Για να μας βλέπεις πιο συχνά στα αποτελέσματα αναζήτησης Add mononews.gr on Google

Η Citi διατηρεί στα 70 ευρώ την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Titan, επαναλαμβάνοντας τη σύσταση «Buy», καθώς εκτιμά ότι ο όμιλος έχει τις προϋποθέσεις να διατηρήσει τη δυναμική ανάπτυξής του και στο δεύτερο εξάμηνο του 2026.

Με τη μετοχή να διαπραγματεύεται στα 49,82 ευρώ στις 19 Αυγούστου, η νέα τιμή-στόχος υποδηλώνει περιθώριο ανόδου 40,5%. Σε συνδυασμό με την εκτιμώμενη μερισματική απόδοση 2,3%, η Citi υπολογίζει τη συνολική δυνητική απόδοση για τους επενδυτές στο 42,8%.

1

Η θετική επενδυτική άποψη της αμερικανικής τράπεζας βασίζεται στην οργανική ενίσχυση των όγκων, στη διατήρηση της θετικής τιμολογιακής τάσης, αλλά και στις συνέργειες που προκύπτουν από τις πρόσφατες εξαγορές.

Για το 2026, η Citi εκτιμά ότι τα έσοδα θα ενισχυθούν κατά 10,2%, ενώ τα EBITDA αναμένεται να αυξηθούν κατά 13,6%, οδηγώντας σε βελτίωση του περιθωρίου κατά περίπου 70 μονάδες βάσης. Παράλληλα, οι πρόσφατες εξαγορές εκτιμάται ότι θα προσθέσουν 45-50 εκατ. ευρώ στα EBITDA του έτους, ενώ τα προγράμματα εξοικονόμησης κόστους αναμένεται να αποφέρουν τουλάχιστον 50 εκατ. ευρώ σε ετήσια βάση.

Καθοριστικό πλεονέκτημα για τον όμιλο αποτελεί και η γεωγραφική διαφοροποίηση των δραστηριοτήτων του. Σύμφωνα με τη Citi, η ζήτηση στις ΗΠΑ παραμένει ανθεκτική, η δραστηριότητα στον τομέα των υποδομών στην Ελλάδα κινείται σε υψηλά επίπεδα, ενώ στη Νοτιοανατολική Ευρώπη καταγράφεται βελτίωση των συνθηκών. Παράλληλα, ισχυρή παραμένει η εγχώρια ζήτηση σε Αίγυπτο και Τουρκία.

Η τιμή-στόχος των 70 ευρώ προκύπτει από συνδυασμό μοντέλου προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) και ανάλυσης sum-of-the-parts. Η Citi αποτιμά την επιχειρηματική αξία στα 79,2 ευρώ ανά μετοχή, από τα οποία αφαιρεί 9,2 ευρώ ανά μετοχή για καθαρό χρέος, συνταξιοδοτικές υποχρεώσεις και δικαιώματα μειοψηφίας.

Στο αισιόδοξο σενάριο της ανάλυσης, η μετοχή της Titan θα μπορούσε να ανέλθει έως τα 78,20 ευρώ, ενώ στο δυσμενές σενάριο η αποτίμηση περιορίζεται στα 46,20 ευρώ. Μεταξύ των βασικότερων κινδύνων για το επενδυτικό story παραμένουν μια πιθανή επιβράδυνση της κατασκευαστικής δραστηριότητας στις ΗΠΑ, οι εξελίξεις στην Αίγυπτο, καθώς και ενδεχόμενη επιδείνωση της κερδοφορίας και της χρηματοοικονομικής θέσης του ομίλου.