Το διοικητικό συμβούλιο της Monte dei Paschi ενέκρινε προσφορές για BPM και Banca Generali

Το διοικητικό συμβούλιο της Banca Monte dei Paschi di Siena SpA ενέκρινε σχέδιο για την υποβολή ξεχωριστών προσφορών εξαγοράς για την Banco BPM SpA και την Banca Generali SpA, σύμφωνα με πηγές που γνωρίζουν το θέμα, σε μια εντυπωσιακή κίνηση της αρχαιότερης τράπεζας του κόσμου για να αποκρούσει την προσπάθεια εξαγοράς της από την Intesa Sanpaolo SpA.

Τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου στήριξαν πρόταση του διευθύνοντος συμβούλου Λουίτζι Λοβάγκλιο, η οποία προβλέπει προσφορές αποκλειστικά με μετοχές για τις δύο εταιρείες, με στόχο τη δημιουργία ενός ομίλου χρηματιστηριακής αξίας περίπου 70 δισ. ευρώ, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές. Στο πλαίσιο του σχεδίου, η Monte Paschi θα καταβάλει επίσης πρόσθετο μέρισμα ύψους περίπου 4 δισ. ευρώ, χρησιμοποιώντας συνδυασμό μετρητών και μέρους της συμμετοχής της στην Assicurazioni Generali SpA.

Η τράπεζα αναμένεται να συγκαλέσει γενική συνέλευση των μετόχων στις 29 Οκτωβρίου για την έγκριση του σχεδίου.

Οι μετοχές της Monte Paschi διέγραψαν τα προηγούμενα κέρδη τους μετά την είδηση και υποχωρούσαν κατά 0,3% στις 17:15 στο Μιλάνο. Η Banca Generali ενισχυόταν κατά 1,4% και η Banco BPM κατά 0,9%. Εκπρόσωποι των τριών τραπεζών δεν ήταν άμεσα διαθέσιμοι για σχόλιο, ενώ εκπρόσωπος της Intesa αρνήθηκε να σχολιάσει.

Η πρόταση του Λοβάγκλιο έρχεται μετά την κατάρρευση του προηγούμενου αμυντικού σχεδίου του, που προέβλεπε πιθανή συγχώνευση μεταξύ ίσων με την Banco BPM, λόγω της αντίθεσης της μεγαλύτερης μετόχου της τελευταίας, της γαλλικής Credit Agricole SA. Αν και το διοικητικό συμβούλιο της Monte Paschi δεν έχει απορρίψει επισήμως την προσφορά της Intesa, έχει εκφράσει επιφυλάξεις τόσο για το τίμημα όσο και για το σχέδιο εκποίησης σημαντικού μέρους των περιουσιακών της στοιχείων, το οποίο ουσιαστικά θα οδηγούσε σε διάσπαση της τράπεζας μετά από μια μακρά περίοδο εξυγίανσης.

Η εξαγορά της Banca Generali, της εταιρείας χρηματοοικονομικών υπηρεσιών που ελέγχεται από την ασφαλιστική Generali, θα ενίσχυε σημαντικά την παρουσία της Monte Paschi στη διαχείριση πλούτου. Θα της εξασφάλιζε μεγαλύτερη βάση επαναλαμβανόμενων εσόδων από προμήθειες και θα μείωνε την εξάρτησή της από την παραδοσιακή τραπεζική χρηματοδότηση.

Μια συνένωση με την Banco BPM, από την άλλη πλευρά, θα δημιουργούσε έναν πολύ μεγαλύτερο εγχώριο τραπεζικό όμιλο, με ισχυρότερη παρουσία σε ορισμένες από τις πλουσιότερες περιοχές της βόρειας Ιταλίας και ευρύτερη καταθετική βάση.

Και οι δύο συναλλαγές, πάντως, θα ήταν δύσκολο να υλοποιηθούν. Η Credit Agricole κατέχει σχεδόν το 30% της Banco BPM, γεγονός που καθιστά τη στήριξή της καθοριστική για οποιαδήποτε προσέγγιση, ενώ η Generali ελέγχει περίπου το ήμισυ της Banca Generali και θα έχει αποφασιστικό λόγο σε οποιαδήποτε συμφωνία για τον βραχίονα διαχείρισης πλούτου.

