Χρύσα Μήλιου στο mononews: Το νέο πλαίσιο για τα επενδυτικά κεφάλαια θέτει τις βάσεις για ένα διεθνώς ανταγωνιστικό οικοσύστημα στην Ελλάδα 

Φορολογικό «δίχτυ ασφαλείας» για investors, funds και επιχειρήσεις με το πλαίσιο των tax rulings, το νέο νομοσχέδιο για τη φορολόγηση των κρυπτοστοιχείων και ένα νέο πλαίσιο φορολογικής βεβαιότητας για διαχειριστές επενδυτικών κεφαλαίων διαμορφώνει η Γενική Γραμματεία Φορολογικής Πολιτικής, υπό τον συντονισμό της ΓΓ Χρύσας Μήλιου.

Στόχος είναι να μπορούν νέες ελληνικές δομές να παρέχουν υπηρεσίες διαχείρισης χωρίς αυτό να συνεπάγεται, από μόνο του, μεταφορά της φορολογικής κατοικίας των αλλοδαπών κεφαλαίων ή δημιουργία μόνιμης εγκατάστασής τους στην Ελλάδα, με προβλεψιμότητα αντίστοιχη με εκείνη που προσφέρουν το Λουξεμβούργο και η Ιρλανδία.

Στην ΓΓ μάλιστα, υπάγεται διοικητικά και η Διεύθυνση Ερευνών Οικονομικού Εγκλήματος, μια υπηρεσία που πραγματοποιεί τον προκαταρκτικό έλεγχο για όλες τις βαριές φορολογικές υποθέσεις. Σύμφωνα με τα στοιχεία, μόνο το 2025 δόθηκαν εντολές ελέγχου – έρευνας για 861 υποθέσεις, από 650 το 2024.

«Η φορολογική πολιτική δεν περιορίζεται στην είσπραξη εσόδων. Είναι εργαλείο ανάπτυξης, ανταγωνιστικότητας και εξωστρέφειας. Οφείλει να απαντά στις σύγχρονες προκλήσεις και να δημιουργεί ευκαιρίες για το μέλλον. Με τα advance tax rulings ενισχύουμε την ασφάλεια δικαίου και την προβλεψιμότητα. Με το νέο πλαίσιο για τα επενδυτικά κεφάλαια θέτουμε τις βάσεις για ένα διεθνώς ανταγωνιστικό οικοσύστημα στην Ελλάδα, με πραγματική οικονομική δραστηριότητα, εξειδικευμένο ανθρώπινο δυναμικό και νέες θέσεις εργασίας. Με τη ρύθμιση των κρυπτοστοιχείων προσαρμόζουμε τη φορολογία στις προκλήσεις της ψηφιακής οικονομίας», έχει σημειώνει χαρακτηριστικά η Γενική Γραμματέας Φορολογικής Πολιτικής Χρύσα Μήλιου.

Πρόκειται για ένα τρίπτυχο παρεμβάσεων με στόχο την ενίσχυση της ανταγωνιστικότητας και της ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας. Παράλληλα, η Γενική Γραμματεία Φορολογικής Πολιτικής συνέβαλε, στο πλαίσιο του συνολικού κυβερνητικού σχεδιασμού υπό την ηγεσία του Υπουργού Εθνικής Οικονομίας Οικονομικών και σε συνεργασία με τα αρμόδια στελέχη του οικονομικού επιτελείου, τόσο στον σχεδιασμό όσο και στην τεχνική προετοιμασία φορολογικών μέτρων που ανακοινώθηκαν στη ΔΕΘ.

Φορολογική βεβαιότητα και νέα δραστηριότητα γύρω από τα διεθνή funds

Πρόσφατα διαμορφώθηκε νέο πλαίσιο για τη δραστηριοποίηση διαχειριστών διεθνών επενδυτικών κεφαλαίων στην Ελλάδα. Δεν πρόκειται για επέκταση του εναλλακτικού τρόπου φορολόγησης επενδυτών του άρθρου 5Α του ΚΦΕ. Η παρέμβαση αποσκοπεί κυρίως στην παροχή φορολογικής βεβαιότητας για τις υπηρεσίες διαχείρισης που παρέχονται από ελληνικές δομές, χωρίς να θεωρείται εξ αυτού και μόνο ότι τα αλλοδαπά funds αποκτούν φορολογική κατοικία ή μόνιμη εγκατάσταση στην Ελλάδα. Το ενδιαφέρον για την ελληνική αγορά έχει αναδειχθεί και μέσα από τις κινήσεις του Βρετανού δισεκατομμυριούχου Κρις Ρόκος, ιδρυτή της Rokos Capital Management, ενός από τα μεγαλύτερα hedge funds στον κόσμο, με υπό διαχείριση κεφάλαια περίπου 22 δισ. δολαρίων αλλά και της Millennium Management, με έδρα τη Νέα Υόρκη.

Η παράλληλη αξιοποίηση του εναλλακτικού τρόπου φορολόγησης επενδυτών του άρθρου 5^Α του ΚΦΕ (non-dom) είναι διακριτή δυνατότητα για πρόσωπα που πληρούν τις δικές του προϋποθέσεις, όπως στην περίπτωση του Κρις Ρόκος, και δεν αποτελεί προϋπόθεση του νέου πλαισίου για τα funds.

