Για να μας βλέπεις πιο συχνά στα αποτελέσματα αναζήτησης Add mononews.gr on Google

Η Banco BPM εμφανίστηκε επιφυλακτική απέναντι στην πρόταση εξαγοράς που έλαβε από την ανταγωνίστρια Banca Monte dei Paschi di Siena, επισημαίνοντας ότι το προσφερόμενο τίμημα είναι ουσιαστικά αντίστοιχο με την αποτίμησή της στην αγορά.

Το διοικητικό συμβούλιο της τράπεζας έλαβε γνώση της μη ζητηθείσας προσφοράς της Monte Paschi, η οποία δεν είχε «συμφωνηθεί εκ των προτέρων», όπως ανέφερε η Banco BPM σε ανακοίνωσή της την Τρίτη. Πρόσθεσε επίσης ότι η προσφορά «δεν αναγνωρίζει premium» στους μετόχους της.

1

Η Monte Paschi πρότεινε την περασμένη εβδομάδα την εξαγορά της Banco BPM και της εταιρείας διαχείρισης πλούτου Banca Generali, αποτιμώντας τις σε 25,3 δισ. ευρώ και 8,7 δισ. ευρώ αντίστοιχα, με βάση τις τιμές των μετοχών στις 19 Αυγούστου. Η αποτίμηση της Banco BPM ήταν περίπου ίση με την τότε χρηματιστηριακή της αξία, ενώ η προσφορά για την Banca Generali ενσωμάτωνε premium που εκτιμάται στο 10%.

Οι συναλλαγές θα δημιουργούσαν έναν τρίτο μεγάλο τραπεζικό όμιλο στην Ιταλία και πιθανότατα θα απέτρεπαν την απόπειρα εξαγοράς που δέχεται η ίδια η Monte Paschi από τη μεγαλύτερη τράπεζα της χώρας, την Intesa Sanpaolo.

Η Banco BPM, υπό τον διευθύνοντα σύμβουλο Giuseppe Castagna, είχε προηγουμένως προτείνει στη Monte Paschi μια συγχώνευση μεταξύ ισότιμων εταίρων, αλλά στη συνέχεια απέσυρε το σχέδιο.

Η πρόταση εξαγοράς που παρουσίασε την περασμένη εβδομάδα η Monte Paschi είναι «δομικά διαφορετική» από τη συναλλαγή που είχε προτείνει η Banco BPM, καθώς θα συνιστούσε «εξαγορά και όχι συγχώνευση μεταξύ των δύο τραπεζών», ανέφερε η Banco BPM.

Πρόσθεσε ότι το διοικητικό συμβούλιο «θα προχωρήσει στη δική του αξιολόγηση της προσφοράς και θα δημοσιοποιήσει τις σχετικές αποφάσεις εντός των προθεσμιών και με τον τρόπο που προβλέπει η ισχύουσα νομοθεσία».

Τα σχέδια της Monte Paschi αντιμετωπίζουν σημαντικά εμπόδια, ενώ οι μέχρι στιγμής αντιδράσεις των μετοχών υποδηλώνουν επιφυλακτικότητα από την πλευρά των επενδυτών. Για να πετύχει, ο CEO Luigi Lovaglio θα πρέπει να πείσει τους δικούς του μετόχους ότι οι προσφορές του είναι πιο συμφέρουσες από εκείνη της Intesa, ενώ παράλληλα πρέπει να εξασφαλίσει τη στήριξη των επενδυτών και στις δύο τράπεζες-στόχους.

Η γαλλική Credit Agricole SA, ο μεγαλύτερος μέτοχος της Banco BPM με ποσοστό λίγο κάτω από 30%, έχει ήδη δηλώσει ότι θα επιδιώξει να προστατεύσει τα συμφέροντά της σε οποιαδήποτε συναλλαγή αφορά την ιταλική τράπεζα. Έχει επίσης εκφράσει προτίμηση για συγχώνευση των δραστηριοτήτων της στην Ιταλία με την Banco BPM.

Η Monte Paschi προσφέρει 1,567 μετοχές της για κάθε μετοχή της Banco BPM και 6,958 μετοχές της για κάθε μετοχή της Banca Generali. Στο πλαίσιο του σχεδίου, θα καταβάλει επίσης έκτακτο μέρισμα ύψους 4 δισ. ευρώ, μέσω συνδυασμού μετρητών και μετοχών από τη συμμετοχή της στην ασφαλιστική Assicurazioni Generali, πριν από την ολοκλήρωση των εξαγορών.

Η τράπεζα με έδρα τη Σιένα έχει συγκαλέσει συνέλευση επενδυτών για τις 29 Οκτωβρίου, προκειμένου να ζητήσει από τους μετόχους την έγκριση των δύο προσφορών.

Η Banca Generali ελέγχεται κατά πλειοψηφία από τη Generali, γεγονός που σημαίνει ότι η προσφορά της Monte Paschi, η οποία προβλέπει ελάχιστο ποσοστό αποδοχής 50%, δεν μπορεί να πετύχει χωρίς τη συναίνεση της ασφαλιστικής.

Η Monte Paschi δεν έχει ακόμη συζητήσει την πρότασή της με τους βασικούς επενδυτές της Banco BPM ή της Banca Generali, αν και αυτό αναμένεται να γίνει στο πλαίσιο επικείμενου roadshow, σύμφωνα με τον Lovaglio. Η Banca Generali δήλωσε την Παρασκευή ότι αξιολογεί την προσφορά.

Εφόσον οι συναλλαγές ολοκληρωθούν όπως προβλέπεται, οι μέτοχοι της Monte Paschi θα κατέχουν περίπου 50,1% του νέου ομίλου, οι μέτοχοι της Banco BPM 37,2% και οι μέτοχοι της Banca Generali 12,7%.