Πώς οι εξαγορές των τραπεζών ανατρέπουν τον ασφαλιστικό χάρτη

Η επιστροφή των ελληνικών τραπεζών στις ασφαλιστικές εταιρείες εξελίσσεται πλέον σε μία από τις σημαντικότερες ανακατατάξεις του χρηματοοικονομικού συστήματος, σηματοδοτώντας τη μετάβαση των τραπεζών σε ένα νέο μοντέλο λειτουργίας, πιο ισχυρό κεφαλαιακά, περισσότερο πολυδιάστατο επιχειρηματικά και σαφώς προσανατολισμένο στη δημιουργία ολοκληρωμένων χρηματοοικονομικών ομίλων.

Το νέο αυτό κύμα αναδιάρθρωσης επιβεβαιώνεται μέσα από μια σειρά συμφωνιών που αλλάζουν σταδιακά τον τραπεζοασφαλιστικό χάρτη στην Ελλάδα τα τελευταία 2-2,5 χρόνια. Τελευταίο παράδειγμα αποτελεί το deal της Credia Bank για την εξαγορά της Ευρώπη Holdings, μια κίνηση που ενισχύει άμεσα την παρουσία της τράπεζας στον χώρο του bancassurance και ταυτόχρονα αποτυπώνει τη στρατηγική στόχευση των τραπεζών να αυξήσουν τα έσοδά τους από ασφαλιστικά προϊόντα και προμήθειες.

Η συναλλαγή θεωρείται ιδιαίτερα σημαντική για την Credia Bank, καθώς σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της διοίκησης θα προσθέσει περίπου 20 εκατ. ευρώ στα κέρδη της τράπεζας ήδη από φέτος, ενώ η συμβολή αναμένεται να φτάσει τα 45 εκατ. ευρώ έως το 2028. Παράλληλα, τα έσοδα από προμήθειες ενισχύονται κατά περίπου 17 εκατ. ευρώ, ενώ η επίδραση στα κέρδη ανά μετοχή υπολογίζεται θετική, με αύξηση κοντά στο 8%.

Από τον Κόκκαλη στην Credia

Υπενθυμίζεται ότι πριν από 2 χρόνια περίπου, η Intracom προχώρησε στην εξαγορά της Ευρώπη Ασφαλιστικής του Νίκου Μακρόπουλου, σε ένα deal που έκανε ιδιαίτερη αίσθηση. Αργότερα ωστόσο τα πλάνα άλλαξαν, βρέθηκαν οι κατάλληλες συνθήκες ώστε η Intracom να πουλήσει ένα σημαντικό κατά τα άλλα asset, δίνοντας τα χέρια τελικά με την Credia, η οποία αναζητούσε είσοδο στο bancassurance.

Η απόκτηση ασφαλιστικής εταιρείας βρισκόταν εδώ και μήνες στον σχεδιασμό της CEO της CrediaBank, Ελένης Βρεττού, η οποία ήδη από τα τέλη του 2025 είχε θέσει ως στρατηγικό στόχο την ανάπτυξη της τράπεζας στον τομέα του bancassurance. Οι συζητήσεις με την Ευρώπη Ασφαλιστική ξεκίνησαν περίπου πριν από τρεις μήνες, ωστόσο επιβραδύνθηκαν προσωρινά τον Μάρτιο, όταν η διοίκηση επικεντρώθηκε στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 300 εκατ. ευρώ.

Η μεγάλη επιστροφή των τραπεζών

Ωστόσο, το deal της CrediaBank δεν αποτελεί μεμονωμένη περίπτωση. Αντιθέτως, εντάσσεται σε ένα πολύ ευρύτερο κύμα επιστροφής των τραπεζών στον ασφαλιστικό κλάδο, το οποίο αποκτά ολοένα και μεγαλύτερη ένταση στην Ελλάδα, ενώ είναι και μία… ευρωπαϊκή πραγματικότητα τα τελευταία χρόνια.

Το τελευταίο διάστημα, δύο ακόμη μεγάλες κινήσεις ήρθαν να επιβεβαιώσουν αυτή τη στρατηγική στροφή στη χώρα μας. Η Eurobank προχώρησε στην επαναγορά της Eurolife Life εξαγοράζοντας από τη Fairfax Financial Holdings το 80% (είχε ήδη το 20%), έναντι περίπου 813 εκατ. ευρώ. Η συμφωνία είχε έντονο συμβολισμό για την αγορά, καθώς η Eurolife ήταν μία από τις δραστηριότητες που η Eurobank είχε αναγκαστεί να αποχωριστεί κατά την περίοδο της κρίσης και των μνημονίων.

