Αγορές: Βουτιά 6% στη Νότια Κορέα και μαζικές πωλήσεις στις μετοχές AI – Στα ομόλογα στρέφονται οι επενδυτές

Οι απώλειες στις διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές διευρύνθηκαν την Τρίτη, καθώς η αναζωπύρωση των ανησυχιών για τις επενδύσεις στην Τεχνητή Νοημοσύνη οδήγησε τους επενδυτές σε αποχώρηση από έναν από τους κλάδους με τις ισχυρότερες επιδόσεις φέτος. Την ίδια ώρα, τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα ενισχύθηκαν, καθώς αυξήθηκε η ζήτηση για ασφαλή επενδυτικά καταφύγια.

Ο δείκτης MSCI Asia Pacific υποχώρησε κατά 1,6%, οδεύοντας προς το χαμηλότερο κλείσιμό του από τον Αύγουστο. Στη Νότια Κορέα, ο Kospi, που αποτελεί βασικό βαρόμετρο των επενδύσεων στην Τεχνητή Νοημοσύνη, κατέγραψε πτώση 6%, καθώς οι ανησυχίες για τον ανταγωνισμό από την Κίνα ώθησαν τους επενδυτές να περιορίσουν την έκθεσή τους στον τεχνολογικό κλάδο.

Η μετοχή της SK Hynix σημείωσε βουτιά 10%, ενώ η Samsung Electronics υποχώρησε περίπου 8%.

Πτωτικά κινήθηκαν και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των αμερικανικών και ευρωπαϊκών χρηματιστηριακών δεικτών, προμηνύοντας περαιτέρω πιέσεις στις παγκόσμιες αγορές.

Οι απώλειες στην Ασία ακολούθησαν το κύμα πωλήσεων στη Wall Street, που οδήγησε τον Nasdaq 100 στο χαμηλότερο επίπεδο του μήνα και έναν αμερικανικό δείκτη μετοχών ημιαγωγών στο χαμηλότερο σημείο από τα μέσα Σεπτεμβρίου.

Συγκεκριμένα στην Ασία, ο δείκτης MSCI Asia Pacific κατέγραφε απώλειες 1,6%, ενώ ο MSCI Emerging Markets υποχωρούσε κατά 2,3%. Ο ιαπωνικός Topix και ο Hang Seng του Χονγκ Κονγκ παρέμεναν σχεδόν αμετάβλητοι, ενώ ο Shanghai Composite ενισχυόταν κατά 0,3%. Στην Ευρώπη, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Euro Stoxx 50 σημείωναν πτώση 0,2%.

Στην αγορά συναλλάγματος, ο δείκτης Bloomberg Dollar Spot υποχωρούσε κατά 0,1%, ενώ το ευρώ ενισχυόταν κατά 0,2%, στα 1,1177 δολάρια. Το ιαπωνικό γεν σημείωνε άνοδο 0,2%, στα 158,30 γεν ανά δολάριο, ενώ το γουάν στην υπεράκτια αγορά παρέμενε σχεδόν αμετάβλητο, στα 6,6963 ανά δολάριο. Η βρετανική στερλίνα ενισχυόταν κατά 0,1%, στα 1,3224 δολάρια.

Στα κρυπτονομίσματα, το Bitcoin σημείωνε άνοδο 0,7%, στα 83.582,68 δολάρια, ενώ το Ether ενισχυόταν κατά 0,4%, στα 2.526,58 δολάρια.

Στην αγορά κρατικών ομολόγων, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς υποχωρούσε κατά τέσσερις μονάδες βάσης, στο 5,20%. Η απόδοση του ιαπωνικού 10ετούς παρέμενε αμετάβλητη στο 3,005%, ενώ εκείνη του αντίστοιχου αυστραλιανού τίτλου μειωνόταν κατά τρεις μονάδες βάσης, στο 5,29%.

Τέλος, στα εμπορεύματα, ο χρυσός ενισχυόταν κατά 0,5%, στα 4.192,15 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ το αμερικανικό αργό πετρέλαιο WTI υποχωρούσε κατά 1,1%, στα 92,75 δολάρια το βαρέλι. Το Brent κατέγραφε επίσης απώλειες 0,9%, με την τιμή του να διαμορφώνεται κοντά στα 105,70 δολάρια το βαρέλι.

Υποχωρούν οι αποδόσεις των ομολόγων – Πτώση και στο πετρέλαιο

Η πτώση των μετοχών, σε συνδυασμό με την υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου, ενίσχυσε τα κρατικά ομόλογα και τα ευρωπαϊκά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ομολόγων.

Η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου αναφοράς μειώθηκε κατά τέσσερις μονάδες βάσης, στο 5,20%, καθώς επανεκκίνησαν οι συναλλαγές στην αγορά ομολόγων μετά την αργία.

Το πετρέλαιο Brent υποχώρησε κατά 0,9%, διαμορφούμενο κοντά στα 105,70 δολάρια το βαρέλι.

Με την περίοδο ανακοίνωσης εταιρικών αποτελεσμάτων στις ΗΠΑ να βρίσκεται προ των πυλών, ο ενθουσιασμός για τις μετοχές της Τεχνητής Νοημοσύνης έχει εξασθενήσει. Οι επενδυτές αμφισβητούν ολοένα περισσότερο κατά πόσον οι τεράστιες δαπάνες για την ανάπτυξη της τεχνολογίας θα αποφέρουν επαρκείς αποδόσεις, ιδιαίτερα σε ένα περιβάλλον υψηλού κόστους δανεισμού.

