Χρυσός: Πάνω από τα 4.400 δολάρια καθώς οι αγορές περιμένουν πληθωρισμό και εξελίξεις στο Ορμούζ

Ανοδικά κινήθηκε ο χρυσός την Τετάρτη, καθώς οι επενδυτές αξιολογούν τις πιθανότητες επίτευξης συμφωνίας για την επαναλειτουργία των Στενών του Ορμούζ, ενώ παράλληλα περιμένουν τα κρίσιμα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, τα οποία ενδέχεται να προσφέρουν νέα δεδομένα για την πορεία των επιτοκίων της Federal Reserve.

Η τιμή του πολύτιμου μετάλλου ενισχύθηκε έως και 1,1%, επιστρέφοντας πάνω από το επίπεδο των 4.400 δολαρίων ανά ουγγιά, μία ημέρα μετά την υποχώρησή του από υψηλό δύο μηνών.

O spot χρυσός κατέγραψε άνοδο 0,7%, στα 4.401,57 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ ανοδικά κινήθηκε και το ασήμι, το οποίο ενισχύθηκε κατά 1,2%, στα 65,4535 δολάρια ανά ουγγιά. Παράλληλα, υψηλότερα κινήθηκαν τόσο η πλατίνα όσο και το παλλάδιο.

Στο επίκεντρο οι εξελίξεις για το Ορμούζ

Το επενδυτικό ενδιαφέρον παραμένει στραμμένο στις διαπραγματεύσεις για την αποκατάσταση της ναυσιπλοΐας στα Στενά του Ορμούζ, καθώς οποιαδήποτε εξέλιξη θα μπορούσε να επηρεάσει σημαντικά τόσο τις τιμές της ενέργειας όσο και τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό.

Ο υπουργός Άμυνας του Πακιστάν δήλωσε ότι οι ΗΠΑ και το Ιράν βρίσκονται κοντά σε «κάποιου είδους συμφωνία» για το άνοιγμα του Ορμούζ. Η εκτίμηση αυτή ήρθε παρά το γεγονός ότι τόσο η Ουάσινγκτον όσο και η Τεχεράνη εμφανίζονται να έχουν υιοθετήσει σκληρότερη στάση στις διαπραγματεύσεις για τη στρατηγικής σημασίας θαλάσσια δίοδο.

Η αβεβαιότητα γύρω από την περιοχή έχει ήδη οδηγήσει σε νέα άνοδο τις τιμές του πετρελαίου. Το Brent σημείωσε την Τετάρτη άνοδο για έκτη συνεχόμενη ημέρα, γεγονός που περιπλέκει τις εκτιμήσεις για την πορεία του πληθωρισμού και, κατ’ επέκταση, για τις επόμενες αποφάσεις της Federal Reserve.

Τα βλέμματα στον πληθωρισμό των ΗΠΑ

Οι επενδυτές αποφεύγουν προς το παρόν να προχωρήσουν σε μεγάλες τοποθετήσεις, καθώς περιμένουν τα στοιχεία για τον αμερικανικό δείκτη τιμών καταναλωτή, τα οποία αναμένονται αργότερα την Τετάρτη.

Η μέση εκτίμηση των οικονομολόγων που συμμετείχαν σε έρευνα του Bloomberg θέλει τον δείκτη τιμών καταναλωτή να αυξάνεται κατά 0,1% τον Ιούλιο, μετά την πτώση 0,4% που είχε καταγραφεί τον προηγούμενο μήνα.

Ένα ηπιότερο αποτέλεσμα θα μπορούσε να περιορίσει τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό στη Fed, ιδιαίτερα μετά τα αδύναμα στοιχεία για την αγορά εργασίας που ανακοινώθηκαν την περασμένη Παρασκευή.

Ωστόσο, η εικόνα μπορεί να αλλάξει εάν οι υψηλότερες τιμές ενέργειας μεταφραστούν σε νέες πληθωριστικές πιέσεις. Σε ένα τέτοιο σενάριο, οι προσδοκίες για πιο επιθετική νομισματική πολιτική θα μπορούσαν να ενισχυθούν, εξέλιξη που συνήθως λειτουργεί αρνητικά για τον χρυσό, καθώς το πολύτιμο μέταλλο δεν προσφέρει τόκο.

