Αγορές: Η τεχνητή νοημοσύνη πιέζει τις μετοχές – Άλμα στο πετρέλαιο, κοντά στο 5% το αμερικανικό δεκαετές

Οι μετοχές και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης υποχώρησαν, αφότου κορυφαίες εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης ζήτησαν να επιβραδυνθεί η ανάπτυξη της τεχνολογίας, προκαλώντας ανησυχίες για έναν κλάδο που έχει τροφοδοτήσει το φετινό χρηματιστηριακό ράλι. Το πετρέλαιο κινήθηκε ανοδικά.

Ο δείκτης μετοχών Ασίας-Ειρηνικού της MSCI σημείωσε πτώση 0,6%, ενώ ο Kospi, βαρόμετρο των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη, υποχώρησε κατά 2,4%. Οι μετοχές των κατασκευαστών ημιαγωγών SK Hynix και Samsung Electronics κινήθηκαν χαμηλότερα, ενώ η SoftBank Group κατρακύλησε έως και 13% στο Τόκιο, μετά τη δήλωση του διευθύνοντος συμβούλου της OpenAI, Σαμ Άλτμαν, ότι η εταιρεία δεν θα εισαχθεί στο χρηματιστήριο φέτος.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του τεχνολογικού δείκτη Nasdaq 100 υποχώρησαν κατά 1,2%, ενώ εκείνα του S&P 500 σημείωσαν πτώση 0,5%. Πτωτικό άνοιγμα προμηνυόταν και για τις ευρωπαϊκές μετοχές.

Την ίδια ώρα, το Brent ενισχύθηκε κατά 2,9%, στα 107,95 δολάρια το βαρέλι, αφού η Σαουδική Αραβία ανέστειλε τη λειτουργία ενός κρίσιμου πετρελαιαγωγού έπειτα από επιθέσεις με drones, ενώ αναβλήθηκε προγραμματισμένη συνάντηση μεταξύ του Ιράν και κρατών του Κόλπου.

Το δολάριο ενισχύθηκε και τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα διατήρησαν τις απώλειες από το κύμα πωλήσεων της περασμένης εβδομάδας, το οποίο έφερε την απόδοση του δεκαετούς ομολόγου αναφοράς πιο κοντά στο 5%. Είχαν προηγηθεί στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ που ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις, ενισχύοντας τα επιχειρήματα υπέρ υψηλότερων επιτοκίων. Οι επενδυτές στην αγορά swaps αποτιμούν πλέον σε σχεδόν 90% την πιθανότητα η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να αυξήσει το βασικό της επιτόκιο την Τετάρτη.

Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων πλησιάζουν το 5% — Δεν έχουν κλείσει πάνω από αυτό το επίπεδο από το 2007

Οι επενδυτές επανεξετάζουν τις τοποθετήσεις τους στην τεχνητή νοημοσύνη, αξιολογώντας κατά πόσο οι προειδοποιήσεις του Σαββατοκύριακου θα μπορούσαν να περιορίσουν τις εταιρικές δαπάνες και να θέσουν υπό αμφισβήτηση τις προσδοκίες κερδοφορίας σε ολόκληρη την εφοδιαστική αλυσίδα. Η μεταστροφή αυτή καταγράφεται στην αρχή μιας κρίσιμης εβδομάδας για τις αγορές, ενόψει της συνεδρίασης της Fed, καθώς η άνοδος του πετρελαίου εντείνει τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και διατηρεί υψηλό το κόστος δανεισμού.

«Δύο δυσμενείς παράγοντες συμπίπτουν», δήλωσε ο Τιμ Γουότερερ, επικεφαλής αναλυτής αγορών της KCM Trade. «Οι προειδοποιήσεις ότι πρέπει να επιβραδυνθεί η ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης, σε συνδυασμό με μια νέα άνοδο των τιμών του πετρελαίου μετά το κλείσιμο του σαουδαραβικού αγωγού Ανατολής-Δύσης, δημιουργούν ένα δύσκολο μείγμα για τα περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου. Το γεγονός ότι η απόδοση του δεκαετούς αμερικανικού ομολόγου βρίσκεται στο κατώφλι του 5% αποτελεί ακόμη μία ανησυχητική ένδειξη για τις μετοχές».

«Η συσχέτιση της κατεύθυνσης του Kospi με εκείνη των αμερικανικών μετοχών έχει μειωθεί από τότε που οι κορεατικές μετοχές κατέγραψαν βουτιά τον Ιούλιο. Ωστόσο, μια νέα περίοδος αδυναμίας θα ήταν δύσκολο να αγνοηθεί από τις εταιρείες του Nasdaq, ιδίως καθώς τα στελέχη του κλάδου της τεχνητής νοημοσύνης που ζητούν βραδύτερη ανάπτυξη της τεχνολογίας προέρχονται από την αμερικανική πλευρά».

