Θετικά αξιολογεί τη μετοχή της Μυτιληναίος η Wood σε έκθεσή της, δίνοντας σύσταση “buy”, καθώς θεωρεί ότι αποτελεί ένα ελκυστικό μακροπρόθεσμο επενδυτικό story.
Όπως επισημαίνει η Wood, εκτιμά ότι το EBITDA της Μυτιληναίος το 2020 και το 2021 θα κινηθεί στα επίπεδα των 300 εκατ. ευρώ, δηλαδή 8% χαμηλότερα από τις προηγούμενες προβλέψεις της, πριν ενισχυθεί σημαντικά στα 381 εκατ. ευρώ το 2022, λόγω της λειτουργίας της νέας μονάδας με φυσικό αέριο CCGT.
Οι λόγοι που οδηγούν την Wood στις θετικές εκτιμήσεις για την Μυτιληναίος είναι οι εξής:
1) τα σταθερά επίπεδα αποτίμησης (o εκτιμώμενος δείκτης EV / EBITDA για το 2020 και το 2021 τοποθετείται στο 6.5x, ενώ το 2022 στο 5.0x με βάση τις εκτιμήσεις της Wood),
2) το αξιόπιστο σχέδιο για την ανάπτυξη της επιχείρησης με την κατασκευή της νέας μονάδας CCGT και
3) η αποδοτική και καθετοποιημένη επιχείρηση αλουμινίου, με ισχυρή κερδοφορία, ακόμη και σε περιβάλλον χαμηλής τιμολόγησης.