Η Alphabet Inc. εξετάζει την πώληση ομολόγων αξίας περίπου 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις Ηνωμένες Πολιτείες και προχώρησε στην έκδοση ομολόγων ύψους 6,5 δισ. ευρώ (7,48 δισ. δολαρίων) στην Ευρώπη, προσθέτοντας στο κύμα δανεισμού των τεχνολογικών εταιρειών που επενδύουν μαζικά στην τεχνητή νοημοσύνη (AI).

Ο τεχνολογικός κολοσσός σκοπεύει να πουλήσει ομόλογα στις ΗΠΑ σε έως και οκτώ διαφορετικές σειρές, με διάρκειες από 3 έως 50 έτη, σύμφωνα με πηγές που γνωρίζουν το θέμα. Το τμήμα με τη μεγαλύτερη διάρκεια αναμένεται να αποδώσει περίπου 1,35 ποσοστιαίες μονάδες πάνω από τα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ (Treasuries), ανέφερε πηγή που θέλησε να διατηρήσει την ανωνυμία της.

1

Η έκδοση σε ευρώ είναι κατά 250 εκατ. ευρώ υψηλότερη από το αναμενόμενο και αποτελεί την πρώτη ομολογιακή έκδοση της Alphabet από τον Απρίλιο, όταν επίσης άντλησε κεφάλαια και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού.

Τα τελευταία οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας έδειξαν αυξανόμενη ζήτηση για υπηρεσίες cloud και AI, ενώ η νέα έκδοση ακολουθεί την πωλήση ομολόγων ύψους 30 δισ. δολαρίων από τη Meta Platforms Inc., τη μεγαλύτερη έκδοση εταιρικού χρέους του έτους.

Η Morgan Stanley εκτιμά ότι οι μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες, γνωστές ως hyperscalers, θα δαπανήσουν περίπου 3 τρισ. δολάρια για υποδομές (όπως data centers) έως το 2028, με περίπου το ήμισυ αυτών να χρηματοδοτείται από ίδιες ταμειακές ροές.

Η αύξηση του δανεισμού έχει αρχίσει να ασκεί πίεση στις αποτιμήσεις των εταιρικών ομολόγων, με το μέσο spread για τα αμερικανικά ομόλογα υψηλής πιστοληπτικής διαβάθμισης να ανεβαίνει κατά 2 μονάδες βάσης την Παρασκευή, στα 78 bp, σύμφωνα με δείκτες του Bloomberg.

Η JPMorgan εκτιμά ότι η δραστηριότητα στις εκδόσεις θα παραμείνει έντονη στις αρχές Νοεμβρίου, καθώς αρκετοί συχνοί εκδότες δεν έχουν ακόμη βγει στην αγορά και πιθανότατα θα το κάνουν πριν από το τέλος του έτους.

Οι αναλυτές σημείωσαν πως υπάρχει περιθώριο για περαιτέρω διεύρυνση των spreads, καθώς οι επενδυτές αξιολογούν το κύμα εκδόσεων που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη, αν και τα υψηλά επιτόκια και τα ισχυρά κέρδη καθιστούν απίθανο ένα μεγάλο sell-off.

Η Alphabet, που παρουσίασε πωλήσεις 87,5 δισ. δολαρίων στο γ’ τρίμηνο, αναμένεται να επενδύσει έως και 93 δισ. δολάρια φέτος για να ενισχύσει την ανάπτυξη της AI και να ενσωματώσει την τεχνολογία αυτή στα δημοφιλή προϊόντα της, όπως η μηχανή αναζήτησης Google.

Η νέα έκδοση ομολόγων της αναμένεται να λάβει αξιολόγηση Aa2 από τη Moody’s (τρίτη υψηλότερη βαθμίδα) και μία βαθμίδα υψηλότερη από την S&P Global Ratings. Τα έσοδα πιθανόν θα χρησιμοποιηθούν για αναχρηματοδότηση υφιστάμενου χρέους, μεταξύ άλλων χρήσεων.

Οι τράπεζες που ηγούνται της έκδοσης σε δολάρια είναι οι Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Morgan Stanley και Wells Fargo, ενώ της έκδοσης σε ευρώ οι Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, BNP Paribas, Crédit Agricole CIB και Deutsche Bank.

Η τιμολόγηση αναμένεται να ολοκληρωθεί τη Δευτέρα.

Διαβάστε επίσης

Disney: Αίτημα στο YouTube να αποκαταστήσει τη μετάδοση του ABC για την Ημέρα των Εκλογών

Pfizer: Μηνύει για δεύτερη φορά Novo Nordisk και Metsera σε έναν πόλεμο συμφωνιών που κλιμακώνεται

Τραμπ: Η απαγόρευση στρατιωτικών δυνάμεων στο Πόρτλαντ επεκτάθηκε καθώς ο δικαστής εξετάζει την απόφαση της δίκης