Γερμανία: Σε υψηλό 15ετίας το 10ετές ομόλογο μετά τις ανησυχίες για αύξηση των επιτοκίων

Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων της Ευρωζώνης σημείωσαν άλμα τη Δευτέρα, ακολουθώντας τις ισχυρές ρευστοποιήσεις στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα, μετά το μήνυμα του προέδρου της Federal Reserve, Κέβιν Γουόρς, ότι οι κεντρικοί τραπεζίτες έχουν ακόμη δουλειά μπροστά τους για να περιορίσουν τον επίμονο πληθωρισμό.

Η απόδοση του διετούς γερμανικού ομολόγου Schatz, το οποίο είναι ιδιαίτερα ευαίσθητο στις προσδοκίες για τη νομισματική πολιτική, αυξήθηκε στο 2,898%, αγγίζοντας το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2024. Οι επενδυτές αναθεώρησαν επιθετικά τις εκτιμήσεις τους για την πορεία των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού.

Παράλληλα, η απόδοση του γερμανικού δεκαετούς Bund, που αποτελεί σημείο αναφοράς για την Ευρωζώνη, ενισχύθηκε στο 3,2903%, φθάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο από το 2011. Η άνοδος του μακροπρόθεσμου κόστους δανεισμού αντανακλά την ευρύτερη ανατιμολόγηση των παγκόσμιων καμπυλών επιτοκίων, καθώς οι επενδυτές απαιτούν υψηλότερα ασφάλιστρα διάρκειας για τη διακράτηση μακροπρόθεσμων τίτλων, εν μέσω επίμονου πληθωρισμού και αυξημένων εκδόσεων κρατικού χρέους.

Οι αγορές χρήματος αύξησαν σχεδόν στο 60% την πιθανότητα ανόδου των αμερικανικών επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης τον Σεπτέμβριο, από περίπου 35% στις αρχές της προηγούμενης εβδομάδας. Η πιο «γερακίσια» μετατόπιση των προσδοκιών για τη νομισματική πολιτική των ΗΠΑ επηρέασε άμεσα τις ευρωπαϊκές αγορές χρέους, περιορίζοντας τη ζήτηση για τα κρατικά ομόλογα των ισχυρότερων οικονομιών της Ευρωζώνης και ωθώντας υψηλότερα τις αποδόσεις σε όλες τις διάρκειες.

Οι επενδυτές εξετάζουν επίσης εάν η αυστηρή στάση του Γουόρς θα εξασφαλίσει ευρεία υποστήριξη μεταξύ των αξιωματούχων της Fed. Οι ομιλίες των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου Μάικλ Μπαρ την Τρίτη και Κρίστοφερ Γουόλερ την Πέμπτη αναμένεται να προσφέρουν περισσότερες ενδείξεις, πριν από τη δημοσιοποίηση των κρίσιμων στοιχείων για την απασχόληση στις ΗΠΑ την Παρασκευή.

Άλμα του πετρελαίου λόγω Μέσης Ανατολής

Η απότομη άνοδος των τιμών της ενέργειας σημειώνεται ενώ οι ευρωπαϊκές αγορές ομολόγων προετοιμάζονται για τη δημοσιοποίηση των στοιχείων πληθωρισμού της Ευρωζώνης αργότερα μέσα στην εβδομάδα.

Τα στοιχεία για τον δείκτη τιμών καταναλωτή αναμένεται να καταδείξουν ότι οι υποκείμενες πληθωριστικές πιέσεις παραμένουν επίμονες, ενισχύοντας τις εκτιμήσεις για νέα αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, κατά τη συνεδρίαση του Διοικητικού της Συμβουλίου στις 10 Σεπτεμβρίου.

Διαβάστε επίσης 

Γαλλία: Στα υψηλά του 2008 οι αποδόσεις των ομολόγων – Ανησυχία για χρέος και πολιτικό αδιέξοδο

Titan: Νέα τιμή-στόχος στα 70,75 ευρώ – Περιθώριο ανόδου 33% βλέπει η Ambrosia Capital

Mercedes-Benz: Επαναγορά ιδίων μετοχών έως 1 δισ. ευρώ εν μέσω πιέσεων στην Κίνα