Πληροφορίες αναφέρουν πως το ενδιαφέρον διεθνών διαχειριστών για παρουσία στην Ελλάδα είναι έντονο. Το ζητούμενο ωστόσο, δεν είναι  η μετεγκατάσταση των ίδιων των αλλοδαπών funds, αλλά η εγκατάσταση πραγματικής οικονομικής δραστηριότητας μέσω ελληνικών δομών, η δημιουργία νέων θέσεων εργασίας και η σταδιακή ανάπτυξη ενός εγχώριου οικοσυστήματος διαχείρισης επενδυτικών κεφαλαίων. Το οικονομικό επιτελείο έχει δώσει ιδιαίτερη βαρύτητα στο νέο πλαίσιο για τα επενδυτικά κεφάλαια καθώς καταγράφεται ιδιαίτερα υψηλό ενδιαφέρον από το Citi του Λονδίνου, την Ελβετία, τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα και από τις Ηνωμένες Πολιτείες.

Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει και η φορολογική μεταχείριση της πρόσθετης απόδοσης στελεχών του κλάδου, με συντελεστή 5% υπό τις ειδικές νόμιμες προϋποθέσεις. Η ρύθμιση συνδέεται με τον εναλλακτικό τρόπο φορολόγησης εργαζομένων του άρθρου 5Γ ΚΦΕ και όχι με το άρθρο 5Α. Στόχος είναι η προσέλκυση εργαζομένων υψηλής εξειδίκευσης από το εξωτερικό, αλλά και η δημιουργία προοπτικών διεθνούς σταδιοδρομίας στην Ελλάδα για Έλληνες επαγγελματίες.

Για την εφαρμογή του πλαισίου, απαιτείται να πληρούνται τόσο οι ειδικές προϋποθέσεις της ρύθμισης για την πρόσθετη απόδοση στις οποίες περιλαμβάνονται όροι που αφορούν τις δαπάνες της εργοδότριας επιχείρησης, όσο και (όπου απαιτείται) οι προϋποθέσεις του άρθρου 5Γ για τον εργαζόμενο. Το άρθρο 5Γ αφορά, μεταξύ άλλων, τη μεταφορά φορολογικής κατοικίας στην Ελλάδα, την προηγούμενη μη κατοικία για ορισμένο διάστημα στο εξωτερικό και ανάληψη επιλέξιμης εργασίας στη χώρα.

Η φιλοδοξία της μεταρρύθμισης είναι ευρύτερη από την προσέλκυση κεφαλαίων: να εγκατασταθούν ομάδες και δραστηριότητες διαχείρισης στην Ελλάδα, να δημιουργηθούν ποιοτικές θέσεις εργασίαςκ ια να συγκροτηθεί ένα οικοσύστημα εξειδικευμένων υπηρεσιών με διαρκή προστιθέμενη αξία για την ελληνική οικονομία.

Φορολογικό «δίχτυ ασφαλείας» για investors, funds και επιχειρήσεις

Από τις αρχές Οκτωβρίου έχει τεθεί σε εφαρμογή το πλαίσιο των Φορολογικών Δεσμευτικών Απαντήσεων (Φ.Δ.Α.) για  σχεδιαζόμενες συναλλαγές. Για παραδεκτά αιτήματα που εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής του θεσμού, η Φορολογική Διοίκηση εξετάζει εκ των προτέρων την εφαρμογή της φορολογικής νομοθεσίας στα συγκεκριμένα πραγματικά περιστατικά. Στην πράξη, ο θεσμός ενισχύει τη φορολογική ασφάλεια και την προβλεψιμότητα για επιχειρήσεις και επενδυτές, καθώς η ΑΑΔΕ δεσμεύεται από την απάντηση που εκδίδει, υπό τις προβλεπόμενες προϋποθέσεις και εφόσον δεν μεταβάλλονται τα κρίσιμα πραγματικά περιστατικά ή το νομοθετικό πλαίσιο.

Η πρακτική αυτή δεν είναι άγνωστη σε όσους έχουν πραγματοποιήσει συναλλαγές στο εξωτερικό, καθώς εντάσσεται στη διεθνή πρακτική των «advance tax rulings». Πρόκειται για θεσμό που εφαρμόζεται σε πολλές χώρες της ΕΕ και επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να γνωρίζει εκ των προτέρων τη φορολογική αντιμετώπιση συγκεκριμένης σχεδιαζόμενης συναλλαγής. Έτσι, περιορίζεται η αβεβαιότητα, ιδίως όταν υπάρχει ερμηνευτικό κενό ως προς την εφαρμογή της φορολογικής νομοθεσίας.

Ο θεσμός αυτός ισχύει σε μια σειρά από ευρωπαϊκές χώρες όπως η Γαλλία, η Ολλανδία, η Ιρλανδία και το Λουξεμβούργο, ενώ οι διεθνείς επενδυτές τον γνωρίζουν ως «advance tax rulings» στην αγγλική γλώσσα ή «rescrit fiscal» στη γαλλική.