Ο διευθύνων σύμβουλος της Anthropic, Ντάριο Αμοντέι, δήλωσε το Σάββατο ότι η εταιρεία θα εισαγάγει πρόσθετες δικλίδες ασφαλείας, συμπεριλαμβανομένων αξιολογήσεων από ανεξάρτητους τρίτους, και κάλεσε συνολικά τον κλάδο να επιβραδύνει την ανάπτυξη των πιο προηγμένων μοντέλων του. Ο Άλτμαν της OpenAI στήριξε την πρόταση, ενώ ο Έλον Μασκ της xAI δήλωσε ότι «ο Ντάριο έχει δίκιο».

Ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, υποβάθμισε την αυξανόμενη ανησυχία για τους κινδύνους της τεχνητής νοημοσύνης, την ώρα που ανακύπτουν ερωτήματα για το κατά πόσο οι επικεφαλής του κλάδου θα παραμείνουν προσηλωμένοι στην επιβράδυνση της ανάπτυξης των πιο προηγμένων —και κερδοφόρων— μοντέλων τους, εν μέσω έντονου ανταγωνισμού από Κινέζους αντιπάλους.

Η συζήτηση εντείνει τον έλεγχο γύρω από τα δισεκατομμύρια που διοχετεύονται στην τεχνητή νοημοσύνη και το κατά πόσο τα κέρδη μπορούν να δικαιολογήσουν το εκτοξευόμενο κόστος υποδομών. Οι μετοχές με υψηλές αποτιμήσεις παραμένουν ευάλωτες σε ενδείξεις χαμηλότερων αποδόσεων των επενδύσεων ή επιβράδυνσης των δαπανών. Ωστόσο, ορισμένοι επενδυτές εκτιμούν ότι οποιαδήποτε διόρθωση θα είναι βραχύβια, καθώς η ζήτηση για υπολογιστικές υποδομές παραμένει ισχυρή.

«Οι επενδυτές τηρούν προς το παρόν επιφυλακτική στάση, καθώς παραμένει ασαφές πόσο εκτεταμένη θα μπορούσε να είναι η επιβράδυνση στην ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης», δήλωσε ο Γιούγκο Τσουμπόι, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής της Daiwa Securities. «Δεν θεωρώ ιδιαίτερα πιθανό να μειωθούν οι ίδιες οι επενδύσεις στην ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης. Περισσότερο πρόκειται για επιβράδυνση του ρυθμού, όπως έχουν υποδείξει και οι επικεφαλής του κλάδου».

Στις υπόλοιπες αγορές, ο χρυσός υποχώρησε κατά 0,4%, κοντά στα 4.330 δολάρια ανά ουγγιά, καθώς τα αυξανόμενα στοιχήματα υπέρ μιας αύξησης επιτοκίων από τη Fed περιόρισαν την ελκυστικότητα του μετάλλου, το οποίο δεν αποφέρει τόκο. Ο δείκτης του Bloomberg που αποτυπώνει την ισχύ του δολαρίου ενισχύθηκε κατά 0,2%.

Η απόδοση του δεκαετούς αμερικανικού ομολόγου παρέμεινε στο 4,98%, με την προσοχή να στρέφεται στην απόφαση νομισματικής πολιτικής της Fed την Τετάρτη.

Τρεις αποφάσεις, αρχής γενομένης από τη Fed και με τις κεντρικές τράπεζες του Ηνωμένου Βασιλείου και της Ιαπωνίας να ακολουθούν τις δύο επόμενες ημέρες, θα μπορούσαν να αναδιαμορφώσουν τις προοπτικές της παγκόσμιας νομισματικής πολιτικής για το υπόλοιπο του 2026 και τα επόμενα χρόνια.

Με το πετρέλαιο να βρίσκεται ξανά σαφώς πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι και τον πόλεμο στη Μέση Ανατολή να φαίνεται ότι αναζωπυρώνεται, οι ελπίδες των υπευθύνων χάραξης πολιτικής για αποκλιμάκωση των παγκόσμιων πιέσεων στις τιμές μοιάζουν προς το παρόν περιορισμένες.

«Η εκτίναξη των τιμών του πετρελαίου, και ιδιαίτερα των παραγώγων του, όπως το ντίζελ, εντείνει τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και την ανάπτυξη», δήλωσε ο Φρέντερικ Νόιμαν, επικεφαλής οικονομολόγος της HSBC για την Ασία. «Παράλληλα, οι κεντρικές τράπεζες βρίσκονται στο επίκεντρο αυτή την εβδομάδα, με τη Fed και την Τράπεζα της Ιαπωνίας πιθανότατα να προχωρούν σε σύσφιγξη της πολιτικής τους, δημιουργώντας πρόσθετα εμπόδια σε ένα παγκόσμιο ράλι των περιουσιακών στοιχείων υψηλού κινδύνου. Καμία από αυτές τις ανησυχίες δεν ανατρέπει απαραίτητα τα δεδομένα, αλλά είναι αρκετά σημαντικές ώστε οι επενδυτές να κάνουν μια παύση».

Διαβάστε επίσης 

Αναβλήθηκε η συνάντηση στο Ομάν για τα Στενά του Ορμούζ

Τι βλέπουν τα ξένα funds στην ελληνική οικονομία και έρχονται στην Αθήνα

Τραμπ: Καταργεί τους δασμούς στο ιρλανδικό ουίσκι