Οι αγορές εμφανίζονται ιδιαίτερα διχασμένες για την επόμενη κίνηση της Fed. Τα swaps επιτοκίων δείχνουν ότι οι traders θεωρούν σχεδόν 50%-50% τις πιθανότητες μιας αύξησης των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης τον επόμενο μήνα.

«Πιο υποστηρικτικό το μακροοικονομικό περιβάλλον, αλλά παραμένει εύθραυστο»

«Το μακροοικονομικό περιβάλλον έχει γίνει πιο υποστηρικτικό, αλλά παραμένει εύθραυστο», δήλωσε ο Ole Hansen, επικεφαλής στρατηγικής εμπορευμάτων στη Saxo Bank.

Όπως σημείωσε, η εξασθένηση του δολαρίου και η υποχώρηση των προσδοκιών για πρόσθετες αυξήσεις επιτοκίων έχουν δημιουργήσει ευνοϊκότερες συνθήκες για τα πολύτιμα μέταλλα. Ωστόσο, μια νέα άνοδος του πληθωρισμού, ένα ακόμη ισχυρότερο ράλι στις τιμές του πετρελαίου ή καλύτερα του αναμενομένου οικονομικά στοιχεία από τις ΗΠΑ θα μπορούσαν να επαναφέρουν στο προσκήνιο τα σενάρια αυξήσεων επιτοκίων.

Ο χρυσός έχει ενισχυθεί σημαντικά τις τελευταίες εβδομάδες, διατηρώντας την τιμή του πάνω από το επίπεδο στήριξης των 4.000 δολαρίων ανά ουγγιά. Η άνοδος έχει ενισχυθεί και από την αυξημένη ζήτηση επενδυτών, αλλά και από την ενίσχυση των αγορών χρυσού από κεντρικές τράπεζες, με την Κίνα να ξεχωρίζει.

Η νέα άνοδος της Τετάρτης έφερε για ακόμη μία φορά την τιμή πάνω από τον κινητό μέσο όρο 100 ημερών, επίπεδο που είχε αγγίξει και νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα.

Κρίσιμο τεχνικό επίπεδο τα 4.200 δολάρια

Παρά την πρόσφατη ανάκαμψη, οι αναλυτές παραμένουν επιφυλακτικοί ως προς το εάν έχει ξεκινήσει ένα νέο ισχυρό ανοδικό κύμα για τον χρυσό.

Ο Ole Hansen σημείωσε ότι το πολύτιμο μέταλλο έχει καταφέρει να διατηρήσει την ανοδική του δυναμική, χωρίς ωστόσο να έχει επιβεβαιώσει ακόμη μια νέα φάση ισχυρού bull market. Σύμφωνα με τον ίδιο, η περιοχή των 4.200 δολαρίων αποκτά ολοένα μεγαλύτερη σημασία ως επίπεδο στήριξης, ενώ η σημαντικότερη ανοδική δοκιμασία εντοπίζεται εκ νέου στον κινητό μέσο όρο 200 ημερών, ο οποίος βρίσκεται λίγο κάτω από τα 4.500 δολάρια ανά ουγγιά.

Στην αγορά συναλλάγματος, ο Bloomberg Dollar Spot Index παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητος, αφού είχε ολοκληρώσει την προηγούμενη συνεδρίαση με απώλειες 0,1%.

Έτσι, η πορεία του χρυσού τις επόμενες ημέρες θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από τον συνδυασμό των στοιχείων για τον αμερικανικό πληθωρισμό, των προσδοκιών για τα επιτόκια της Fed και των εξελίξεων στη Μέση Ανατολή. Μια νέα άνοδος στις τιμές της ενέργειας ή ένα ισχυρότερο του αναμενομένου αποτέλεσμα στον πληθωρισμό θα μπορούσε να ανατρέψει γρήγορα το θετικό κλίμα για το πολύτιμο μέταλλο.