Για να μας βλέπεις πιο συχνά στα αποτελέσματα αναζήτησης Add mononews.gr on Google

Σε περίπου 26,5 δισ. δολάρια αναμένεται να διαμορφωθεί η αποτίμηση της Shein μέσω της αρχικής δημόσιας προσφοράς της στο Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ, με την εταιρεία να αντλεί περίπου 1,7 δισ. δολάρια.

Σύμφωνα με δύο πηγές με γνώση της διαδικασίας που μίλησαν στο Reuters, η Shein αναμένεται να τιμολογήσει τις μετοχές της στα 48,56 δολάρια Χονγκ Κονγκ, κοντά στο μέσο της αρχικά ανακοινωθείσας τιμής των 47,60 έως 49,50 δολαρίων Χονγκ Κονγκ. Με την τιμή αυτή, τα συνολικά έσοδα της IPO εκτιμάται ότι θα φτάσουν περίπου τα 13,6 δισ. δολάρια Χονγκ Κονγκ, δηλαδή περίπου 1,73 δισ. δολάρια ΗΠΑ.

1

Η συγκεκριμένη αποτίμηση ωστόσο απέχει σημαντικά από τα επίπεδα στα οποία είχε φτάσει η Shein στην ιδιωτική αγορά.

Το 2022 η εταιρεία είχε αποτιμηθεί σχεδόν στα 100 δισ. δολάρια, ενώ σε γύρο χρηματοδότησης του 2023 η αποτίμησή της είχε διαμορφωθεί στα 66 δισ. δολάρια.

Με την εισαγωγή της στο Χονγκ Κονγκ, η αξία της εταιρείας περιορίζεται περίπου στο ένα τέταρτο του ιστορικού υψηλού της.

Η Shein, η οποία έχει την έδρα της στη Σιγκαπούρη και ιδρύθηκε στην Κίνα, ξεκίνησε τη διαδικασία εισαγωγής τη Δευτέρα. Το βιβλίο προσφορών είχε ήδη καλυφθεί πλήρως, ενώ τα τελικά στοιχεία για τη ζήτηση από θεσμικούς και ιδιώτες επενδυτές αναμένεται να δημοσιοποιηθούν τη Δευτέρα, μία ημέρα πριν από την έναρξη διαπραγμάτευσης της μετοχής.

Επιφυλακτικοί οι μικροεπενδυτές

Παρά την πλήρη κάλυψη του βιβλίου, η εικόνα από τους ιδιώτες επενδυτές εμφανίζεται πιο συγκρατημένη.

Ο Alvin Cheung της Prudential Brokerage εκτιμά ότι το επενδυτικό ενδιαφέρον για νέες εισαγωγές στο Χονγκ Κονγκ έχει περιοριστεί μετά τη διόρθωση των ασιατικών αγορών τον Ιούλιο.

Παράλληλα, προβληματισμό προκαλούν οι προοπτικές ανάπτυξης της Shein, καθώς η εταιρεία βρίσκεται αντιμέτωπη με αυξανόμενο κόστος, εντονότερο ανταγωνισμό στο ηλεκτρονικό εμπόριο και αυστηρότερο ρυθμιστικό πλαίσιο στις βασικές αγορές της.

Από τη Νέα Υόρκη και το Λονδίνο στο Χονγκ Κονγκ

Η εισαγωγή στο Χονγκ Κονγκ αποτελεί το αποτέλεσμα μιας προσπάθειας τεσσάρων ετών για την είσοδο της Shein στις διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές.

Η εταιρεία είχε προηγουμένως εξετάσει την εισαγωγή της τόσο στη Νέα Υόρκη όσο και στο Λονδίνο, χωρίς τελικά να προχωρήσει.

Γνωστή για τις ιδιαίτερα χαμηλές τιμές της, με προϊόντα όπως φορέματα των 5 δολαρίων και τζιν των 10 δολαρίων, η Shein δραστηριοποιείται σε περίπου 160 χώρες. Τα τελευταία χρόνια, ωστόσο, έχει βρεθεί αντιμέτωπη με αυξημένες regulatory πιέσεις και επιχειρηματικές προκλήσεις στις ΗΠΑ και την Ευρώπη.

Ποιοι επενδυτές συμμετέχουν

Μεταξύ των βασικών επενδυτών της IPO βρίσκονται υφιστάμενοι μέτοχοι της εταιρείας, όπως οι Boyu Capital, Tiger Global και General Atlantic, οι οποίοι έχουν δεσμευθεί για περίπου 383 εκατ. δολάρια σε μετοχές.

Στην προσφορά αναμένεται επίσης να συμμετάσχουν η Tencent, η Greenwoods, η Taikang Life και η UBS Asset Management.

Η Shein σχεδιάζει να κατευθύνει περίπου 80% των εσόδων της IPO στην τεχνολογική της ανάπτυξη, καθώς και στην ενίσχυση του brand και της διεθνούς παρουσίας της.

Παράλληλα, η εταιρεία έχει συμφωνήσει να καταβάλει έως περίπου 3,5 δισ. δολάρια σε μετρητά σε ορισμένους επενδυτές που είχαν αποκτήσει ειδικές μετοχές σε προηγούμενους γύρους ιδιωτικής χρηματοδότησης.

Η χρηματιστηριακή είσοδος πραγματοποιείται σε μια περίοδο κατά την οποία η Shein εμφανίζει επιβράδυνση της ανάπτυξης των εσόδων, χαμηλότερη κερδοφορία και συρρίκνωση των περιθωρίων της.

Η εταιρεία αναμένει ότι η αύξηση των εσόδων στο πρώτο εξάμηνο θα κινηθεί περίπου στα επίπεδα του 1,1% που καταγράφηκαν στο πρώτο τρίμηνο, ενώ το λειτουργικό περιθώριο εκτιμάται ότι θα υποχωρήσει ελαφρώς.

Στο νέο περιβάλλον, η Shein καλείται να αντιμετωπίσει ταυτόχρονα το υψηλότερο εμπορικό κόστος, την αυστηρότερη εποπτεία και τον αυξανόμενο ανταγωνισμό, παράγοντες που έχουν περιορίσει τις προσδοκίες για την επόμενη φάση ανάπτυξής της.

 

Διαβάστε επίσης 

ΕΕ: Πιέσεις τεσσάρων χωρών για επαναφορά του σχεδίου αξιοποίησης των παγωμένων ρωσικών assets για την Ουκρανία

Ιράκ: Αλλάζει τακτική στην προσφορά πετρελαίου για πρώτη φορά από την έναρξη του πολέμου

Νεπάλ: Στους 270 ο προσωρινός απολογισμός των νεκρών – Οι αγνοούμενοι ξεπερνούν τους 1.300