Έτοιμη να εξαγοράσει την Innovator Capital Management είναι η Goldman Sachs έναντι 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σε μια συμφωνία που αναμένεται να συνδυάσει τον τραπεζικό κολοσσό με μια εταιρεία έκδοσης και διαχείρισης ενός σχετικά νέου τύπου αμοιβαίων κεφαλαίων (γνωστά και ως Defined Outcome ETFs ή Buffer ETFs). 

Τα Buffer ETFs, προσφέρουν στους επενδυτές ένα προκαθορισμένο εύρος αποδόσεων για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο, με στόχο την προστασία από ένα μέρος των απωλειών της αγοράς.

1

Η βασική αρχή τους είναι η χρήση μιας στρατηγικής δικαιωμάτων προαίρεσης (options) για τη διαχείριση του κινδύνου και της απόδοσης, κάτι που έχει τραβήξει την προσοχή, αλλά και την «οργή» της Wall Street.

Η Innovator, με έδρα το Γουίτον του Ιλινόις — η οποία διαθέτει περιουσιακά στοιχεία άνω των 28 δισεκατομμυρίων δολαρίων υπό εποπτεία σε περισσότερα από 150 ETF — ειδικεύεται σε Buffer ETFs, ενώ είναι δημοφιλής μεταξύ των εταιρειών που επιδιώκουν να προστατεύσουν τα χαρτοφυλάκια των πελατών τους.

«Έχουν την πλατφόρμα και το ιστορικό», δήλωσε σε συνέντευξή του ο Μάρκ Νάτσμαν (Marc Nachmann), παγκόσμιος επικεφαλής διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της Goldman.

«Διαθέτει ήδη 28 δισεκατομμύρια δολάρια και ένα ευρύ κοινό στον χώρο. Αυτό το προβάδισμα έχει σημασία», σημείωσε.

Με επικεφαλής τον Μπρους Μποντ (Bruce Bond) από τότε που συνίδρυσε την εταιρεία με τον Τζον Σάουθαρντ (John Southard) το 2017, η Innovator λάνσαρε τα πρώτα Defined Outcome ETFs το 2018.

Αυτή τη στιγμή είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος πάροχος Buffer ETFs πίσω από την εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων First Trust, η οποία εδρεύει επίσης στο Γουίτον.

Να σημειωθεί ότι τα buffers έχουν αυξηθεί σε δημοτικότητα τα τελευταία χρόνια, καθώς οι επενδυτές αναζητούν ασφάλεια εν μέσω αστάθειας της αγοράς και εναλλακτικές λύσεις αντί των ομολόγων που δημιουργούν εισόδημα.

Οι επενδυτές έχουν επενδύσει περίπου 11,4 δισεκατομμύρια δολάρια σε προϊόντα «structured outcome» φέτος – μια κατηγορία που περιλαμβάνει buffers – με περίπου 4,1 δισεκατομμύρια δολάρια να πηγαίνουν στην Innovator, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε η Bloomberg Intelligence.

Τα προϊόντα έχουν διαφημιστεί από μεγάλα ονόματα του κλάδου όπως η BlackRock και έχουν δεχθεί έντονη κριτική από hedge funds, συμπεριλαμβανομένου του AQR, τα οποία λένε ότι τα buffer και άλλα προϊόντα που βασίζονται σε δικαιώματα προαίρεσης προσφέρουν χαμηλότερες αποδόσεις με μεγαλύτερο κίνδυνο από τις απλούστερες εναλλακτικές λύσεις.

Ωστόσο, η είσοδος της Goldman στον χώρο των buffer ETF, έχει συναντήσει μέχρι σήμερα μια χλιαρή υποδοχή από την αγορά, κάτι που  αναμένεται να αλλάξει με την νέα εξαγορά, αναφέρει το Bloomberg.

Η συμφωνία αναμένεται να ολοκληρωθεί το β’  τρίμηνο του 2026, εν αναμονή των εγκρίσεων από τις ρυθμιστικές αρχές.

Διαβάστε επίσης: 

Έλον Μασκ: Μόνο το AI μπορεί να «ξεμπλοκάρει» τις ΗΠΑ από το χρέος των 38 τρισ. δολαρίων

Intel: Ράλι της μετοχής, έπειτα από πληροφορίες για συνεργασία με την Apple

Τόρνκβιστ: Ο δισεκατομμυριούχος εγκαταλείπει την Gunvor μετά τον χαρακτηρισμό «μαριονέτα» του Κρεμλίνου