Εξαιρετική δυναμική εμφάνισε η Alpha Bank στο πρώτο τρίμηνο του 2025, ξεπερνώντας σημαντικά τις προβλέψεις των αναλυτών και ενισχύοντας το επενδυτικό αφήγημα του ομίλου.

Οι μεγαλύτεροι διεθνείς οίκοι, Morgan Stanley, J.P. Morgan, Goldman Sachs, UBS και Jefferies διατηρούν θετικές συστάσεις, δίνοντας ψήφο εμπιστοσύνης στην πορεία και τις προοπτικές της τράπεζας.

1

Η Morgan Stanley και η Nida Iqbal διατηρούν σύσταση “Overweight” και τιμή στόχο €2,64, καθώς επικαλούνται τις βελτιωμένες επιδόσεις σε κόστη και κερδοφορία. Η J.P. Morgan και οι αναλυτές Mehmet Sevim και Sukanya Khan επίσης έχουν σύσταση «Overweight», με τιμή στόχο τα €2,70, τονίζοντας την πρόοδο στα βασικά λειτουργικά μεγέθη και τη συνεχιζόμενη κεφαλαιακή ενίσχυση.

Η Jefferies και ο Alex Demetriou ανεβάζουν τον πήχη ακόμη πιο ψηλά, με τιμή στόχο τα €3,20 και περιθώριο ανόδου 41%, βλέποντας προοπτικές από τις νέες εξαγορές. Αντίστοιχα, η UBS και ο Stephan Potgieter δίνουν σύσταση “Buy” με τιμή στόχο €2,68, χαρακτηρίζοντας τα αποτελέσματα “πολύ ισχυρά”. Η Goldman Sachs και ο Mikahil Butkov διατηρούν θετική στάση με τιμή στόχο €2,70, επισημαίνοντας την αναβάθμιση του guidance για το 2027 λόγω των σχεδιαζόμενων εξαγορών της AXIA Ventures και της AstroBank.

Ιστορικά υψηλές επιδόσεις στο α’ τρίμηνο

Η Alpha Bank ανακοίνωσε καθαρά κέρδη €223 εκατ., αυξημένα κατά 35% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και 5% σε ετήσια βάση, υπερβαίνοντας τις προβλέψεις των αναλυτών κατά 10%–14%. Το ROTE ανήλθε στο 15,4%, ενώ ο δείκτης CET1 παρέμεινε σταθερός στο 16,3%.

Τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) διαμορφώθηκαν στα €395 εκατ., -3% σε τριμηνιαία βάση, αλλά 1% πάνω από τις προβλέψεις. Τα έσοδα από προμήθειες έφτασαν τα €108 εκατ., καταγράφοντας ετήσια αύξηση 11% και το υψηλότερο α’ τρίμηνο στην ιστορία της τράπεζας. Οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις ήταν €52 εκατ., με κόστος κινδύνου στο 0,53%. Το χαρτοφυλάκιο δανείων αυξήθηκε κατά 8,5% ετησίως, ενώ οι καταθέσεις διαμορφώθηκαν στα €50 δισ.

Αναβάθμιση στόχων για το 2027

Η διοίκηση επιβεβαίωσε τον στόχο καθαρών κερδών €850 εκατ. για το 2025, ενώ προχώρησε σε σημαντική αναβάθμιση των μεσοπρόθεσμων εκτιμήσεων:

Καθαρά κέρδη άνω του €1 δισ. το 2027

-EPS πάνω από €0,45 (έναντι προηγούμενης εκτίμησης πάνω από €0,42)

-ROTE 13% (από 12%)

-Οι αναβαθμίσεις αυτές βασίζονται κυρίως στις εξαγορές των AstroBank και AXIA Ventures, οι οποίες αναμένεται να ολοκληρωθούν εντός του 2025, ενισχύοντας περαιτέρω την κερδοφορία και τη διαφοροποίηση εσόδων της Alpha Bank.

Η μετοχή της τράπεζας έχει ενισχυθεί πάνω από 50% από την αρχή του έτους, υπεραποδίδοντας έναντι του δείκτη SX7P (+24%), ενώ διαπραγματεύεται σε ελκυστικά επίπεδα (6,4 φορές τον δείκτη P/E και 0,7 φορές τον δείκτη P/TBV για το 2025), χαμηλότερα από τον μέσο όρο των ελληνικών τραπεζών.

 Διαβάστε επίσης

Αναλυτές για Alpha Bank: Ρεκόρ αποτελεσμάτων – Αναβαθμίζεται η πρόβλεψη για το 2027

Ψάλτης (Alpha Bank): Υψηλά τα έσοδα από τόκους και το επόμενο τρίμηνο – Τι είπε για την AXIA

Alpha Bank: Το ισχυρότερο τρίμηνο στην ιστορία της, με καθαρά κέρδη ύψους 223 εκατ. ευρώ