ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ
O θρίαμβος της Coca Cola, η αποκλειστική δήλωση Μαρτίνου, τι λέει ο Εξάρχου, το φιάσκο της Μενδώνη και της Space Hellas, θρίλερ με τα δικαιώματα της UEFA, ο θρίαμβος Χρυσοχοΐδη και η απολογία της (πάντα αθώας) Κουτσολιούτσου
Την κάλυψη της Alter Ego Media ξεκινά η TP ICAP με σύσταση «Buy» και τιμή-στόχο τα 8,30 ευρώ ανά μετοχή, που συνεπάγεται περιθώριο ανόδου 33% από την τιμή αναφοράς των 6,20 ευρώ.
Σύμφωνα με την σημερινή (3/11) έκθεση της TP ICAP, η Alter Ego Media διαπραγματεύεται με discount περίπου 30% έναντι ευρωπαϊκών ομοειδών εταιρειών, όπως οι TF1, M6, ITV, RTL, Atresmedia και ProSiebenSat.1, παρά τους υψηλότερους ρυθμούς ανάπτυξης, τα ισχυρότερα περιθώρια κερδοφορίας και τη σημαντική παραγωγή ταμειακών ροών.
Η χρηματιστηριακή επισημαίνει ότι τα έσοδα του ομίλου αυξήθηκαν με μέσο ετήσιο ρυθμό 16% την περίοδο 2021-2025, ενώ προβλέπει ετήσια ανάπτυξη 11% για την περίοδο 2025-2028.
Παράλληλα, το περιθώριο λειτουργικής κερδοφορίας EBIT ενισχύθηκε από 3,8% το 2022 σε 20,8% το 2025, με την εκτίμηση να τοποθετείται στο 27,7% το 2028.
Ο μετασχηματισμός και οι νέοι πυλώνες ανάπτυξης
Η TP ICAP αποδίδει ιδιαίτερη σημασία στην επιτυχημένη αναδιάρθρωση ιστορικών δραστηριοτήτων, όπως το MEGA, «Το Βήμα» και «Τα Νέα», που δημιούργησε μια ισχυρή και κερδοφόρα επιχειρηματική βάση.
Παράλληλα, η Alter Ego Media εξελίσσεται σε ολοκληρωμένο όμιλο Media & Entertainment, επεκτείνοντας την παρουσία της πέρα από τα παραδοσιακά μέσα ενημέρωσης.
Οι εξαγορές των Newsit/Tlife, More.gr και Stages Network ενισχύουν τη διαφοροποίηση των εσόδων, ενώ ο τομέας του Live Entertainment θα μπορούσε μελλοντικά να συνεισφέρει έως και 25% της λειτουργικής κερδοφορίας του ομίλου.
Πρόσθετες προοπτικές δημιουργεί η συμμετοχή στη νέα πλατφόρμα streaming, από την οποία η TP ICAP εκτιμά δυνητική αξία 0,30 έως 0,80 ευρώ ανά μετοχή, καθώς και ετήσια λειτουργικά οφέλη έως 20 εκατ. ευρώ από συνέργειες περιεχομένου.
Τα συγκεκριμένα οφέλη δεν περιλαμβάνονται στην τιμή-στόχο των 8,30 ευρώ.
Επιπλέον, η συμμετοχή 13% στη Digea, με εκτιμώμενη αξία περίπου 15 εκατ. ευρώ, αποτελεί πρόσθετη πηγή δυνητικής αξίας.
Οι προβλέψεις για το 2028
Για το 2028, η TP ICAP προβλέπει έσοδα 191,9 εκατ. ευρώ, λειτουργικά κέρδη EBIT 53,2 εκατ. ευρώ και ελεύθερες ταμειακές ροές 36,9 εκατ. ευρώ.
Συνολικά, η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι η Alter Ego Media αποτελεί μια ξεχωριστή επενδυτική περίπτωση στον ευρωπαϊκό κλάδο Media & Entertainment, συνδυάζοντας υψηλή κερδοφορία, ισχυρές προοπτικές ανάπτυξης και αποτίμηση χαμηλότερη από εκείνη των ευρωπαϊκών ομοειδών εταιρειών.
Διαβάστε επίσης
Αγγελική Φράγκου: Ο άγνωστος δικαστικός πόλεμος των 290 εκατ. δολαρίων στη Λατινική Αμερική
ΕΙΔΗΣΕΙΣ ΣΗΜΕΡΑ
- Νικόλας Πατέρας (Contships): Αύξηση κερδών στο εννεάμηνο και ρευστότητα 262 εκατ. δολ. – Το στοίχημα των 30 νέων πλοίων
- Τουρκία: Στο 29,8% επιταχύνθηκε ο πληθωρισμός τον Οκτώβριο – Ανοιχτό το ενδεχόμενο νέας μείωσης επιτοκίων
- Alpha Finance – AXIA: Έναρξη κάλυψης για Star Bulk με σύσταση Αγοράς και τιμή στόχο € 31,4 ανα μετοχή
- Καρκίνος παγκρέατος: Οι εξελίξεις στην αντιμετώπιση
Μοιραστείτε την άποψή σας
ΣχόλιαΓια να σχολιάσετε χρησιμοποιήστε ένα ψευδώνυμο. Παρακαλούμε σχολιάζετε με σεβασμό. Χρησιμοποιείτε κατανοητή γλώσσα και αποφύγετε διατυπώσεις που θα μπορούσαν να παρερμηνευτούν ή να θεωρηθούν προσβλητικές. Με την ανάρτηση σχολίου, συμφωνείτε να τηρείτε τους Όρους του ιστότοπου contact Δημιουργήστε το account σας εδώ, για να κάνετε like, dislike ή report ακατάλληλα/προσβλητικά σχόλια.