Τότε, οι ελληνικές συστημικές τράπεζες, υπό την πίεση των ευρωπαϊκών δεσμεύσεων και της κρατικής στήριξης που είχαν λάβει, προχώρησαν σε πωλήσεις ασφαλιστικών θυγατρικών και άλλων περιουσιακών στοιχείων προκειμένου να ενισχύσουν τους ισολογισμούς τους. Σήμερα όμως, περίπου μία δεκαετία αργότερα, οι ίδιες τράπεζες επιστρέφουν σε στρατηγικές ανάπτυξης που θυμίζουν την προ κρίσης περίοδο.

Η συμφωνία της Eurobank θεωρείται από τις πιο «φυσικές» της αγοράς, καθώς η συνεργασία με την Eurolife υπήρχε ήδη εδώ και χρόνια μέσω του bancassurance. Οι δύο πλευρές διέθεταν κοινή κουλτούρα, εδραιωμένα δίκτυα και ώριμα εμπορικά κανάλια, γεγονός που επιτρέπει γρήγορη ενσωμάτωση χωρίς σοβαρές λειτουργικές αναταράξεις.

Αντίστοιχα, το 2025 η Τράπεζα Πειραιώς ολοκλήρωσε την εξαγορά της Εθνική Ασφαλιστική από το CVC Capital Partners, σε ένα deal ύψους περίπου 600 εκατ. ευρώ που άλλαξε τις ισορροπίες στον τραπεζοασφαλιστικό χάρτη.

Σε αντίθεση με την περίπτωση της Eurobank, η κίνηση της Πειραιώς είχε περισσότερο χαρακτήρα στρατηγικής επέκτασης. Η Εθνική Ασφαλιστική διαθέτει ισχυρό brand, ιστορία δεκαετιών, σχεδόν δύο εκατομμύρια ασφαλισμένους και σημαντικά μερίδια αγοράς τόσο στις ασφαλίσεις ζωής όσο και στις γενικές ασφαλίσεις.

Στην ίδια κατεύθυνση κινήθηκε πριν λίγες μόλις ημέρες και η Εθνική Τράπεζα, η οποία υπέγραψε Μνημόνιο Συνεργασίας με την Allianz SE για την απόκτηση μειοψηφικής συμμετοχής 30% στην Allianz Ευρωπαϊκή Πίστη, καθώς και για μακροχρόνια αποκλειστική συνεργασία bancassurance διάρκειας 10 ετών, με δυνατότητα αυτόματης πενταετούς παράτασης.

Μαζεύεται η αγορά, περισσότερες εξαγορές

Όπως υποστηρίζουν πολλά στελέχη της αγοράς, ο κλάδος πλέον βρίσκεται σε διαδικασία συρρίκνωσης. Πράγμα που σημαίνει ότι όλοι οι μεγάλοι όμιλοι, πλέον κυρίως οι τράπεζες, εξαγοράζουν εξ ολοκλήρου ή με σημαντικά ποσοστά μεγάλες ασφαλιστικές, επιστρέφοντας σε ένα δόγμα που είχε εκλείψει στην Ελλάδα τα τελευταία χρόνια.

Εκτός αυτού, ακόμα και οι μικρότερες αντασφαλιστικές, εξαγοράζονται από μεγάλες ασφαλιστικές, ολοκληρώνοντας ένα κύκλο, ο οποίος δείχνει μία μικρότερη σε αριθμό εταιρειών αγορά, με κάποια στελέχη και επαγγελματίες του χώρου (ασφαλιστές διαμεσολαβητές) να προβληματίζονται με αυτή τη νέα συνθήκη.

Τούτου δοθέντος, στην αγορά ψιθυρίζεται ότι οι κινήσεις θα συνεχιστούν, βάζοντας στο στόχαστρο μεγάλες ασφαλιστικές, αλλά και μικρότερους παίκτες.

Από την άλλη, υπάρχουν και οι «θετικές φωνές» που λένε ότι οι συνθήκες έχουν αλλάξει, είναι σωστή η επιστροφή αυτή των ασφαλιστικών στις τράπεζες, καθώς θα αναπτυχθούν νέα προγράμματα, τα οποία θα ευνοούν τον πολίτη αλλά και θα αλλάξουν μαζικά την ασφαλιστική συνείδηση στη χώρα.

Διαβάστε επίσης:

Ελένη Βρεττού (CrediaBank): Δημιουργούμε αξία μέσω στοχευμένων συνεργασιών και εξαγορών

Citi για Metlen: Ανοδικά περιθώρια από το αλουμίνιο και τιμή στόχος που μπορεί να φτάσει τα €80

Metlen: Guidance για ιστορικά υψηλό κύκλο εργασιών και EBITDA 1 – 1,15 δισ. ευρώ το 2026