BlackRock: Άλμα εσόδων 31% και ιστορικό ρεκόρ 15,3 τρισ. δολαρίων στα υπό διαχείριση κεφάλαια

Το σχέδιο του Λάρι Φινκ να συνδυάσει την ισχυρή παρουσία της BlackRock στα παθητικά επενδυτικά κεφάλαια με προϊόντα ενεργητικής διαχείρισης και επενδύσεις σε ιδιωτικές αγορές, τα οποία προσφέρουν υψηλότερες προμήθειες, αρχίζει να αποδίδει. Τα έσοδα του ομίλου αυξήθηκαν σημαντικά, ενώ τα υπό διαχείριση κεφάλαια έφτασαν στο ιστορικό υψηλό των 15,3 τρισ. δολαρίων.

Η μεγαλύτερη εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων στον κόσμο προσέλκυσε 192 δισ. δολάρια στο σύνολο των δραστηριοτήτων της κατά το δεύτερο τρίμηνο, ολοκληρώνοντας το ισχυρότερο πρώτο εξάμηνο στην ιστορία της ως προς τις εισροές νέων κεφαλαίων.

Τα κεφάλαια ενεργητικής διαχείρισης προσέλκυσαν 53 δισ. δολάρια, ενώ οι εισροές στα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETFs) ανήλθαν σε 178 δισ. δολάρια. Παράλληλα, τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 31% σε σχέση με έναν χρόνο νωρίτερα, οδηγώντας τα κέρδη αισθητά πάνω από τη μέση εκτίμηση των αναλυτών που συμμετείχαν σε έρευνα του Bloomberg.

Η μετοχή της BlackRock ενισχύθηκε έως και 8,3% στη Νέα Υόρκη, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη άνοδό της από τον Απρίλιο του 2025. Η εταιρεία ανακοίνωσε ότι αυξάνει τις τριμηνιαίες επαναγορές μετοχών, ενώ εκτίμησε ότι το προσαρμοσμένο λειτουργικό περιθώριο, το οποίο διαμορφώνεται σήμερα στο 45,9%, θα μπορούσε να ξεπεράσει το 50%.

«Βλέπουμε πολύ ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη στις αγορές, με υψηλότερα εταιρικά περιθώρια κέρδους και δυναμική στα αποτελέσματα, η οποία ενισχύεται από τις νέες τεχνολογίες», δήλωσε στους αναλυτές ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της BlackRock, Λάρι Φινκ.

Αποδίδει το επενδυτικό άνοιγμα στις ιδιωτικές αγορές

Τα αποτελέσματα αναδεικνύουν τον αντίκτυπο των εξαγορών συνολικού ύψους περίπου 28 δισ. δολαρίων που πραγματοποίησε η BlackRock, με στόχο να ενισχύσει την παρουσία της στην ιδιωτική πίστωση και στις υποδομές.

Παράλληλα, η εταιρεία επιδιώκει να αναπτύξει περαιτέρω τις επενδύσεις ενεργητικής διαχείρισης στις δημόσιες αγορές, τα περιουσιακά στοιχεία ιδιωτικών αγορών, καθώς και τις δραστηριότητες ανάλυσης κινδύνου και τεχνολογίας.

Οι επενδυτές είχαν εμφανιστεί επιφυλακτικοί απέναντι στη μετοχή της BlackRock, η οποία μέχρι την Τρίτη κατέγραφε απώλειες άνω του 4% από την αρχή του έτους. Ο αναλυτής της Evercore ISI, Γκλεν Σορ, σχολίασε σκωπτικά αυτή τη στάση σε έκθεσή του με τίτλο «Όλα ανεβαίνουν εκτός από τη μετοχή… μέχρι σήμερα».

Τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία της BlackRock ξεπέρασαν για πρώτη φορά τα 15 τρισ. δολάρια, έχοντας αυξηθεί κατά περισσότερο από 1 τρισ. δολάρια από την αρχή του έτους. Οι εισροές του πρώτου εξαμήνου ήταν υπερδιπλάσιες σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2025.

Η εταιρεία κατέγραψε καθαρές εισροές-ρεκόρ ύψους 321 δισ. δολαρίων στο πρώτο εξάμηνο. Τα μακροπρόθεσμα επενδυτικά κεφάλαια προσέλκυσαν 199 δισ. δολάρια, υπερβαίνοντας τη μέση πρόβλεψη των αναλυτών για 170 δισ. δολάρια. Από το συνολικό ποσό, τα ETFs της BlackRock αντιπροσώπευαν 178 δισ. δολάρια, ενώ τα κεφάλαια μετρητών και χρηματαγοράς παρουσίασαν καθαρές εκροές 7 δισ. δολαρίων.

