Για να μας βλέπεις πιο συχνά στα αποτελέσματα αναζήτησης Add mononews.gr on Google

Σε κίνδυνο βρίσκονται οι χρηματοπιστωτικές αγορές, σύμφωνα με την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), καθώς «βλέπει» μια ξαφνική και σημαντική διόρθωση, αφού οι επενδυτές υποβαθμίζουν τις απειλές από παράγοντες όπως ο πόλεμος στο Ιράν.

Παρά τις πρόσφατες προσαρμογές, οι τιμές των assets  εξακολουθούν να φαίνονται «επιβαρυμένες με βάση τα ιστορικά πρότυπα», δήλωσε η ΕΚΤ την Τετάρτη στην εξαμηνιαία Επισκόπηση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, αναφέροντας τους καθοδικούς κινδύνους σχετικά με τις γεωπολιτικές, δημοσιονομικές και μακροοικονομικές εξελίξεις που φαίνεται να «υποτιμώνται».

1

«Αυτό αφήνει τις αγορές ευάλωτες σε απότομες ανατιμολογήσεις», δήλωσε ο αντιπρόεδρος Λουίς ντε Γκίντος (Luis de Guindos), ο οποίος θα συνταξιοδοτηθεί αυτόν τον μήνα μετά από οκτώ χρόνια εποπτείας της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας στην ευρωζώνη των 21 κρατών.

«Τα μη τραπεζικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα θα μπορούσαν να ενισχύσουν τις διακυμάνσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές εάν αυτές συμβούν», ανέφερε χαρακτηριστικά.

«Υπερβολικά αισιόδοξοι επενδυτές»

Τα σχόλια αυτά αποτελούν την τελευταία προειδοποίηση από την ΕΚΤ, η οποία σημειώνει ότι οι υπερβολικά αισιόδοξοι επενδυτές ενδέχεται να δημιουργούν μια αποσύνδεση μεταξύ των χρηματοπιστωτικών αγορών και της πραγματικής οικονομίας.

Σημειώνεται ότι οι παγκόσμιες μετοχές συνεχίζουν την ανοδική τους πορεία σήμερα, Τετάρτη, ωθούμενες από την ορμή των τεχνολογικών μετοχών, των οποίων οι υψηλές αποτιμήσεις αντιμετωπίζουν ολοένα και πιο στενό έλεγχο.

Η ΕΚΤ βρίσκεται ήδη σε δύσκολη θέση λόγω του σοκ στην ενεργειακή προσφορά, το οποίο ο Γκίντος επανέλαβε ότι ενέχει ανοδικούς κινδύνους για τον πληθωρισμό και καθοδικούς κινδύνους για την οικονομική σταθερότητα.

Ωστόσο, παρά τις ανησυχίες για την ανάπτυξη, οι επενδυτές αναμένουν αύξηση των επιτοκίων τον επόμενο μήνα.

Η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή «θα μπορούσε επίσης να αυξήσει την αστάθεια της αγοράς και να θέσει σε κίνδυνο τις ικανότητες εξυπηρέτησης του χρέους, καθώς το κόστος χρηματοδότησης αυξάνεται σε ένα περιβάλλον ασθενέστερης οικονομικής ανάπτυξης», σημείωσε ο Γκίντος.

Αυξημένοι κίνδυνοι

Εντούτοις, η ΕΚΤ δεν είναι η μόνη που κρούει τον κώδωνα του κινδύνου στις αγορές.

Τον περασμένο μήνα, η αναπληρώτρια διοικητής της Τράπεζας της Αγγλίας, Σάρα Μπρίντεν, παρατήρησε ότι «υπάρχουν πολλοί κίνδυνοι εκεί έξω και όμως οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων βρίσκονται σε ιστορικά υψηλά», προβλέποντας «μια αναπροσαρμογή κάποια στιγμή».

Πράγματι, οι αποδόσεις των ομολόγων έχουν αυξηθεί σε ολόκληρη την ευρωζώνη από τότε που ξέσπασε ο πόλεμος, αντανακλώντας υψηλότερα ασφάλιστρα και εντείνοντας τους φόβους για τον πληθωρισμό.

Η μεταβολή αυτή ασκεί πιέσεις στα δημοσιονομικά, σε μια εποχή που πολλές κυβερνήσεις επεκτείνουν τις επενδύσεις σε υποδομές και άμυνα.

Η ΕΚΤ τόνισε ότι η αγορά κρατικών ομολόγων συνεχίζει να λειτουργεί «ομαλά με “στενά” spreads».

Ωστόσο, ανέφερε ότι η αυξανόμενη παρουσία επενδυτών ευαίσθητοι στις τιμές, όπως τα hedge funds, και οι ανησυχίες για τη δημοσιονομική βιωσιμότητα σε χώρες όπως οι ΗΠΑ, θα μπορούσαν να προκαλέσουν ή να ενισχύσουν μια απότομη ανατιμολόγηση.

Σήμα για συγκρατημένες εγχώριες δαπάνες

Σύμφωνα με την ΕΚΤ, τέτοιες απειλές καθιστούν ακόμη πιο σημαντικό να παραμένουν συγκρατημένες οι εγχώριες δαπάνες.

«Οποιαδήποτε δημοσιονομική στήριξη πρέπει να είναι προσωρινή και στοχευμένη, ώστε να αποφευχθεί η τροφοδότηση συνεχιζόμενων πληθωριστικών πιέσεων και η περαιτέρω επιβάρυνση των δημόσιων οικονομικών», σύμφωνα με την ΕΚΤ.

Η κεντρική τράπεζα με έδρα τη Φρανκφούρτη επεσήμανε επίσης κινδύνους για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα στην ιδιωτική πίστωση (private credit), παρά το γεγονός ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν μέχρι στιγμής περιορισμένη έκθεση.

«Οι ζημίες πιθανότατα να πλήξουν τις ασφαλιστικές εταιρείες και τα συνταξιοδοτικά ταμεία περισσότερο από τις τράπεζες», ανέφερε η ΕΚΤ.

Διαβάστε επίσης: 

UBS για τράπεζες: Τιμές στόχοι έως €18,20 και περιθώρια ανόδου έως 32%

Goldman Sachs: Νέα άνοδος για τον S&P 500 έως το 2026 – Στόχος στις 8.000 μονάδες

Jefferies για ελληνικές τράπεζες: Γιατί βλέπει αντοχές, ισχυρή πιστωτική επέκταση και νέα ώθηση από τα έσοδα