ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ
Η EasyJet απέρριψε ως «ιδιαίτερα ευκαιριακή» την εκδήλωση ενδιαφέροντος της αμερικανικής επενδυτικής εταιρείας Castlelake για ενδεχόμενη εξαγορά της, υποστηρίζοντας ότι η αποδυναμωμένη χρηματιστηριακή αποτίμηση της αεροπορικής εταιρείας δεν αντικατοπτρίζει την πραγματική αξία των περιουσιακών της στοιχείων και των προοπτικών της.
Η μετοχή της βρετανικής αεροπορικής εταιρείας κατέγραψε άνοδο έως και 13% νωρίτερα, αφού η διοίκηση εξέφρασε εμπιστοσύνη στη στρατηγική ανάπτυξης του ομίλου, επικαλούμενη τη ρευστότητα, την οικονομική ανθεκτικότητα και τις προοπτικές κερδοφορίας.
Η Castlelake εξετάζει προσφορά αλλά χωρίς δεσμεύσεις
Η Castlelake αποκάλυψε την Παρασκευή ότι εξετάζει το ενδεχόμενο υποβολής πρότασης για την EasyJet, ξεκαθαρίζοντας ωστόσο ότι δεν είναι βέβαιο πως θα προχωρήσει τελικά σε επίσημη προσφορά.
Σύμφωνα με τους βρετανικούς κανόνες εξαγορών, η επενδυτική εταιρεία θα πρέπει να καταθέσει πρόταση τουλάχιστον 403,23 πενών ανά μετοχή, τιμή που προκύπτει από το κόστος απόκτησης του υφιστάμενου ποσοστού 2,14% που ήδη κατέχει στην εταιρεία.
Η διοίκηση της EasyJet υπογράμμισε ότι μέχρι στιγμής δεν έχει υπάρξει καμία επίσημη συζήτηση ή πρόταση από την Castlelake, ενώ επεσήμανε ότι οποιαδήποτε προσπάθεια εξαγοράς θα συνοδευόταν από σημαντικές ρυθμιστικές, χρηματοδοτικές και επιχειρησιακές δυσκολίες.
Η Castlelake έχει προθεσμία έως τις 26 Ιουνίου για να καταθέσει επίσημη πρόταση ή να αποσυρθεί από τη διαδικασία.
Τα εμπόδια για μια πλήρη εξαγορά
Ένα από τα βασικά προβλήματα που αντιμετωπίζει η Castlelake αφορά το ιδιοκτησιακό καθεστώς της EasyJet.
Ως αμερικανική εταιρεία, δεν μπορεί να αποκτήσει πλήρη έλεγχο της αεροπορικής εταιρείας, καθώς η ευρωπαϊκή και βρετανική νομοθεσία απαιτεί οι αερομεταφορείς να ελέγχονται κατά πλειοψηφία από πολίτες ή επενδυτές της Ευρώπης και του Ηνωμένου Βασιλείου.
Αυτό σημαίνει ότι μια πιθανή συναλλαγή θα απαιτούσε είτε τη συμμετοχή ευρωπαϊκού ή βρετανικού στρατηγικού εταίρου είτε τη διατήρηση μειοψηφικού ποσοστού συμμετοχής.
Γιατί η EasyJet αποτελεί ελκυστικό στόχο
Η EasyJet διαθέτει ορισμένα από τα πιο πολύτιμα περιουσιακά στοιχεία στον ευρωπαϊκό αεροπορικό κλάδο.
Μεταξύ αυτών ξεχωρίζουν οι πολύτιμες χρονοθυρίδες (slots) σε μεγάλα ευρωπαϊκά αεροδρόμια, καθώς και το βιβλίο παραγγελιών που περιλαμβάνει περισσότερα από 280 αεροσκάφη της Airbus, σε μια περίοδο όπου η παγκόσμια έλλειψη νέων αεροσκαφών καθιστά δύσκολη την άμεση προμήθεια στόλου.
Η εταιρεία διαθέτει σήμερα περισσότερα από 350 αεροσκάφη σε λειτουργία, γεγονός που ενισχύει περαιτέρω τη στρατηγική της αξία.
Η παρουσία της Castlelake στον κλάδο των αερομεταφορών
Η Castlelake δεν είναι άγνωστη στον αεροπορικό τομέα.
Τα τελευταία χρόνια συνεργάστηκε με την Air France-KLM για την εξαγορά της σκανδιναβικής SAS, ενώ έχει παράσχει χρηματοδότηση στη Virgin Atlantic και στην Abra Group, μητρική εταιρεία των αεροπορικών εταιρειών Gol και Avianca.
Η εμπειρία αυτή ενισχύει τις εκτιμήσεις ότι η επενδυτική εταιρεία ενδέχεται να αναζητήσει μια πιο σύνθετη συμφωνία συνεργασίας αντί μιας κλασικής εξαγοράς.
Οι αναλυτές βλέπουν περισσότερο στρατηγική συνεργασία παρά εξαγορά
Σύμφωνα με τον αναλυτή της Goodbody, Ντάντλεϊ Σάνλεϊ, οι πιθανότητες μιας άμεσης και πλήρους δημόσιας πρότασης παραμένουν περιορισμένες.
Όπως σημειώνει, είναι πιθανότερο να προκύψει μια συμφωνία στρατηγικής συνεργασίας ή συμμετοχής επενδυτή, παρά μια ολοκληρωμένη εξαγορά της εταιρείας.
Ωστόσο, το ενδιαφέρον της Castlelake θεωρείται ιδιαίτερα σημαντικό, καθώς αναδεικνύει ότι η χρηματιστηριακή αξία της EasyJet ενδέχεται να υπολείπεται σημαντικά της πραγματικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων και των προοπτικών της.
Παραμένει επίσης ασαφές εάν η Castlelake ενδιαφέρεται για το σύνολο της εταιρείας ή για συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία.
Μεγαλύτερος μέτοχος της EasyJet παραμένει η οικογένεια του ιδρυτή της εταιρείας, Στέλιου Χατζηιωάννου, η οποία ελέγχει ποσοστό 15,3%, ενώ περίπου το 70% των μετοχών βρίσκεται στα χέρια θεσμικών επενδυτών και επενδυτικών κεφαλαίων.
Διαβάστε επίσης
Τουρκία: Κοντά στη σταθεροποίηση η μεταποίηση τον Μάιο – Ανάκαμψη στις εξαγωγικές παραγγελίες
SoftBank: Ξεπερνά την Toyota και γίνεται η πολυτιμότερη εταιρεία της Ιαπωνίας
Σέινμπαουμ κατά ΗΠΑ: Δεν μιλάμε για συνεργασία, αλλά για παρέμβαση
ΕΙΔΗΣΕΙΣ ΣΗΜΕΡΑ
Μοιραστείτε την άποψή σας
ΣχόλιαΓια να σχολιάσετε χρησιμοποιήστε ένα ψευδώνυμο. Παρακαλούμε σχολιάζετε με σεβασμό. Χρησιμοποιείτε κατανοητή γλώσσα και αποφύγετε διατυπώσεις που θα μπορούσαν να παρερμηνευτούν ή να θεωρηθούν προσβλητικές. Με την ανάρτηση σχολίου, συμφωνείτε να τηρείτε τους Όρους του ιστότοπου contact Δημιουργήστε το account σας εδώ, για να κάνετε like, dislike ή report ακατάλληλα/προσβλητικά σχόλια.