Έπειτα από μια τετραετή ανοδική αγορά, που οδήγησε τον S&P 500 σε άνοδο σχεδόν 120% από τα χαμηλά του 2022, οι υψηλές αποτιμήσεις έχουν καταστήσει τις μετοχές ολοένα πιο ευάλωτες σε απογοητευτικά εταιρικά αποτελέσματα.

«Το επενδυτικό κλίμα φαίνεται να είναι τόσο αρνητικό όσο έχουμε δει εδώ και αρκετό καιρό. Οι αγοραστές αποσύρονται και οι πωλητές συναντούν σχετικά μικρή αντίσταση στην προσπάθειά τους να πιέσουν τις τιμές χαμηλότερα», έγραψε σε σημείωμά του ο Κρις Γουέστον, επικεφαλής ερευνών της Pepperstone.

«Οι πωλητές έχουν το πάνω χέρι σε μεγάλο μέρος των συναλλαγών που συνδέονται με την Τεχνητή Νοημοσύνη», πρόσθεσε.

Πληθαίνουν οι προειδοποιήσεις για τις αποτιμήσεις της AI

Οι προειδοποιήσεις σχετικά με τις επενδύσεις στην Τεχνητή Νοημοσύνη αυξάνονται, με τον διευθύνοντα σύμβουλο της Broadcom, Χοκ Ταν, να είναι ο τελευταίος που εξέφρασε σχετικές ανησυχίες.

Ο Ταν δήλωσε τη Δευτέρα ότι η άνθηση της Τεχνητής Νοημοσύνης έχει προσελκύσει επενδυτές των οποίων οι στρατηγικές θυμίζουν εκείνες των παικτών τυχερών παιχνιδιών, αφήνοντας να εννοηθεί ότι ορισμένοι δεν κατανοούν επαρκώς σε τι ακριβώς τοποθετούν τα χρήματά τους.

Σύμφωνα με τον Γκάρφιλντ Ρέινολντς, επικεφαλής της ομάδας Markets Live του Bloomberg, οι ασιατικές μετοχές είχαν εκπλήξει θετικά νωρίτερα μέσα στη χρονιά, καταγράφοντας ισχυρή άνοδο παρά τις ενεργειακές αναταράξεις που προκάλεσε ο πόλεμος με το Ιράν.

Ωστόσο, καθώς η σύγκρουση συνεχίζεται και οι τιμές του πετρελαίου κινούνται υψηλότερα, οι αμφιβολίες γύρω από την τεχνολογική άνθηση απειλούν να περιορίσουν την υπεραπόδοση των κορυφαίων αγορών της περιοχής.

Την περασμένη εβδομάδα, ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Ρέι Ντάλιο προειδοποίησε ότι η Τεχνητή Νοημοσύνη αποτελεί μια «κλασική φούσκα», η οποία πλησιάζει στο σημείο της έκρηξης λόγω της ανόδου των επιτοκίων και της ανάγκης μετατροπής του πλούτου σε ρευστότητα.

Ο κινεζικός ανταγωνισμός πιέζει τους τεχνολογικούς κολοσσούς

Πρόσθετη πίεση στον κλάδο ασκεί και η ενίσχυση του ανταγωνισμού.

Σύμφωνα με δημοσίευμα, η κινεζική CXMT σημείωσε πρόοδο στον σχεδιασμό τσιπ μνήμης με δυνατότητα αποθήκευσης περισσότερων δεδομένων, εντείνοντας τις ανησυχίες για τη θέση των καθιερωμένων κατασκευαστών στην αγορά.

Παράλληλα, η Meta Platforms παρουσίασε το νέο μοντέλο Τεχνητής Νοημοσύνης Muse Wonder.

Οι επενδυτές εξακολουθούν επίσης να ανησυχούν για τα δισεκατομμύρια δολάρια που έχουν αντλήσει φέτος οι τεχνολογικές εταιρείες, προκειμένου να χρηματοδοτήσουν την ανάπτυξη υποδομών Τεχνητής Νοημοσύνης.

«Υπάρχει ανησυχία ότι αυτές οι εκδόσεις εκτοπίζουν κάθε είδους άλλες εκδόσεις ομολόγων και προκαλούν, ειλικρινά, αρκετή δυσφορία στην αγορά ομολόγων», δήλωσε στο Bloomberg Television η Έιπριλ ΛαΡους, συνεπικεφαλής της παγκόσμιας διαχείρισης χαρτοφυλακίων πελατών της BNY Investments.

Την Τρίτη, η Tencent Holdings ξεκίνησε τη διαδικασία προώθησης έκδοσης ομολόγων, μέσω της οποίας ενδέχεται να αντλήσει περίπου 5 δισ. δολάρια για να υποστηρίξει τις αυξανόμενες επενδύσεις της στην Τεχνητή Νοημοσύνη.

Στροφή στα ασφαλή καταφύγια

Στην αγορά συναλλάγματος, ο δείκτης δολαρίου του Bloomberg υποχώρησε ελαφρώς, διακόπτοντας ένα τετραήμερο ανοδικό σερί.

Το κύμα πωλήσεων στις μετοχές οδήγησε τους επενδυτές προς τα ομόλογα, ενισχύοντας τους αμερικανικούς κρατικούς τίτλους σε όλες τις διάρκειες.

Ανοδικά κινήθηκαν επίσης τα κρατικά ομόλογα της Αυστραλίας και της Νέας Ζηλανδίας.

«Πρόκειται για την κλασική κίνηση αποφυγής κινδύνου σήμερα», δήλωσε η Τσάρου Τσανάνα, επικεφαλής επενδυτικής στρατηγικής της Saxo Markets στη Σιγκαπούρη.

«Οι μετοχές δέχονται πιέσεις και οι επενδυτές αναζητούν ξανά κάποια ασφάλεια», πρόσθεσε.