Με θετική σύσταση overweight και νέα τιμή-στόχο τα €42 ανά μετοχή (από €30,5 προηγουμένως) επανέρχεται η Euroxx Securities και οι αναλυτές Φανή Τζιούκαλια και Άλεξ Μπουλουγούρης για τη Jumbo, βλέποντας περιθώρια ανόδου 38,5% από τα τρέχοντα επίπεδα (€30,4).

Η χρηματιστηριακή τονίζει ότι το περιβάλλον για την εισηγμένη γίνεται ολοένα και πιο ευνοϊκό, χάρη σε τρεις καταλύτες: την υποχώρηση του δολαρίου έναντι του ευρώ, την αυξημένη διάθεση της Κίνας να διοχετεύσει παραγωγή στην Ευρώπη αντί στις ΗΠΑ, και τη σημαντική πτώση των ναύλων στα containerships. Οι παράγοντες αυτοί, σε συνδυασμό με την παραδοσιακή αυστηρή πολιτική κόστους της εταιρείας, δημιουργούν ισχυρές προϋποθέσεις για διατήρηση περιθωρίου μικτού κέρδους άνω του 56%.

1

Για το διάστημα Ιανουαρίου–Αυγούστου 2025, οι πωλήσεις του ομίλου κατέγραψαν αύξηση 8% σε ετήσια βάση, ένδειξη βιώσιμης ανάπτυξης. Στην εγχώρια αγορά η δυναμική παραμένει ισχυρή, με το brand loyalty και το δίκτυο franchise να αποδίδουν. Στη Ρουμανία, ωστόσο, η κερδοφορία εμφανίζεται πιο αδύναμη σε σχέση με τα προηγούμενα χρόνια, λόγω εντονότερου ανταγωνισμού και αύξησης του ΦΠΑ. Παρόλα αυτά, η Euroxx εκτιμά ότι η τάση θα αντιστραφεί με την εφαρμογή πιο επιθετικής τιμολογιακής πολιτικής και την επιτάχυνση της ανάπτυξης του δικτύου, με στόχο 40 καταστήματα μέχρι το 2033 – διπλασιασμός σε σχέση με σήμερα.

Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Euroxx, οι πωλήσεις της Jumbo θα αυξηθούν από €1,15 δισ. το 2024 σε €1,225 δισ. το 2025, φτάνοντας τα €1,43 δισ. το 2027. Τα καθαρά κέρδη προβλέπεται να ενισχυθούν σταδιακά από €320 εκατ. το 2024 σε €343 εκατ. το 2025, αγγίζοντας τα €407 εκατ. το 2027.

Η μετοχή διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 2026 στις 11,3 φορές και EV/EBITDA 7,3 φορές, επίπεδα που σύμφωνα με τη Euroxx αντιστοιχούν σε διψήφια έκπτωση έναντι του ευρωπαϊκού κλάδου. Η μερισματική απόδοση εκτιμάται ότι θα κυμανθεί στο 4,9%-5,4% την τριετία 2025–2027, ενώ η απόδοση επενδεδυμένου κεφαλαίου (ROIC) αναμένεται να διατηρηθεί πάνω από 30%.

Παρά τις προκλήσεις στη Ρουμανία και το γεωπολιτικό περιβάλλον, η Euroxx επισημαίνει ότι η Jumbo έχει αποδείξει ανθεκτικότητα και ικανότητα να εκμεταλλεύεται συγκυριακούς ευνοϊκούς παράγοντες. Με ισχυρή οργανική ανάπτυξη, σταθερά υψηλά περιθώρια και ελκυστική αποτίμηση, η μετοχή παραμένει μια από τις κορυφαίες επιλογές της χρηματιστηριακής στον κλάδο των διαρκών καταναλωτικών αγαθών.

Διαβάστε επίσης

Χρυσός: Καταγράφει νέο ρεκόρ – Πλησιάζει τα 3.610 δολάρια ανά ουγγιά

Snappi: Διαθέσιμη η εφαρμογή της πρώτης ελληνικής neobank

ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών: Από 2 Οκτωβρίου πληρώνεται το προσωρινό μέρισμα ύψους 0,11 ευρώ ανά μετοχή