Nvidia: Εκρηκτική άνοδο 70% στα έσοδα προβλέπει για το 2027 – Φρένο βάζουν οι ελλείψεις

Σε ιδιαίτερα υψηλές επιδόσεις για το επόμενο οικονομικό έτος ποντάρει η Nvidia, προβλέποντας αύξηση των εσόδων της κατά 70%. Η εκτίμηση αποτυπώνει τη συνεχιζόμενη ισχυρή ζήτηση για υπολογιστική ισχύ που απαιτεί η τεχνητή νοημοσύνη, ενώ την ίδια στιγμή η εταιρεία προειδοποιεί ότι οι ελλείψεις σε μνήμες και άλλα εξαρτήματα εξακολουθούν να περιορίζουν την ταχύτητα με την οποία μπορεί να επεκτείνει την παραγωγή της.

Η πρόβλεψη προκάλεσε άνοδο σχεδόν 5% στη μετοχή της Nvidia στις μετασυνεδριακές συναλλαγές, μετά από αρχική πτώση άνω του 1%.

«Η τεχνητή νοημοσύνη έχει φτάσει σε σημείο καμπής. Παράγει πλέον χρήσιμο έργο, ενώ τα tokens της μετατρέπονται σε παραγωγική και κερδοφόρα δραστηριότητα. Πλέον, η υπολογιστική ισχύς δημιουργεί έσοδα», δήλωσε ο CEO της Nvidia, Jensen Huang.

Ισχυρό μήνυμα προς τους επενδυτές

Οι προβλέψεις της εταιρείας έρχονται σε μια περίοδο κατά την οποία οι επενδυτές αναζητούν απαντήσεις για το πόσο μπορεί να διαρκέσει η τεράστια αύξηση των δαπανών για την τεχνητή νοημοσύνη.

Η Nvidia επιχειρεί να τους καθησυχάσει, παρουσιάζοντας εκτιμήσεις ανάπτυξης σημαντικά υψηλότερες από τις προβλέψεις της Wall Street και υπογραμμίζοντας ότι η ζήτηση δεν προέρχεται πλέον μόνο από τους μεγαλύτερους τεχνολογικούς ομίλους. Σύμφωνα με τη διοίκηση, η αγορά υπολογιστικής ισχύος για AI εξακολουθεί να διευρύνεται αντί να πλησιάζει στην κορύφωσή της.

Παράλληλα, η εταιρεία παρουσίασε τον σχεδιασμό της για τα επόμενα χρόνια, με βασικό άξονα την ταχεία ανάπτυξη της νέας γενιάς επεξεργαστών Vera Rubin και την αύξηση των πωλήσεων σε εργαστήρια τεχνητής νοημοσύνης, μεταξύ των οποίων και η OpenAI.

Η πρόβλεψη για αύξηση 70% των εσόδων αφορά το οικονομικό έτος που ολοκληρώνεται τον Ιανουάριο του 2028. Πρόκειται για ασυνήθιστα μακροπρόθεσμη πρόβλεψη για τη Nvidia, η οποία συνήθως δεν παρέχει αντίστοιχες εκτιμήσεις.

Όπως ανέφερε ο Huang, η εταιρεία δεν έχει στο παρελθόν δώσει καθοδήγηση για την πορεία των εσόδων έναν ολόκληρο χρόνο νωρίτερα. Οι αναλυτές, πριν από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων, υπολόγιζαν κατά μέσο όρο ότι η ανάπτυξη για την ίδια περίοδο θα περιοριζόταν στο 44%.

Διευρύνεται η πελατειακή βάση

Η ισχυρή πρόβλεψη αποκτά μεγαλύτερη βαρύτητα καθώς η ζήτηση για τα προϊόντα της Nvidia επεκτείνεται σε περισσότερες κατηγορίες πελατών.

Πέρα από τους μεγάλους παρόχους cloud, αυξάνονται οι παραγγελίες από AI clouds, επιχειρήσεις, κρατικούς φορείς και βιομηχανικούς ομίλους. Σύμφωνα με τον Shay Boloor, επικεφαλής στρατηγικής αγορών της Futurum Equities, η διεύρυνση αυτή κάνει την πρόβλεψη της Nvidia ακόμη πιο αξιόπιστη.

Ιδιαίτερο ρόλο αναμένεται να διαδραματίσει η πλατφόρμα Vera Rubin, οι πρώτες αποστολές της οποίας προς πελάτες έχουν ήδη ξεκινήσει. Η Nvidia εκτιμά ότι η νέα πλατφόρμα θα αντιπροσωπεύει περίπου το ένα πέμπτο των συνολικών εσόδων της από data centers στο τρέχον τρίμηνο, το οποίο ολοκληρώνεται τον Οκτώβριο.

Στο δεύτερο οικονομικό τρίμηνο, που ολοκληρώθηκε τον Ιούλιο, τα έσοδα από data centers υπερδιπλασιάστηκαν και έφτασαν τα 89 δισ. δολάρια, ξεπερνώντας την πρόβλεψη των 85,08 δισ. δολαρίων.

Οι ελλείψεις εξαρτημάτων περιορίζουν την ανάπτυξη

Παρά την εκρηκτική ζήτηση, η Nvidia αντιμετωπίζει σημαντικούς περιορισμούς από την πλευρά της προσφοράς.