Η πρόταση αποτελεί το τελευταίο επεισόδιο ενός διετούς κύματος συμφωνιών που έχει αναδιαμορφώσει τον ιταλικό χρηματοπιστωτικό κλάδο και έχει συχνά μετατρέψει τους αγοραστές σε στόχους εξαγοράς. Η Banco BPM πυροδότησε τη δραστηριότητα πριν από δύο χρόνια με την εξαγορά της Anima Holding SpA. Λίγο αργότερα, η UniCredit SpA επιχείρησε χωρίς επιτυχία να εξαγοράσει την Banco BPM. Πέρυσι, η Monte Paschi εξαγόρασε τη μεγαλύτερη ανταγωνίστρια Mediobanca SpA, πριν γίνει και η ίδια στόχος εξαγοράς.

Η Intesa, η οποία μέχρι πρόσφατα παρέμενε στο περιθώριο λόγω της ήδη κυρίαρχης θέσης της στην ιταλική τραπεζική αγορά, μπήκε στη μάχη τον Ιούνιο, προσφέροντας 1,6 μετοχές της και 1 ευρώ σε μετρητά για κάθε μετοχή της Monte Paschi. Η προσφορά αποτιμά την τράπεζα της Σιένα σε περίπου 36 δισ. ευρώ, με βάση το κλείσιμο της Τετάρτης. Για να περιορίσει τις αντιμονοπωλιακές ανησυχίες, η Intesa έχει δηλώσει ότι θα πουλήσει το ήμισυ του δικτύου καταστημάτων της Monte Paschi στην Unipol Assicurazioni SpA.

Οι μετοχές της Unipol υποχώρησαν έως και 4,1% μετά την είδηση, ενώ η Intesa παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητη.

Λίγο πριν η Intesa δημοσιοποιήσει την προσφορά της, η Banco BPM είχε προτείνει συνομιλίες με τη Monte Paschi για συγχώνευση μεταξύ ίσων. Η ασαφής αυτή πρόταση είχε γίνει δεκτή θετικά από τη Monte Paschi ως βάση για διερεύνηση, αλλά αποσύρθηκε λίγο αργότερα, όταν η Credit Agricole, ο μεγαλύτερος μέτοχος της Banco BPM, έδειξε ότι θα προτιμούσε συγχώνευση της Banco BPM με την Credit Agricole Italia.

Η μάχη για τη Monte Paschi έχει επιπτώσεις πέρα από τον τραπεζικό κλάδο. Η εξαγορά της Mediobanca έδωσε στη Monte Paschi έμμεση έκθεση στο ποσοστό περίπου 13% που κατέχει η επενδυτική τράπεζα στην Generali. Παράλληλα, η UniCredit έχει αυξήσει ξεχωριστά τη συμμετοχή της στην Generali, προσθέτοντας ακόμη ένα επίπεδο πολυπλοκότητας στις μεταβαλλόμενες συμμαχίες του ιταλικού χρηματοπιστωτικού τομέα.

Η ιταλική κυβέρνηση έχει επανειλημμένα δηλώσει ότι δεν σκοπεύει να διαδραματίσει ενεργό ρόλο στο κύμα συγκέντρωσης του κλάδου. Ωστόσο, η πρωθυπουργός Τζόρτζια Μελόνι δήλωσε πρόσφατα ότι ελπίζει η Monte Paschi να μη «διαμελιστεί» στο πλαίσιο των συμφωνιών. Το ιταλικό Δημόσιο εξακολουθεί να κατέχει ποσοστό 4,9% στην τράπεζα.

Διαβάστε επίσης

Anthropic: Σχεδιάζει IPO-μαμούθ που μπορεί να ξεπεράσει το ρεκόρ της SpaceX

Πετρέλαιο: Νέο ράλι για το Brent, μια ανάσα από τα 94 δολάρια

Τζον Πόλσον: Η διαιτητική απόφαση των 47 εκ. δολαρίων κατά του πρώην συνεργάτη του στο Πουέρτο Ρίκο επανεξετάζεται