Η Φορολογική Διοίκηση απαντά για την ερμηνεία και εφαρμογή της ισχύουσας φορολογικής νομοθεσίας σε συγκεκριμένα πραγματικά περιστατικά που έχει γνωστοποιήσει ο φορολογούμενος, πριν από την υλοποίηση της σχεδιαζόμενης συναλλαγής. Δεν θεσπίζει νέους κανόνες δικαίου ούτε υποκαθιστά τις ήδη σαφείς διοικητικές οδηγίες και την παγιωμένη νομολογία. Αντικείμενο του θεσμού είναι η παροχή εκ των προτέρων ασφάλειας δικαίου όπου ανακύπτει πραγματικό ερμηνευτικό ζήτημα.

Η Φορολογική Διοίκηση θα πρέπει να εκδίδει τη δεσμευτική απάντηση εντός 150 ημερών από την υποβολή πλήρους φακέλου και την καταβολή του συνολικού παραβόλου. Παράλληλα, προβλέπεται δυνατότητα επίσπευσης της διαδικασίας έπειτα από σχετικό αίτημα του ενδιαφερομένου. Το συνολικό κόστος της διαδικασίας θα κυμαίνεται από 10.000 έως 50.000 ευρώ, ανάλογα με την πολυπλοκότητα της υπόθεσης, τον αριθμό των ζητημάτων που τίθενται προς ερμηνεία, το μέγεθος της επιχείρησης αλλά και το αν ζητείται ταχεία εξέταση της αίτησης.

Ο σχεδιασμός της φορολογίας στα crypto

Κρίσιμο πεδίο αποτελεί το νέο φορολογικό πλαίσιο για τα κρυπτοστοιχεία, καθώς μέχρι σήμερα δεν υπήρχαν ξεκάθαροι κανόνες για τον υπολογισμό και τη φορολόγηση των κερδών από τις συγκεκριμένες επενδύσεις. Το σχεδιασμό του πλαισίου ανέλαβε η Γενική Γραμματεία Φορολογικής Πολιτικής, με τις νέες διατάξεις να περιλαμβάνονται στο νέο νομοσχέδιο του υπουργείου Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών που βρίσκεται σε δημόσια διαβούλευση, με το οποίο επιχειρείται να καλυφθεί αυτό το κενό, καθιερώνοντας φόρο 10% στα κέρδη από την πώληση κρυπτοστοιχείων και απαλλαγή για ποσά έως 500 ευρώ ετησίως.

Πρόκειται ουσιαστικά για το δεύτερο βήμα στη δημιουργία ενός ολοκληρωμένου φορολογικού συστήματος για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Το πρώτο έγινε με την ευρωπαϊκή οδηγία DAC8, η ενσωμάτωση της οποίας προωθήθηκε από την ελληνική κυβέρνηση τον περασμένο χειμώνα και ολοκληρώθηκε νομοθετικά την άνοιξη του 2026. Με εκείνες τις διατάξεις δημιουργήθηκε ο μηχανισμός ανταλλαγής πληροφοριών μεταξύ των φορολογικών αρχών των ευρωπαϊκών χωρών.

Το νέο νομοσχέδιο προβλέπει ότι τα φυσικά πρόσωπα θα πληρώνουν φόρο 10% επί του κέρδους που προκύπτει από την πώληση κρυπτοστοιχείων. Ο φόρος δεν θα επιβάλλεται στο συνολικό ποσό που εισπράττει κάποιος, αλλά στη διαφορά ανάμεσα στην τιμή αγοράς και στην τιμή πώλησης. Για παράδειγμα, εάν κάποιος αγοράσει κρυπτοστοιχεία αξίας 5.000 ευρώ και τα πουλήσει έναντι 8.000 ευρώ, θα φορολογηθεί για το κέρδος των 3.000 ευρώ, καταβάλλοντας 300 ευρώ.

Παράλληλα, προβλέπεται απαλλαγή για ετήσια κέρδη έως 500 ευρώ, ενώ η ανταλλαγή ενός κρυπτοστοιχείου με άλλο δεν θα δημιουργεί από μόνη της υποχρέωση καταβολής φόρου.

Για όσους έχουν πραγματοποιήσει διαδοχικές αγορές, καθιερώνονται συγκεκριμένοι κανόνες υπολογισμού της μέσης τιμής απόκτησης, ώστε να προσδιορίζεται το πραγματικό κέρδος όταν πωλούνται τα κρυπτοστοιχεία.

Διαβάστε επίσης

The Times: «Φορολογικός παράδεισος» Ελλάδα και Ιταλία για τους εκατομμυριούχους Βρετανούς – Η περίπτωση του Ρόκος

Bloomberg: Η Βρετανία χάνει υπερπλούσιους με περιουσίες $160 δισ. – Η μετακόμιση του Κρις Ρόκος στην Ελλάδα ταράζει τα νερά

Νατάσα Στάμου: Το στοίχημα του Euronext, οι άδειες για τα crypto και τα ψηλά τακούνια στα ανδροκρατούμενα meetings