Η CVC Capital Partners ανεβάζει ταχύτητα στον αθλητισμό και βγαίνει στην αγορά για χρηματοδότηση 2,7 δισ. ευρώ, με στόχο να ενισχύσει το επενδυτικό της όχημα Global Sport Group (GSG) και να χτίσει το επόμενο κύμα μεγάλων αθλητικών deals. Σε ρεπορτάζ του Sky News έγινε λόγος για μια καλά οργανωμένη κίνηση, με καθαρό μήνυμα προς την αγορά: ο αθλητισμός παραμένει asset μακράς πνοής, παρά την αναταραχή στα τηλεοπτικά δικαιώματα.

Τη διαδικασία άντλησης κεφαλαίων επιβλέπει η Goldman Sachs, με το private credit σκέλος της BlackRock, μέσω της HPS, να βρίσκεται μεταξύ των πιθανών δανειστών. Παράλληλα, συμβουλευτικό ρόλο έχουν οι PJT Partners και Raine Group.

1

Σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες, η GSG συζητά και την είσοδο νέων equity κεφαλαίων, με την Ares Management και την Bain Capital να εμφανίζονται στο προσκήνιο.

Τι είναι η Global Sport Group

Η GSG ιδρύθηκε τον Σεπτέμβριο και συγκεντρώνει τις αθλητικές συμμετοχές της CVC, συνολικής αποτίμησης περίπου 14 δισ. δολαρίων. Στο χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνονται βαριά ονόματα όπως η WΤA (Ένωση Τένις Γυναικών), η ισπανική LaLiga, η Premiership Rugby, το Six Nations του ράγκμπι, το United Rugby Championship και η Volleyball World.

Κάθε διοργάνωση λειτουργεί αυτόνομα, αλλά κάτω από κοινή στρατηγική ομπρέλα. Επικεφαλής είναι ο Μαρκ Αλέρα, πρώην διευθύνων σύμβουλος της BT Consumer, με αποστολή να ξεκλειδώσει νέα έσοδα από χορηγίες, τηλεοπτικά και ψηφιακά δικαιώματα και νέα formats.

Η συγκυρία δεν είναι τυχαία. Τα πρωταθλήματα πιέζονται από την κόπωση των broadcasters, αλλά ταυτόχρονα τα premium τηλεοπτικά δικαιώματα παραμένουν σπάνιο προϊόν. Το μοντέλο της CVC είναι ξεκάθαρο και παλιομοδίτικα ρεαλιστικό: όχι ομάδες, όχι καθημερινό αγωνιστικό ρίσκο, αλλά λίγκες, θεσμοί και μακροχρόνια εμπορικά έσοδα. Το deal με τη LaLiga, όπου επενδύθηκαν 2 δισ. ευρώ για ποσοστό 8,2% των εσόδων από τηλεοπτικά και χορηγικά δικαιώματα για 50 χρόνια, παραμένει το manual της στρατηγικής.

IPO ή πώληση μειοψηφικού πακέτου

Μετά την ολοκλήρωση της αναχρηματοδότησης, στο τραπέζι μπαίνουν δύο σενάρια: πώληση μειοψηφικού ποσοστού της GSG ή, πιο μακροπρόθεσμα, δημόσια εγγραφή. Όχι αύριο, όχι βιαστικά. Με τον παραδοσιακό τρόπο των funds που ξέρουν να περιμένουν.

Σε έναν κόσμο όπου τα media αλλάζουν, οι πλατφόρμες πιέζουν και οι φίλαθλοι γίνονται πιο απαιτητικοί, η CVC ποντάρει σε κάτι παλιό και δοκιμασμένο: ότι ο αθλητισμός, όταν οργανώνεται σωστά, πάντα βρίσκει τρόπο να πληρώνει τους λογαριασμούς του. Και συνήθως, με τόκο.