Χρυσός: Νέο ράλι πάνω από τα 4.100 δολάρια μετά τη νίκη των Δημοκρατικών

Ισχυρή άνοδο καταγράφει για δεύτερη συνεχόμενη ημέρα ο χρυσός, καθώς η σαρωτική επικράτηση των Δημοκρατικών στις ενδιάμεσες εκλογές των ΗΠΑ προκαλεί πιέσεις στο δολάριο και στις αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, ενισχύοντας την ελκυστικότητα του πολύτιμου μετάλλου.

Η τιμή του χρυσού ενισχύθηκε έως και 2,1%, πλησιάζοντας τα 4.146 δολάρια ανά ουγγιά, μετά το άλμα άνω του 3% που σημείωσε την Τετάρτη. Η προηγούμενη συνεδρίαση ήταν η ισχυρότερη για το πολύτιμο μέταλλο από τον Αύγουστο, οδηγώντας την τιμή του ξανά πάνω από το κρίσιμο επίπεδο στήριξης των 4.000 δολαρίων.

Η ανοδική κίνηση συνεχίστηκε την Πέμπτη, καθώς οι επενδυτές εκτιμούν ότι ο έλεγχος του Κογκρέσου από τους Δημοκρατικούς θα μπορούσε να περιορίσει την εφαρμογή των φορολογικών και δημοσιονομικών σχεδίων της κυβέρνησης του Ντόναλντ Τραμπ.

Οι προσδοκίες αυτές οδήγησαν σε νέα υποχώρηση των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, ενώ το δολάριο συνέχισε να αποδυναμώνεται έναντι των βασικών νομισμάτων.

Γιατί η πτώση του δολαρίου και των αποδόσεων ευνοεί τον χρυσό

Η αποκλιμάκωση των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων αποτελεί θετικό παράγοντα για τον χρυσό, καθώς το πολύτιμο μέταλλο δεν προσφέρει τόκο στους κατόχους του.

Όταν οι αποδόσεις των ομολόγων υποχωρούν, μειώνεται το κόστος ευκαιρίας της διακράτησης χρυσού, γεγονός που μπορεί να ενισχύσει τη ζήτησή του.

Παράλληλα, η εξασθένηση του δολαρίου καθιστά τον χρυσό φθηνότερο για τους επενδυτές που πραγματοποιούν συναλλαγές σε άλλα νομίσματα.

Ωστόσο, οι αναλυτές επισημαίνουν ότι η τρέχουσα αντίδραση των αγορών βασίζεται περισσότερο στις προσδοκίες για την κατεύθυνση της αμερικανικής πολιτικής παρά σε αλλαγές που έχουν ήδη υλοποιηθεί.

«Προς το παρόν, μεγάλο μέρος της αντίδρασης της αγοράς εξακολουθεί να καθοδηγείται από τις προσδοκίες και όχι από συγκεκριμένες αλλαγές πολιτικής», δήλωσε ο Christopher Wong, αναλυτής στρατηγικής της Oversea-Chinese Banking Corp.

Η πτώση του πετρελαίου περιορίζει τις πληθωριστικές ανησυχίες

Πρόσθετη στήριξη στον χρυσό προσφέρει η απότομη υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου, η οποία ενισχύει τις εκτιμήσεις για αποκλιμάκωση του πληθωρισμού.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Brent συνέχισαν την πτωτική τους πορεία, αφού την Τετάρτη η τιμή του αργού υποχώρησε κάτω από τα 100 δολάρια το βαρέλι για πρώτη φορά από τις αρχές Οκτωβρίου.

Η πτώση συνδέεται με τις δηλώσεις του Αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ, ο οποίος, μετά την εκλογική ήττα των Ρεπουμπλικανών, υποβάθμισε το ενδεχόμενο νέων στρατιωτικών πληγμάτων κατά του Ιράν.

Η προοπτική αποκλιμάκωσης της έντασης στη Μέση Ανατολή έχει περιορίσει τις ανησυχίες για την ενεργειακή προσφορά, οδηγώντας σε σημαντική διόρθωση των τιμών του πετρελαίου.

Εφόσον η υποχώρηση αυτή διατηρηθεί, θα μπορούσε να συμβάλει στον περιορισμό των πληθωριστικών προσδοκιών και να μειώσει τις πιέσεις προς την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να διατηρήσει αυστηρή νομισματική πολιτική.

Η μεγαλύτερη ανάκαμψη μετά από μήνες απωλειών

Η πρόσφατη άνοδος αποτελεί τη σημαντικότερη προσπάθεια ανάκαμψης του χρυσού έπειτα από μια πολύμηνη περίοδο υποχώρησης.

