Ασιατικές αγορές: Βαριές απώλειες στις μετοχές ημιαγωγών μετά το sell-off στις ΗΠΑ – Βουτιά 11% στην SK Hynix, 8% σε Samsung και 7% σε SoftBank

Ισχυρές πιέσεις δέχονται την Πέμπτη οι μετοχές των εταιρειών ημιαγωγών στην Ασία, ακολουθώντας το κύμα ρευστοποιήσεων που προηγήθηκε στη Wall Street. Στο επίκεντρο των εξελίξεων βρέθηκε η SK Hynix, η οποία συνεχίζει να καταγράφει έντονη μεταβλητότητα μετά την εισαγωγή της στις αμερικανικές αγορές την περασμένη εβδομάδα.

Η μετοχή της νοτιοκορεατικής εταιρείας υποχώρησε περισσότερο από 11% στο χρηματιστήριο της Σεούλ, ανατρέποντας την ισχυρή άνοδο της τάξης του 8% που είχε σημειώσει στην προηγούμενη συνεδρίαση. Είχε ήδη καταγράψει τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση της τη Δευτέρα, καθώς αρκετοί επενδυτές προχώρησαν σε κατοχύρωση κερδών εν μέσω αυξανόμενων ανησυχιών για τον ρυθμό των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη.

Απώλειες κατέγραψαν και οι υπόλοιποι μεγάλοι παίκτες του κλάδου στη Νότια Κορέα. Η Samsung Electronics διολίσθησε περισσότερο από 7%, η Seoul Semiconductor έχασε πάνω από 5%, η LG Innotek υποχώρησε περίπου 1%, ενώ η Samsung SDI σημείωσε πτώση άνω του 2%.

Ο ευρύτερος δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας υποχώρησε κατά 1,7%, ενώ ο βασικός δείκτης KOSPI της Νότιας Κορέας κατέγραψε ισχυρή πτώση 6,3%, επηρεασμένος κυρίως από τη μεγάλη διόρθωση στις παραπάνω μετοχές.

Στην Ιαπωνία, ο δείκτης Nikkei έκλεισε με πτώση 3%, όπου οι εταιρείες που συνδέονται στενά με την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης βρέθηκαν επίσης υπό έντονες πιέσεις. Η Advantest κατέγραψε απώλειες άνω του 6%, η SoftBank Group υποχώρησε σχεδόν 7%, η Tokyo Electron έχασε περισσότερο από 5%, ενώ η Renesas Electronics κινήθηκε χαμηλότερα κατά περίπου 4%.

Το χρηματιστήριο της Ταϊβάν σημείωσε απώλειες 0,5%. Αντίθετα, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ κινήθηκε ανοδικά, καταγράφοντας κέρδη 1,2%.

Στο μεταξύ, η Κεντρική Τράπεζα της Νότιας Κορέας προχώρησε στην πρώτη αύξηση των επιτοκίων της ύστερα από τριάμισι χρόνια, ανεβάζοντας το βασικό επιτόκιο στο 2,75%. Η απόφαση είχε σε μεγάλο βαθμό προεξοφληθεί από τις αγορές και αποσκοπεί στη στήριξη του αποδυναμωμένου γουόν, αλλά και στον περιορισμό των επίμονων πληθωριστικών πιέσεων.

Η εικόνα αυτή αντικατοπτρίζει το ισχυρό sell-off που σημειώθηκε κατά την προηγούμενη συνεδρίαση στις αμερικανικές μετοχές του κλάδου των ημιαγωγών. Η Micron Technology έκλεισε με πτώση 8%, η Intel έχασε πάνω από 4%, ενώ οι Lam Research και Advanced Micro Devices (AMD) υποχώρησαν περίπου 3% η καθεμία.

Σύμφωνα με τον Rolf Bulk, επικεφαλής Έρευνας Μετοχών Ημιαγωγών και Υποδομών στη Futurum Group, η πτώση στις ασιατικές αγορές αποτελεί σε μεγάλο βαθμό συνέχεια της αρνητικής εικόνας που διαμορφώθηκε στη Wall Street κατά τη διάρκεια της νύχτας.

Ο ίδιος επεσήμανε ότι δύο πρόσφατες εξελίξεις λειτούργησαν επιβαρυντικά για το επενδυτικό κλίμα. Η πρώτη αφορά την πρόταση για προσωρινή αναστολή της κατασκευής νέων κέντρων δεδομένων στη Νέα Υόρκη, ενώ η δεύτερη σχετίζεται με δημοσιεύματα σύμφωνα με τα οποία η CoreWeave εξετάζει στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου απέναντι σε πιθανή μελλοντική πτώση των τιμών στις μνήμες.

Υπενθυμίζεται ότι η κυβερνήτης της Πολιτείας της Νέας Υόρκης, Κάθι Χόκουλ, έδωσε την Τρίτη εντολή για προσωρινή παύση της αδειοδότησης νέων μεγάλων έργων κατασκευής data centers, έως ότου θεσπιστεί αυστηρότερο κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κατανάλωση ενέργειας και νερού, καθώς και τις περιβαλλοντικές επιπτώσεις των εγκαταστάσεων αυτών.

Παρά το αρνητικό κλίμα, ο Bulk εκτίμησε ότι η πρόσφατη διόρθωση συνδέεται κυρίως με κινήσεις κατοχύρωσης κερδών έπειτα από το εντυπωσιακό ράλι που είχε προηγηθεί και όχι με επιδείνωση των θεμελιωδών προοπτικών του κλάδου. Όπως τόνισε, η μακροπρόθεσμη ζήτηση για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης και για προηγμένες μνήμες εξακολουθεί να παραμένει ιδιαίτερα ισχυρή.