Η εταιρεία εκτιμά ότι τα εργαστήρια τεχνητής νοημοσύνης θα αντιπροσωπεύουν περίπου το ένα τέταρτο της συνολικής δραστηριότητάς της το επόμενο έτος, γεγονός που δείχνει πόσο γρήγορα αλλάζει η σύνθεση των πελατών της.

Παράλληλα, οι λεγόμενες «neo-clouds», στις οποίες περιλαμβάνονται εταιρείες όπως η Nebius και η CoreWeave, αναμένεται να ολοκληρώσουν τη φετινή χρονιά με περισσότερα από 8 gigawatts δυναμικότητας σε GPUs της Nvidia. Στο τέλος του προηγούμενου έτους η αντίστοιχη δυναμικότητα ανερχόταν σε περίπου 3 gigawatts.

Η Nvidia ανακοίνωσε επίσης την επέκταση της συνεργασίας της με την Amazon Web Services. Οι δύο εταιρείες σχεδιάζουν να εγκαταστήσουν επιπλέον 2 εκατ. GPUs της Nvidia στις υποδομές της Amazon σε όλο τον κόσμο κατά τη διάρκεια του 2027 και του 2028.

«Βλέπουμε επιτάχυνση της ζήτησης ακόμη και στο μέγεθος που έχουμε φτάσει. Οι προβλέψεις των πελατών δείχνουν ότι η ανάπτυξή μας θα μπορούσε να διπλασιαστεί την επόμενη χρονιά. Ωστόσο, είμαστε περιορισμένοι από την προσφορά», δήλωσε η οικονομική διευθύντρια της Nvidia, Colette Kress.

Πιέσεις στα περιθώρια κέρδους

Το αυξημένο κόστος των μνημών και των υπόλοιπων εξαρτημάτων αναμένεται να συνεχίσει να επιβαρύνει τα περιθώρια κέρδους της εταιρείας.

Η Kress εκτίμησε ότι το περιθώριο θα υποχωρήσει στο 71%-72% κατά το τέταρτο τρίμηνο, έναντι περίπου 74% στο τρίτο. Οι αναλυτές ανέμεναν περιθώριο 74,77% για το τρίτο τρίμηνο.

Για το τρίτο οικονομικό τρίμηνο, η Nvidia προβλέπει έσοδα 108 δισ. δολαρίων, με περιθώριο απόκλισης 2%. Η μέση εκτίμηση των αναλυτών, σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG, βρισκόταν στα 104,19 δισ. δολάρια.

Αβεβαιότητα παραμένει στην Κίνα

Παρά την ισχυρή συνολική εικόνα, σημαντικό ερωτηματικό παραμένει η κινεζική αγορά.

Τον Μάιο, η Ουάσιγκτον έδωσε το πράσινο φως σε περίπου δέκα κινεζικές εταιρείες, μεταξύ των οποίων η Alibaba, η Tencent και η ByteDance, ώστε να προμηθευτούν το ισχυρό AI chip H200 της Nvidia. Ωστόσο, οι παραδόσεις καθυστέρησαν για αρκετούς μήνες.

Η Nvidia δεν συμπεριέλαβε έσοδα από τα data centers στην Κίνα στις τελευταίες προβλέψεις της, αντανακλώντας την αβεβαιότητα γύρω από τις εξαγωγές.

Τον Ιούνιο η εταιρεία άρχισε παράλληλα να προωθεί σε Κινέζους πελάτες τον νέο επεξεργαστή Vera, ενημερώνοντάς τους ότι θα μπορούσε να είναι διαθέσιμος από τον Αύγουστο. Την ίδια περίοδο, η Κίνα εξέταζε το ενδεχόμενο να επιτρέψει σε κορυφαίες εταιρείες AI περιορισμένες αγορές του H200.

Αμερικανός αξιωματούχος του υπουργείου Εμπορίου δήλωσε τον προηγούμενο μήνα ότι οι αποστολές είχαν ξεκινήσει, αλλά παρέμεναν σε «πολύ χαμηλά» επίπεδα.

Νέο ρεκόρ στα τριμηνιαία έσοδα

Συνολικά, τα έσοδα της Nvidia στο δεύτερο οικονομικό τρίμηνο αυξήθηκαν πάνω από 100%, φτάνοντας τα 96,22 δισ. δολάρια, έναντι εκτίμησης 92,17 δισ. δολαρίων.

Τα προσαρμοσμένα κέρδη διαμορφώθηκαν στα 2,22 δολάρια ανά μετοχή για το τρίμηνο που ολοκληρώθηκε στις 26 Ιουλίου, ξεπερνώντας την πρόβλεψη των αναλυτών για 2,10 δολάρια.

 

Διαβάστε επίσης 

Πώς διαμόρφωσαν οι έξι μήνες πολέμου στη Μέση Ανατολή τις παγκόσμιες αγορές (πίνακες)

Χρυσός: Επιστρέφει πάνω από τα 4.600 δολάρια με το βλέμμα στραμμένο στη Fed

Nvidia: Συμφωνία-μαμούθ 12,9 δισ. δολαρίων για την εξαγορά της Hugging Face