Παρά το ισχυρό διήμερο ράλι, η τιμή του πολύτιμου μετάλλου παραμένει περισσότερο από 20% χαμηλότερα σε σχέση με τα επίπεδα στα οποία βρισκόταν πριν από την έναρξη του πολέμου ΗΠΑ – Ιράν στα τέλη Φεβρουαρίου.

Η σύγκρουση είχε προκαλέσει μεγάλη αύξηση των ενεργειακών τιμών, ενισχύοντας τις πληθωριστικές πιέσεις και οδηγώντας σε αυστηρότερη νομισματική πολιτική.

Το περιβάλλον υψηλότερων επιτοκίων είχε λειτουργήσει αρνητικά για τον χρυσό, περιορίζοντας την επενδυτική του ελκυστικότητα.

Η σημερινή αποκλιμάκωση των τιμών του πετρελαίου δημιουργεί, σύμφωνα με τους αναλυτές, τις προϋποθέσεις για μια σταδιακή αντιστροφή αυτής της τάσης.

«Οι χαμηλότερες τιμές του πετρελαίου, εφόσον διατηρηθούν, θα πρέπει επίσης να συμβάλουν στον περιορισμό των πληθωριστικών προσδοκιών και να μετριάσουν τις εκτιμήσεις για επιθετική στάση της Fed, μειώνοντας έναν βασικό αρνητικό παράγοντα», ανέφερε ο Wong.

Ο ίδιος εμφανίστηκε συγκρατημένα αισιόδοξος ότι ο χρυσός ενδέχεται να διαμορφώνει ένα επίπεδο στήριξης, επισημαίνοντας ωστόσο ότι μια πιο διατηρήσιμη ανάκαμψη θα απαιτούσε περαιτέρω υποχώρηση των προσδοκιών για αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής και συνέχιση της πτώσης των πραγματικών αποδόσεων.

Στο επίκεντρο τα στοιχεία απασχόλησης των ΗΠΑ

Το επόμενο κρίσιμο σημείο για τις αγορές είναι η ανακοίνωση των στοιχείων για την απασχόληση εκτός αγροτικού τομέα στις ΗΠΑ, η οποία αναμένεται την Παρασκευή.

Οι επενδυτές θα αναζητήσουν ενδείξεις για την πορεία της αμερικανικής οικονομίας και τις πιθανές επόμενες κινήσεις της Federal Reserve.

Στοιχεία που θα ενισχύσουν την εκτίμηση ότι οι πληθωριστικές πιέσεις βρίσκονται υπό έλεγχο θα μπορούσαν να προσφέρουν στη Fed μεγαλύτερα περιθώρια για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής.

Μια τέτοια εξέλιξη θα μπορούσε να αποτελέσει πρόσθετο παράγοντα στήριξης για τον χρυσό, ιδιαίτερα εφόσον συνοδευτεί από περαιτέρω υποχώρηση των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων.

Άνοδος και στο ασήμι – Κέρδη σε πλατίνα και παλλάδιο

Στις 12:18 το μεσημέρι, ώρα Σιγκαπούρης, η τιμή spot του χρυσού ενισχυόταν κατά 1,9%, στα 4.139,29 δολάρια ανά ουγγιά.

Ανοδικά κινήθηκε και το ασήμι, το οποίο κατέγραφε κέρδη 1,7%, στα 53,11 δολάρια ανά ουγγιά, μετά το άλμα σχεδόν 5% της Τετάρτης.

Θετική ήταν επίσης η εικόνα για την πλατίνα και το παλλάδιο, που ακολούθησαν την ανοδική πορεία των υπόλοιπων πολύτιμων μετάλλων.

Την ίδια ώρα, ο Bloomberg Dollar Spot Index υποχωρούσε κατά 0,2%, μετά την πτώση 0,4% της προηγούμενης συνεδρίασης.

Η πορεία του χρυσού τις επόμενες ημέρες θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από το κατά πόσο θα διατηρηθεί η αποκλιμάκωση των ενεργειακών τιμών, η υποχώρηση των αποδόσεων των ομολόγων και η προσδοκία για ηπιότερη στάση της Fed.

Παρά την ισχυρή ανάκαμψη, οι αναλυτές παραμένουν επιφυλακτικοί ως προς το εάν το πρόσφατο ράλι σηματοδοτεί την έναρξη μιας πιο σταθερής ανοδικής πορείας ή αποτελεί αντίδραση στις νέες πολιτικές ισορροπίες που διαμορφώνονται στις ΗΠΑ.