Πόσο άσχημη θα είναι η επόμενη κρίση; Η JPMorgan Chase & Co. έχει μια ιδέα.
Μια δεκαετία αφότου η κατάρρευση της επενδυτικής τράπεζας Lehman Brothers πυροδότησε και την κατάρρευση των παγκόσμιων αγορών, οι υπεύθυνοι στρατηγικής της JPMorgan δημιούργησαν ένα μοντέλο με σκοπό να υπολογίσουν τη στιγμή και τη σοβαρότητα της επόμενης οικονομικής κρίσης. Και πιστεύουν ότι θα συμβεί το 2020.
Το μοντέλο της JPMorgan υπολογίζει το αποτέλεσμα με βάση τη χρονική διάρκεια της οικονομικής ανάπτυξης, την πιθανή διάρκεια της επόμενη ύφεσης, τον βαθμό μόχλευσης, τις αποτιμήσεις για τις τιμές των assets, το πόσο ελεύθερες ήταν οι αγορές και το βαθμό οικονομικής καινοτομίας πριν από την κρίση.
Το μοντέλο λοιπόν κατέληξε στις ακόλουθες εκτιμήσεις για την επόμενη κρίση:
- Μια διολίσθηση του αμερικανικού χρηματιστηρίου κατά 20%.
- Ένα άλμα της απόδοσης των αμερικανικών εταιρικών ομολόγων κατά 1,15 ποσοστιαίες μονάδες.
- Μία πτώση 35% των τιμών ενέργειας και 29% των τιμών των μετάλλων.
- Μία διεύρυνση των spreads των κρατικών ομολόγων στις αναδυόμενες αγορές κατά 2,79 ποσοστιαίες μονάδες.
- Μία πτώση 48% στις μετοχές των αναδυόμενων αγορών και μια πτώση 14,4% στα νομίσματά τους.