Κέρδη πάνω από τις εκτιμήσεις

Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν κατά 15% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 13,91 δολάρια και ξεπερνώντας τη μέση εκτίμηση των αναλυτών για 12,66 δολάρια.

Η BlackRock ανακοίνωσε οργανική αύξηση 8% στις βασικές προμήθειες, έναν δείκτη που ενισχύεται όταν περισσότεροι πελάτες επιλέγουν προϊόντα υψηλότερων χρεώσεων, όπως οι ιδιωτικές αγορές, τα συστηματικά επενδυτικά κεφάλαια και τα ETFs ενεργητικής διαχείρισης.

Στα τέλη Ιουνίου, τα ενεργητικά διαχειριζόμενα περιουσιακά στοιχεία της BlackRock ανέρχονταν σε 3,7 τρισ. δολάρια και αντιπροσώπευαν περίπου το 42% των βασικών προμηθειών και των εσόδων από δανεισμό τίτλων. Αντίθετα, οι δραστηριότητες παθητικής διαχείρισης εκτός ETFs διαχειρίζονταν 4,4 τρισ. δολάρια, αλλά συνεισέφεραν μόλις το 7% των σχετικών εσόδων.

Το δεύτερο τρίμηνο αποτέλεσε την όγδοη διαδοχική περίοδο κατά την οποία η εταιρεία κατέγραψε οργανική αύξηση τουλάχιστον 5% στις βασικές προμήθειες. Οι προμήθειες επίδοσης αυξήθηκαν κατά 211 εκατ. δολάρια σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω των υψηλότερων εσόδων από εναλλακτικά επενδυτικά προϊόντα.

Η στρατηγική εξαγορά της HPS

Η BlackRock, η οποία παραδοσιακά κυριαρχεί στις αγορές μετοχών και ομολόγων, βρίσκεται σε διαδικασία μετασχηματισμού σε μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες και στους τομείς της ιδιωτικής πίστωσης και των υποδομών.

Στο πλαίσιο αυτό, εξαγόρασε το 2025 την εταιρεία πιστώσεων HPS Investment Partners έναντι 12 δισ. δολαρίων. Σύμφωνα με την BlackRock, οι προμήθειες που συνδέονται με την HPS συνέβαλαν σημαντικά στην αύξηση των εσόδων.

Ωστόσο, καθώς η αγορά ιδιωτικής πίστωσης βρέθηκε υπό πίεση το προηγούμενο έτος, το βασικό επενδυτικό κεφάλαιο λιανικής της HPS δέχθηκε αυξημένα αιτήματα εξαγοράς από πελάτες. Όπως και άλλες εταιρείες του κλάδου, περιόρισε τη δυνατότητα ανάληψης κεφαλαίων από το HPS Corporate Lending Fund, υποστηρίζοντας ότι η κίνηση είναι συμβατή με τη δομή του και συμβάλλει στη διατήρηση διαθέσιμου επενδυτικού κεφαλαίου.

Κατά την τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές, ο οικονομικός διευθυντής της BlackRock, Μάρτιν Σμολ, δήλωσε ότι η εταιρεία διακρίνει «εξαιρετικές ευκαιρίες» στην ιδιωτική πίστωση.

Η BlackRock προσέλκυσε 22 δισ. δολάρια σε ρευστοποιήσιμες εναλλακτικές επενδύσεις και ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία κατά το δεύτερο τρίμηνο, έναντι 14,6 δισ. δολαρίων το προηγούμενο τρίμηνο. Από τις συνολικές εισροές στα εναλλακτικά προϊόντα, τα 15,4 δισ. δολάρια κατευθύνθηκαν στις ιδιωτικές αγορές.

Διαβάστε επίσης 

Fed: Κατάλληλα τα επιτόκια παρά τις πληθωριστικές πιέσεις από την τεχνητή νοημοσύνη

Thames Water: Κίνδυνος κρατικοποίησης για την βρετανική εταιρεία – Αναζητά νέα χρηματοδότηση 2,4 δισ. στερλινών –

ΔΝΤ: Να περιμένουμε το απροσδόκητο – Προειδοποίηση για πληθωρισμό και παγκόσμια αβεβαιότητα