξευσαν την αξία της μετοχής της Nvidia, με την εταιρεία να αγγίζει το ιστορικό ρεκόρ των 5 τρισ. δολαρίων σε κεφαλαιοποίηση.

Η Nvidia έχασε αυτή τη δυναμική την Πέμπτη. Η πρόσβαση της Κίνας σε προηγμένα τσιπ της Nvidia αναμένεται να διευθετηθεί τις επόμενες εβδομάδες, αφού ο Τραμπ δήλωσε ότι ο διευθύνων σύμβουλος της Nvidia, Jensen Huang, θα συζητήσει το θέμα με Κινέζους αξιωματούχους. Το Πεκίνο εξετάζει το ενδεχόμενο να επιτρέψει στις κινεζικές εταιρείες να ξαναρχίσουν τις αγορές ορισμένων τσιπ Nvidia για τεχνητή νοημοσύνη, σύμφωνα με άτομα που είναι εξοικειωμένα με το θέμα, αφού τους είχε ζητήσει να σταματήσουν τις αγορές από τον Αύγουστο.

Στο μέτωπο της Τεχνητής Νοημοσύνης, Meta και  Microsoft απογοήτευσαν με τα αποτελέσματά τους, με την πρώτη να χάνει το 11% της αξίας στη μετοχή της. Αντίθετα, η Alphabet κέρδισε πάνω από 3%.

Η απογοήτευση των επενδυτών, η οποία άσκησε σημαντικές πιέσεις στον Nasdaq με απώλειες άνω του 1% και παρέσυρε σε αρνητικό έδαφος τον S&P, δεν ανησυχεί τους αναλυτές, οι οποίοι βλέπουν μία διόρθωση στις πολύ υψηλές αποτιμήσεις των μετοχών.

«Τίποτα από αυτά δεν σημαίνει ότι η φούσκα της τεχνητής νοημοσύνης θα σκάσει και ότι βρισκόμαστε στο πρόθυρο μιας σημαντικής αναστροφής στην χρηματιστηριακή αγορά», δήλωσε ο Matt Maley της Miller Tabak. «Ωστόσο, αυξάνει τις πιθανότητες να δούμε μια βραχυπρόθεσμη υποχώρηση».

Παρά τις πιέσεις στους χρηματιστηριακούς δείκτες σημειώνεται ότι η συνολική κεφαλαιοποίηση των Magnificent Seven ανήλθε χθες στο 38% του S&P 500, το υψηλότερο ποσοστό από το 2020.

Ο διστακτικός Πάουελ

Ο Τζερόμ Πάουελ παραμένει ιδιαίτερα επιδραστικός στην πορεία των αγορών. Ύστερα από ένα ανθεκτικό ράλι στους δείκτες κι ενώ η Fed έχει μπει σε τροχιά υποχώρησης στη νομισματική πολιτική, ο δισταγμός του να επιβεβαιώσει μία νέα μείωση τον Δεκέμβριο παρέσυρε για δεύτερη ημέρα σε sell-off τις μετοχές.

Ο πληθωρισμός παραμένει πάνω από τον στόχο του 2%, οι αξιωματούχοι της κεντρικής τράπεζας είναι έντονα διχασμένοι σχετικά με την πορεία και την ένταση των μεταβολών στα επιτόκια, ενώ παράλληλα το shutdown της κυβέρνησης έχει αναγκάσει τη Fed να κινείται στα τυφλά.