Η ζήτηση για τσιπ μνήμης υψηλού εύρους ζώνης (HBM) συνεχίζει να υπερβαίνει την προσφορά, καθώς οι μεγάλοι πάροχοι υπηρεσιών cloud επιταχύνουν τις επενδύσεις τους σε υποδομές AI. Αυτό επιτρέπει σε κορυφαίους κατασκευαστές, όπως η SK Hynix και η Micron, να διατηρούν σημαντική διαπραγματευτική δύναμη στις τιμές των προϊόντων τους.

Στη Wall Street, οι βασικοί χρηματιστηριακοί δείκτες ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με θετικό πρόσημο, καθώς οι επενδυτές μετέφεραν κεφάλαια από τις μετοχές των ημιαγωγών προς τις εταιρείες των λεγόμενων «Magnificent Seven», αλλά και προς τον τραπεζικό κλάδο, μετά τα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα μεγάλων αμερικανικών τραπεζών. Ωστόσο, οι ασιατικές αγορές εμφανίζονται περισσότερο εκτεθειμένες στο κύμα ρευστοποιήσεων, λόγω της αυξημένης συμμετοχής των εταιρειών ημιαγωγών στους βασικούς χρηματιστηριακούς δείκτες της περιοχής.

Στο μέτωπο της αμερικανικής οικονομίας, τα στοιχεία για τον δείκτη τιμών παραγωγού (PPI) του Ιουνίου κινήθηκαν χαμηλότερα των εκτιμήσεων, ενισχύοντας την εικόνα αποκλιμάκωσης των πληθωριστικών πιέσεων, μετά και τα αντίστοιχα ήπια στοιχεία για τον πληθωρισμό των καταναλωτών που είχαν προηγηθεί.

Οι αγορές αναπροσάρμοσαν άμεσα τις προσδοκίες τους για τη νομισματική πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed). Πλέον, η πιθανότητα νέας αύξησης επιτοκίων μέσα στον μήνα υπολογίζεται μόλις στο 10%, έναντι περίπου 43% που εκτιμούσαν οι επενδυτές στις αρχές του μήνα.

Παρ’ όλα αυτά, αρκετοί αναλυτές προειδοποιούν ότι η αποκλιμάκωση του πληθωρισμού ενδέχεται να αποδειχθεί προσωρινή, καθώς η νέα άνοδος στις τιμές του πετρελαίου, εξαιτίας των εξελίξεων στη Μέση Ανατολή, μπορεί να αναζωπυρώσει τις πληθωριστικές πιέσεις τους επόμενους μήνες.

Παράλληλα, δημοσίευμα της Wall Street Journal αναφέρει ότι ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, εξετάζει το ενδεχόμενο περαιτέρω επέκτασης των αμερικανικών στρατιωτικών επιχειρήσεων κατά του Ιράν, ακόμη και με την αποστολή χερσαίων στρατιωτικών δυνάμεων.

Οι επενδυτές στην αγορά ομολόγων, πάντως, έδωσαν μεγαλύτερη βαρύτητα στα ενθαρρυντικά στοιχεία για τον πληθωρισμό. Η απόδοση του διετούς αμερικανικού ομολόγου αυξήθηκε οριακά κατά δύο μονάδες βάσης, στο 4,1493%, αφού είχε υποχωρήσει συνολικά κατά 14 μονάδες βάσης τις δύο προηγούμενες συνεδριάσεις. Η απόδοση του δεκαετούς τίτλου παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητη στο 4,5593%, έχοντας προηγουμένως καταγράψει πτώση επτά μονάδων βάσης.

Η εξέλιξη αυτή άσκησε πιέσεις στο αμερικανικό δολάριο έναντι των περισσότερων βασικών νομισμάτων. Ο δείκτης δολαρίου διαμορφώθηκε στις 100,48 μονάδες, διατηρώντας τα χαμηλότερα επίπεδα από τις 18 Ιουνίου, μετά την υποχώρηση κατά 0,4% που σημείωσε στην προηγούμενη συνεδρίαση.

Εξαίρεση αποτέλεσε το ιαπωνικό γεν, το οποίο παρέμεινε ιδιαίτερα αδύναμο, με την ισοτιμία να διαμορφώνεται στα 162,08 γεν ανά δολάριο, πολύ κοντά στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 40 ετών, καθώς οι επενδυτές εξακολουθούν να παρακολουθούν στενά το ενδεχόμενο παρέμβασης των ιαπωνικών αρχών στην αγορά συναλλάγματος.

Ανοδικά κινήθηκε και η βρετανική στερλίνα, η οποία άγγιξε υψηλό δύο μηνών έναντι του δολαρίου, καθώς οι αγορές εκτιμούν ότι ο Άντι Μπέρναμ, ο οποίος θεωρείται το επικρατέστερο φαβορί για την ηγεσία των Εργατικών, θα επιλέξει υπουργό Οικονομικών με δημοσιονομικά συντηρητική πολιτική. Το βρετανικό νόμισμα ενισχύθηκε κατά 0,1%, στα 1,3538 δολάρια, μετά την άνοδο περίπου 1% που είχε καταγράψει στην προηγούμενη συνεδρίαση.

Τέλος, ο χρυσός διατηρήθηκε σχεδόν αμετάβλητος, με την τιμή του να διαμορφώνεται στα 4.055 δολάρια ανά ουγγιά.